养老金融

养老金融包括养老金金融、养老服务金融和养 老产业金融等等内容。当前，我国已经将积极应对 人口老龄化已经上升为国家战略，为人民群众积累 养老资产提供优质金融服务，迫切需要发展好养老 金融。本书全面系统论述老龄化背景下养老金融面 对的挑战和养老金融的意义，论述养老金融的理论 创新及养老金融与多层次养老保险体系、养老服务 体系、老年财富积累、养老基金投融资管理创新的 关系，论述如何提升老龄社会的群众金融素养、如 何进行老龄风险管理、如何进行老龄社会金融知识 重构等，还从国际比较的角度对如何吸纳养老金融 国际经验进行了总结分析，为从养老金融角度推进 金融强国建设提供理论依据和政策建议。

林义，西南财经大学老龄化与社会保障研究中心主任，中国金融研究院教授、博士生导师，享受国务院政府特殊津贴专家，国家社科基金学科组专家，中国社会保障学会副会长。主要研究领域为老龄金融、老龄社会治理、养老基金投融资管理。承担多项国家社科基金重大项目和国家自然科学基金项目。出版《社会保险制度分析引论》《多层次社会保障体系优化研究》《风险管理》等著作，在《社会学研究》《学术月刊》等刊物上发表论文100多篇。获教育部新世纪优秀人才称号、霍英东优秀青年教师奖、四川省社会科学优秀成果一等奖。研 究报告获国家领导人批示。

养老金融与银发经济协同发展 养老金融与银发经济协同发展将涉及增强经济和社 会可持续发展的一系列战略调整。如前所述，通过将养 老金融的战略性金融工具创新与银发经济的可持续社会 价值驱动相结合，构建起一个强有力的战略框架以推动 老龄社会可持续发展，实现经济效益最大化和提高社会 福祉，为新时代“双循环”新发展格局下长期的社会复 原力和经济稳定奠定坚实的基础。这不仅体现了二者之 间深刻的战略共生关系，也是践行积极应对人口老龄化 国家战略的必然选择。从前文对养老基金、养老金融及 资本市场融合创新的集中讨论中可见，推动这些关键要 素或工具在公共与私人、政府与市场、国内与国际、长 期与短期、风险与收益等多个维度的协调一致，不仅要 满足养老基金和金融市场的长期增长目标，还要确保采 取更综合的方法来应对老龄社会的多方面挑战。因此， 需要立足更广泛的经济和社会可持续发展目标，为多元 化养老资源的整合性开发提供一个综合视角，认识并促 进养老金融与银发经济的协同发展。 一、养老基金投融资管理从信贷市场转向资本市场 推动养老基金从信贷市场转向资本市场的战略性配 置，是实现养老金融与银发经济协同发展的关键举措。 其中，个人养老金计划为多元化养老金储备提供了条件 ，它可以促进更多养老基金参与市场化运作，拓展传统 单一的现收现付制养老金计划。 首先，要实施一系列配套改革，以提高个人养老金 计划的吸引力、可及性和运营效率。一是实施税收优惠 政策，包括税费减免、养老基金内投资的免税增长以及 退休时免税提款。例如，我国政府每年向基本养老基金 提供的财政补贴占基金总收入的20%~25%，可以适当考 虑将部分财政补贴转向支持扩大个人养老金计划的覆盖 面，帮助居民减轻经济新常态时期工资增长下滑压力， 从而增强居民参与该计划的积极性。二是实施自动注册 制度，以促进个人自动加入（可选择退出），从而提高 参与率。英国首先引入了工作场所养老金自动登记机制 ，使得退休储蓄人数大幅增加，且选择退出率较低。三 是简化访问程序，增强便利性，比如提供包括生命周期 基金或目标日期基金等在内的默认投资选项，根据储户 的年龄或退休期限自动调整资产配置；促进投资的可转 移性，这对在现代动态劳动力市场中保持养老金储蓄的 连续性至关重要。 其次，要促进监管改革和激励措施优化，以确保投 资端制度供给的完善，增强资本市场对养老基金的吸引 力。一是优化投资准则自由化标准，放开养老基金投资 指导，提高允许配置到股票和其他资本市场工具上的比 例。这可能涉及提高股权投资上限，并允许更灵活地投 资于房地产、私募股权和基础设施项目等另类资产。二 是推进审慎监管改革，比如重构我国公共养老基金受托 机构及投资机构的审慎投资人地位及其行为规则，促进 养老基金投资更好地融入我国集约型金融服务体系，从 而维持银发经济时代的金融稳定。同时，制定风险评估

第一章 国家重大战略视域下的养老金融 第一节 人口老龄化对金融发展的影响 第二节 老龄社会与金融创新 第三节 发展养老金融的重大战略意义 第二章 养老金融理论创新 第一节 养老金融研究的缘起及评价 第二节 老龄金融与养老金融：理论边界及其拓展 第三节 养老金融理论创新的重要议题 第三章 养老金融与多层次养老保险体系优化 第一节 养老金融促进多层次养老保险体系优化的理论分析 第二节 养老金融促进多层次养老保险体系优化的实现路径 第三节 养老金融与个人养老金制度发展 第四章 养老服务金融创新与发展 第一节 养老服务金融的理论与政策 第二节 养老服务金融发展现状 第三节 养老服务金融的前景展望与路径优化 第五章 养老产业金融创新与发展 第一节 养老产业金融的理论内涵与动力机制 第二节 养老产业金融发展现状 第三节 养老产业金融的发展趋势 第六章 养老金融与养老基金投融资管理创新 第一节 养老金融与养老基金投融资管理 第二节 养老基金与资本市场互动创新 第三节 养老金融与银发经济协同发展 第七章 养老金融与家庭养老财富管理 第一节 家庭养老财富管理概述 第二节 家庭养老财富管理的现状与挑战 第三节 养老金融赋能家庭养老财富管理 第八章 金融素养与家庭养老金融资产配置优化 第一节 金融素养与家庭养老金融资产配置测度 第二节 金融素养与家庭养老金融资产配置优化 第三节 金融素养水平提升与老龄金融教育 第九章 养老金融风险管理 第一节 养老金融的多维风险识别 第二节 养老金融的风险控制途径 第三节 养老金融的风险管理策略 第十章 养老金融实践创新与探索 第一节 金融机构养老金融实践创新 第二节 非金融机构养老金融实践创新 第三节 养老金融创新的发展趋势 第十一章 养老金融国际经验借鉴与启示 第一节 发达国家养老金融发展经验 第二节 发展中国家养老金融发展经验 第三节 养老金融国际经验借鉴 参考文献 后记