人为制造的脆弱性(银行业危机和信贷稀缺的政治根源)/比较译丛

为什么有的国家银行体系非常容易发生危机，而 有的国家非常稳定？比如美国自1840年以来银行体系 发生了12次危机，而加拿大却从未发生过危机；墨西 哥和巴西等国家的银行体系，不仅危机频发，而且向 居民和其他部门提供的贷款也极少。《人为制造的脆 弱性(银行业危机和信贷稀缺的政治根源)》通过对美 国、英国、加拿大、墨西哥和巴西等国政治和银行史 的分析认为，银行业危机和信贷稀缺并非由非预见的 偶发事件造成。相反，这些波动源自政客、银行家、 银行股东、存款人以及纳税人之间的博弈。而银行体 系能不能稳定，取决于制衡这些参与者的政治制度。 因此，银行监管必须考虑政治因素。作者查尔斯·凯 罗米里斯、史蒂芬·哈伯通过将政治史和经济学结合 起来分析政客、银行家以及其他利益集团之间的博弈 ，深入分析了银行体系的脆弱性到底源自何处，为我 们了解金融系统的运行机制，减少金融危机，促进金 融稳定提供了极为有益且独特的视角。

　　史蒂芬哈伯（StephenH.Haber）　　斯坦福大学人文学院A.A.andJeanneWelchMilligan讲席教授，胡佛研究所PeterandHelenBing高级研究员。著有《产权的政治学》（ThePoliticsofPropertyRights）。　　查尔斯凯罗米里斯（CharlesW.Calomiris）　　哥伦比亚商学院金融制度学HenryKaufman讲席教授，哥伦比亚大学国际与公共事务学院教授。著有《从历史视角看美国的银行业放松监管》（U.S.BankDeregulationinHistoricalPerspective）。

“比较译丛”序 前言 第一部分 没有国家，无以成银行；没有银行，无以成国家 第一章 如果稳健高效的银行是如此美妙的主意，为什么这样的银行如此稀少？ 银行业危机的非随机分布 银行服务不足经济体的非随机分布 有多少高效和稳定的银行体系？ 为什么功能失衡的银行体系普遍存在 人为制造的脆弱性 本书的研究对象和研究目的 本书不涉及的研究领域及原因 第二章 银行交易博弈 银行业的基础 银行业面临的三大财产权挑战 利益冲突中的政府 金融财产权的政治逻辑 威权政体 民主政治 关于国家及其银行：从静态比较到动态概念 第三章 征服和生存的工具 “现代世界”的起源 主权债务合约的创新 股份制公司 特许银行和主权债务 汇票、全球贸易和资本流动 特许银行——金融创新的核心 商业银行、民主和工业化 政府特许新实体：中央银行和特殊目的银行 伙伴关系的可能性与必要性 第四章 有负担的特权 光荣革命和“银行交易博弈” 作为垄断性政府融资机构的英格兰银行 工业革命时期的金融“抑制” 让他们品尝通胀之果：英格兰银行和拿破仑战争 英格兰与苏格兰银行业的对比 第五章 银行和民主 不列颠治世的挑战 打破英格兰银行的垄断 不再是政府的垄断银行，而是最后贷款人 最后贷款人“严厉的爱” 大型商业银行的发展 20世纪的战争、帝国和选举权扩大 第二次三十年战争 1945—1970年受限制的银行业 监管套利、公众批评与1971年竞争和信用信贷管控改革 麻烦的20世纪70年代 撒切尔夫人和英国金融“大爆炸” 2007—2009年危机和银行业的未来 第二部分 银行家和民粹主义者联盟的代价美国与加拿大的比较 第六章 民粹主义的滞碍 农业民粹主义者和单体银行家联盟的殖民渊源 殖民银行，殖民之痛 “全国性银行”的开端 联邦主义与美国早期的银行特许 美国内部人银行体系的崩溃 南北差异：分支网络、清算所和存款保险 国内战争与全国和各州双层银行特许体系的建立 极不稳定的银行体系 美国联邦储备系统的建立 大萧条、《格拉斯—斯蒂格尔法》和存款保险 一个时代的终结：民粹主义者和单体银行家联盟的消亡 银行业整合 第七章 美国银行体系的新交易 问题的核心 挥之不去的政治影响 为什么通过银行体系实施收入再分配？ 超级银行的兴起 通往地狱之路由善意铺就 民粹主义的丰收 天下没有免费的午餐：政府支持企业的兴起 事与愿违 克林顿第三条道路的回归 为什么不反对？ 高层盟友 全美金融公司及其伙伴 泡沫破裂之前的住房金融市场状况 结论 第八章 杠杆效应、监管失败和次贷危机 监管失败 在车轮下酣睡 火上浇油 为什么并非所有银行都选择冒险？ 《多德—弗兰克法》的救赎？ 结论 第九章 持久的合作伙伴 加拿大银行体系的政治根源 寻求持久的交易 联邦集权下的集中银行业 初始条件导致的深远影响 挑战与回击 持续的兼并 对持久博弈的修正：大萧条及其之后 是否有黑暗的一面？ 结论 第三部分 威权主义、民主转型和银行交易的博弈 第十章 墨西哥 失去的19世纪 稳定威权下的裙带银行体系 1897年《通用银行法》 并非一切如意 分崩离析：墨西哥革命 无力回天 1924—1925年会议 革命制度党完美威权统治下的银行业 革命制度党和银行 第十一章 当威权终结 脆弱的交易 如何出售新窃取的银行？ 1995—1996年银行危机：对革命制度党威权统治的致命一击 民主化和新银政伙伴关系的建立 第十二章 通货膨胀机器：巴西帝国的银行业与国家财政 漫长的孕育 通货膨胀税的萌芽 新世界的君主：唐佩德罗一世时期的通货膨胀税 保守无为的国家 无为政府，无为银行 第十三章 巴西通货膨胀税的民主化结果 再见，奴隶制；你好，信贷宽松 再见，君主统治；你好，金融诈骗 旧共和：以不变应万变 通货膨胀税再现：第四巴西银行 从旧君主到旧共和 威权民粹主义下的银行业政策 规避通货膨胀税的恶性循环 军事威权统治下的