金融市场与金融机构（原书第10版）

本书是米什金教授的经典著作和畅销书，系统介绍了当今金融市场与金融机构的运作机制，超越了本领域其他教科书所提供的描述和定义，是一本实用的工具手册。作者米什金教授和埃金斯教授在本版中几乎改写了之前整本书的内容，他们运用基本原理建立了一个研究金融市场与金融机构的统一的分析框架，并通过采用大量的真实案例，巧妙地将理论与现实应用结合起来。本书注重对金融危机的解读，为成就读者在金融服务业的事业或寻找与金融机构相关的工作提供了更加国际化的视角。

美国哥伦比亚大学商学院银行和金融研究所的阿尔弗雷德·勒纳讲席教授，国家经济研究局的助理研究员，曾任东部经济学会主席，先后执教于美国芝加哥大学、西北大学、普林斯顿大学和哥伦比亚大学，并且兼任中国人民大学的名誉教授。 米什金教授的主要研究领域为货币政策以及货币政策对金融市场和整体经济的影响。他先后出版了15本以上的著作，同时也在《美国经济评论》《政治经济学》《计量经济学》等国际一流学术刊物上发表了150余篇学术论文。目前，他担任《国际货币与金融》《国际金融》等6本学术杂志的副总编（编委会成员）。

目　　录 CONTENTS 作者简介 前　　言 第1部分　绪论 第1章　为什么研究金融市场与金融 　　　　机构　/ 2 1.1　为什么研究金融市场　/ 2 1.2　为什么研究金融机构　/ 6 1.3　应用管理视角　/ 8 1.4　如何研究金融市场与金融机构　/ 9 1.5　网络练习　/ 10 1.6　结语　/ 11 本章小结　/ 11 简答题　/ 12 计算题　/ 12 网络练习　/ 12 第2章　金融体系概览　/ 14 2.1　金融市场的功能　/ 14 2.2　金融市场的结构　/ 16 2.3　金融市场国际化　/ 18 2.4　金融中介的功能：间接融资　/ 20 2.5　金融中介的类型　/ 24 2.6　金融体系的监管　/ 27 本章小结　/ 29 简答题　/ 30 网络练习　/ 31 第2部分　金融市场基础 第3章　利率的含义及其在定价中的作 　　　　用　/ 34 3.1　利率的衡量　/ 34 3.2　实际利率和名义利率的区别　/ 43 3.3　利率和收益率的区别　/ 45 本章小结　/ 53 简答题　/ 54 计算题　/ 54 网络练习　/ 55 第4章　为什么利率会变动　/ 56 4.1　资产需求的决定因素　/ 56 4.2　债券市场的供求　/ 59 4.3　均衡利率的变动　/ 62 本章小结　/ 72 简答题　/ 72 计算题　/ 73 网络练习　/ 74 网络附录　/ 74 第5章　利率的风险结构和期限结构　/ 75 5.1　利率的风险结构　/ 75 5.2　利率的期限结构　/ 81 本章小结　/ 94 简答题　/ 94 计算题　/ 95 网络练习　/ 96 第6章　金融市场是否有效　/ 97 6.1　有效市场假说　/ 97 6.2　有效市场假说的例证　/ 100 6.3　有效市场假说的局限性　/ 108 6.4　行为金融学　/ 108 本章小结　/ 109 简答题　/ 110 计算题　/ 111 网络练习　/ 111 第3部分　金融机构基础 第7章　金融机构的成立　/ 114 7.1　全球金融结构的基本事实　/ 114 7.2　交易成本　/ 117 7.3　信息不对称：逆向选择和道德风 　　　险　/ 118 7.4　次品问题：逆向选择对金融结构的 　 　影响　/ 118 7.5　道德风险对债务合约和股权合约选 　 　择的影响　/ 123 7.6　道德风险对债务市场金融结构的影 　 　响　/ 125 7.7　利益冲突　/ 130 本章小结　/ 135 简答题　/ 136 计算题　/ 137 网络练习　/ 137 第8章　金融危机的出现及其对经济的 　　　　危害　/ 138 8.1　金融危机的定义　/ 138 8.2　金融危机的动态发展　/ 139 本章小结　/ 151 简答题　/ 152 网络练习　/ 152 网络附录　/ 152 第4部分　中央银行与货币 　　政策传导 第9章　中央银行和美联储　/ 154 9.1　美联储的起源　/ 154 9.2　美联储的结构　/ 155 9.3　美联储的独立性　/ 164 9.4　美联储应该独立吗　/ 166 9.5　欧洲中央银行的结构和独立性　/ 169 9.6　其他国家中央银行的结构和独 　　 立性　/ 170 本章小结　/ 172 简答题　/ 173 网络练习　/ 173 第10章　货币政策传导　/ 174 10.1　美联储如何影响银行体系的准 　　　 备金　/ 174 10.2　银行准备金市场与联邦基金 　　　 利率　/ 176 10.3　传统货币工具　/ 181 10.4　非传统货币政策工具和量化宽松 　　　 政策　/ 185 10.5　欧洲中央银行货币政策工具　/ 190 10.6　物价稳定性目标与名义锚　/ 191 10.7　货币政策的其他目标　/ 193 10.8　物价稳定是否为货币政策的首要 　　　目标　/ 195 10.9　通货膨胀目标　/ 196 10.10　中央银行是否应对资产价格泡 　　　　 沫做出反应：全球金融危机的 　　　　 教训　/ 199 本章小结　/ 203 简答题　/ 204 计算题　/ 205 网络练习　/ 206 第5部分　金融市场 第11章　货币市场　/ 208 11.1　货币市场的界定　/ 208 11.2　货币市场的目标　/ 210 11.3　货币市场的参与者　/ 211 11.4　货币市场工具　/ 214 11.5　货币市场证券的比较　/ 223 本章小结　/ 225 简答题　/ 225 计算题　/ 226 网络练习　/ 227 第12章　债券市场　/ 228 12.1　资本市场的目标　/ 228 12.2　资本市场的参与者　/ 229 12.3　资本市场的交易　/ 229 12.4　债券的类型　/ 229 12.5　中长期国债　/ 230 12.6　市政债券　/ 234 12.7　公司债券　/ 236 12.8　债券的财务担保　/ 240 12.9　债券市场的监管　/ 240 12.10　当期收益率的计算　/ 241 12.11　息票债券的价值　/ 242 12.12　债券投资　/ 245 本章小结　/ 245 简答题　/ 246 计算题　/ 246 第13章　股票市场　/ 248 13.1　股票投资　/ 248 13.2　普通股的价格计算　/ 253 13.3　证券价格的市场决定　/ 256 13.4　估值误差　/ 257 13.5　股票市场指数　/ 259 13.6　购买国外股票　/ 262 13.7　股票市场监管　/ 262 本章小结　/ 263 简答题　/ 263 计算题　/ 264 网络练习　/ 265 第14章　抵押贷款市场　/ 266 14.1　抵押贷款的定义　/ 266 14.2　抵押贷款的特点　/ 267 14.3　抵押贷款的类型　/ 272 14.4　抵押贷款的机构　/ 275 14.5　贷款服务　/ 275 14.6　次级抵押贷款市场　/ 277 14.7　抵押贷款证券化　/ 278 本章小结　/ 282 简答题　/ 283 计算题　/ 283 第15章　外汇市场　/ 286 15.1　外汇市场介绍　/ 286 15.2　长期汇率　/ 288 15.3　短期汇率：供求分析　/ 292 15.4　汇率变动解析　/ 293 本章小结　/ 301 简答题　/ 301 计算题　/ 302 网络练习　/ 303 附录15A　利率平价条件　/ 304 第16章　国际金融体系　/ 307 16.1　外汇市场干预　/ 307 16.2　国际收支平衡表　/ 310 16.3　国际金融体系的汇率制度　/ 311 16.4　资本管制　/ 319 16.5　国际货币基金组织的作用　/ 320 本章小结　/ 321 简答题　/ 322 计算题　/ 323 网络练习　/ 323 第6部分　金融机构 第17章　银行业和金融机构管理　/ 326 17.1　银行的资产负债表　/ 326 17.2　银行的基本业务　/ 330 17.3　银行管理的一般原则　/ 332 17.4　表外业务行为　/ 339 17.5　银行绩效的衡量　/ 341 本章小结　/ 345 简答题　/ 346 计算题　/ 347 第18章　金融监管　/ 349 18.1　金融监管的理论基础：信息不 　　　对称　/ 349 18.2　金融监管的类型　/ 354 18.3　2010年的《多德-弗兰克华尔街 　　　改革与消费者保护法案》　/ 365 18.4　“大而不倒”和未来的金融监管　/ 366 本章小结　/ 368 简答题　/ 368 计算题　/ 369 网络附录　/ 369 第19章　银行业：结构与竞争　/ 370 19.1　银行体系的发展历史　/ 370 19.2　金融创新和影子银行体系的 　　　发展　/ 372 19.3　美国银行业结构　/ 386 19.4　银行合并和全国性银行　/ 387 19.5　银行业和其他金融服务业的分业 　　　经营　/ 391 19.6　储蓄行业　/ 393 19.7　国际银行业　/ 394 本章小结　/ 396 简答题　/ 397 第20章　共同基金行业　/ 398 20.1　共同基金的成长　/ 398 20.2　共同基金的收益　/ 399 20.3　共同基金的结构　/ 401 20.4　投资目标分类　/ 403 20.5　投资基金的费用结构　/ 407 20.6　共同基金的监管　/ 408 20.7　对冲基金　/ 409 20.8　共同基金行业的利益冲突　/ 411 本章小结　/ 415 简答题　/ 415 计算题　/ 416 网络练习　/ 417 第21章　保险公司和养老基金　/ 418 21.1　保险公司　/ 419 21.2　保险公司的基本原则　/ 419 21.3　保险公司的组织和发展　/ 421 21.4　保险的种类　/ 422 21.5　养老金　/ 433 21.6　养老金的种类　/ 434 21.7　养老金计划的监管　/ 438 21.8　养老基金的未来发展　/ 441 本章小结　/ 441 简答题　/ 442 计算题　/ 442 第22章　投资银行、证券经纪人和经 　　　　　销商以及风险投资公司　/ 444 22.1　投资银行　/ 444 22.2　证券经纪人和经销商　/ 451 22.3　证券公司的监管　/ 455 22.4　证券公司和商业银行的关系　/ 456 22.5　私募股权投资　/ 456 22.6　私募股权收购　/ 460 本章小结　/ 461 简答题　/ 461 计算题　/ 462 第7部分　金融机构管理 第23章　金融机构的风险管理　/ 466 23.1　信用风险管理　/ 466 23.2　利率风险管理　/ 470 本章小结　/ 478 简答题　/ 479 计算题　/ 479 网络练习　/ 482 第24章　利用金融衍生工具避险　/ 483 24.1　套期保值　/ 483 24.2　远期交易市场　/ 484 24.3　金融期货市场　/ 485 24.4　股票指数期货合约　/ 494 24.5　期权　/ 496 24.6　利率互换　/ 502 24.7　信用衍生工具　/ 504 本章小结　/ 507 简答题　/ 508 计算题　/ 508 网络练习　/ 510 网络附录　/ 511 第25章　新兴市场经济体的金融 　　　　　危机　/ 512 25.1　新兴市场经济体的金融危机 　　 　动态　/ 512 25.2　防范新兴市场金融危机　/ 525 本章小结　/ 527 简答题　/ 527 第26章　储蓄贷款协会和信用合 　　　 　　　作社　/ 529 26.1　互助储蓄银行　/ 529 26.2　储蓄贷款协会　/ 530 26.3　陷入困境的储蓄贷款协会： 　　　 储蓄机构危机　/ 531 26.4　储蓄贷款协会危机的政治经济 　　　 学　/ 533 26.5　储蓄贷款协会救助：1989年 　　　 《金融机构改革、恢复和执行 　　　 法案》　/ 535 26.6　当今的储蓄贷款协会行业　/ 537 26.7　信用合作社　/ 540 本章小结　/ 548 简答题　/ 548 网络练习　/ 549 第27章　财务公司　/ 550 27.1　财务公司历史　/ 550 27.2　财务公司目的　/ 551 27.3　财务公司风险　/ 551 27.4　财务公司类型　/ 552 27.5　财务公司监管　/ 556 27.6　财务公司资产负债表　/ 556 本章小结　/ 558 简答题　/ 558 网络练习　/ 559 术语表　/ 560