金融建模：理论与实验

时间序列计量经济学在宏观经济学的实证中具有举足轻重地位，本书从理论与实验两个角度，介绍了单方程建模和多方程建模。本书内容包括十章，主要内容：（1）单方程建模。本部分从金融资产收益率出发，介绍了自回归移动平均（ARMA）模型、条件异方差模型（ARCH），同时拓展讲解了GARCH族模型，如Jump-GARCH、BEKK-GARCH和GARCH-MIDAS等。特别是，详细介绍了协整与误差修正模型以及协整模型估计的一般步骤。（2）多方程建模。本部分首先对向量自回归（VAR）模型进行详细的介绍，包括格兰杰因果检验、脉冲响应、方差分解。接着讲解了一系列拓展的向量自回归模型，如长期约束结构式VAR、贝叶斯VAR、高维VAR、面板VAR、全局VAR、门限VAR、逻辑平滑转换VAR、区制转移VAR、时变参数VAR、时变参数高维VAR、时变参数潜在门限VAR、时变参数因子增广型VAR、时变参数面板VAR。最后，还介绍了宏观金融模型DSGE-VAR的理论基础、求解过程及其在应用中存在的局限。

陈创练，暨南大学经济学院金融学系教授、系主任、博士生导师，暨南大学南方高等金融研究院副院长。厦门大学金融学博士，中国社会科学院博士后，曾任香港招商局战略研究部研究员，新加坡南洋理工大学公派访问学者。在《经济研究》等国内外期刊发表论文60多篇。主持国家社科基金重大项目、重点项目、国家自然科学基金（3项）、教育部人文社科基金（2项）等省部级以上课题20余项。

绪论 第一节 金融计量概论 第二节 单方程建模导读 第三节 多元方程建模导读 主要参考文献 第一篇 单方程建模第一章资产收益率及其分布 第一节 资产价格与收益率 第二节 资产收益率的分布 第三节 收益率分布的小概率区制：极值理论 本章小结 课后习题 主要参考文献 第二章 收益率方程建模：自回归移动平均模型 第一节 时间序列初步 第二节 自回归过程 第三节 移动平均过程 第四节 自回归移动平均过程 第五节 自回归移动平均模型估计 本章小结 课后习题 主要参考文献 第三章 波动率方程建模：条件异方差模型 第一节 自回归条件异方差模型构建 第二节 GARCH族模型 第三节 非对称GARCH模型 第四节 JumpGARCH模型 第五节 BEKKGARCH模型 第六节 随机波动模型 本章小结 课后习题 主要参考文献 第四章 波动率方程建模：混频条件异方差模型 第一节 GARCH-MIDAS建模 第二节 ARCH-MIDAS建模 第三节 EWMA-MIDAS建模 第四节 T(E)GARCH-MIDAS建模 第五节 APARCH-MIDAS建模 本章小结 课后习题 主要参考文献 第五章 单方程回归建模：协整与误差修正模型 第一节单位根检验 第二节 协整检验 第三节 协整估计：DOLS方法和FMOLS方法 第四节 自回归分布滞后模型 第五节 非平稳序列建模：误差修正模型 本章小结 课后习题 主要参考文献 第二篇 多元方程建模第六章多元方程建模：向量自回归模型 第一节 向量自回归模型介绍 第二节 模型估计 第三节 格兰杰因果关系检验 第四节 脉冲响应函数 第五节 方差分解 第六节 VAR建模的案例实现 本章小结 课后习题 主要参考文献 第七章 扩展向量自回归模型族 第一节 长期约束结构向量自回归模型 第二节 贝叶斯向量自回归模型 第三节 高维向量自回归模型 第四节 面板向量自回归模型 第五节 全局向量自回归模型 本章小结 课后习题 主要参考文献 第八章 非线性向量自回归模型族 第一节 门限向量自回归模型 第二节 逻辑平滑转移向量自回归模型 第三节 指数平滑转移向量自回归模型 第四节 区制转移向量自回归模型 本章小结 课后习题 主要参考文献 第九章 时变参数向量自回归模型族 第一节 时变参数向量自回归模型 第二节 时变参数高维向量自回归模型 第三节 时变参数潜在门限向量自回归模型 第四节 时变参数因子增广型向量自回归模型 第五节 时变参数面板向量自回归模型 本章小结 课后习题 主要参考文献 第十章 动态随机一般均衡：向量自回归模型 第一节 动态随机一般均衡模型介绍 第二节 动态随机一般均衡模型构建 第三节 动态随机一般均衡模型范式：非线性化求解 第四节 动态随机一般均衡模型范式：线性化求解 第五节 动态随机一般均衡模型的应用与批评 本章小结 课后习题 主要参考文献