风险投资私募股权与创业融资/金融学系列/工商管理优秀教材译丛

从20世纪80年代到21世纪初，风险投资和私募股 权如雨后春笋般涌现，且迅猛发展。这是一个令人热 血沸腾的行业，创造了一个个神话，同时也是一个神 秘的行业，人们不禁会问：私募股权机构到底在做什 么？风险投资和并购基金是如何创造价值的？它们如 何运作，是从本质上改变它们所投资的公司，还是仅 仅是一场金融骗局游戏？他们如何获得回报？乔希· 勒纳、安·利蒙、费尔达·哈迪蒙所著的《风险投资 私募股权与创业融资/金融学系列/工商管理优秀教材 译丛》将会为大家一一解开谜题，全面展现私募股权 行业的波澜壮阔。本书是在勒纳教授从1993－1994学 年开始开设的“风险投资和私募股权”课程基础上完 成的，因此本书适用于与风险投资、私募股权、创业 融资相关的课程，同时也可作为致力于或有兴趣成为 私募股权投资者、创业公司管理层、投资银行家或者 相关中介机构工作人员的人士的完美读物。

费尔达·哈迪蒙，现任哈佛大学商学院教授。曾在最早的风投公司之—柏尚风险投资公司(BessemerVenturePartners，BVt，)担任合伙人，并曾在通用电气风投分支BDSI担任副总裁。2010年，他获得了美国国家风险投资协会颁发的终身成就奖。杜克大学数学博士，哈佛商学院工商管理硕士。 安·利蒙(Ann Leamorl)现任哈佛大学商学院助教，并且是Bella研究集团的合伙人。她曾在L．L．Bean和central Maine电力公司工作超过10年。她协助勒纳教授和哈迪蒙教授开发风险投资和私募股权课程，并编写了上百个案例。蒙大拿大学经济学硕士。费尔达·哈迪蒙(Felda Hardymorl) 乔希·勒纳(Jostl Lemer)现任哈佛大学商学院投资银行Jacob H．Schi蝴，金融和创业管理学教研组成员。他曾在布鲁金斯学会工作数年，研究技术创新和公共政策，并曾为芝加哥的—个公私合营工作组和美国国会工作。哈佛大学经济学博士。主要著作收录在The’lentur Pcapital Cycl Moneyr of Invenfion和Boulevard of Broken Dreamsrp，其研究主要集中在风险投资机构的结构和作用。

第一章 导论 风险投资和杠杆收购是什么？ 为什么需要私募股权投资？ 私募股权投资的历史 关于本书 本书的主题是什么？ 第二章 私募股权的周期——基金募集及选择 不同种类的私募股权 LP是谁？ 有限合伙制 有限合伙协议（LPA） 利益一致化：费用和收益分成 LP和GP的关系：只可意会，不可言传 募资周期：GP和LP的相处之道 尽职调查和进入 私募股权募集资金的模式 结论 问题 第三章 项目寻找和定价——看着容易做起来却难 发现项目 项目估值 连续创业家和成功的项目 决策 网络和辛迪加 赢得项目 后续工作 总结 问题 第四章 估值 基本概念：投资前和投资后估值 可比企业法 净现值方法 调整现值法 风险资本法 期权分析法 总结 最后的一些思考 第五章 交易结构建立——私募股权证券及动机 基本的私募股权证券 优先股及其变种 条款 了解主要条款清单 风险投资和夹层债权证券 构建收购 结论 问题 第六章 融资结束之后 董事会——公司治理之地 董事会权力 董事会的工作：创造价值 风投的价值 董事会对并购投资的战略 企业治理方法 项目管理：细节 当意外发生时：重新订立合同 结论 问题 第七章 获得流动性——退出和分配 退出的决策 IPO还是收购？ 退出过程 其他退出的方式 分配的细节 结论 问题 第八章 风险投资和私募股权的全球化 发达市场的私募股权行业 欧洲私募股权的生命周期 其他发达的私募股权市场 新兴市场的私募股权行业 新兴市场私募股权周期 总结 问题 第九章 风险与回报 为什么私募股权的业绩难以衡量? 投资业绩通常如何估算? 这些评估方法存在的问题是什么? 私募股权和公开市场的比较 考虑多元化 最后的想法 问题 第十章 私募股权对社会的影响——这个问题确实重要吗? 风险资本的影响 并购的影响 政府公共干预的影响 总结 思考题 第十一章 员工、职位和企业文化——私募股权公司的管理 私募股权职业——它们是什么，你如何谋求一职? 薪酬 管理私募股权公司 文化和战略 特殊情况：企业风险投资和附属基金 结语 问题 第十二章 规模化和制度化 关于增长和规模化的关键事实：定量证据 增长和规模化的关键事实：案例研究证据 尽管有限合伙人有担心，但增长可能还是有帮助的 结语 问题 第十三章 繁荣与萧条 行业周期的本质 周期背后是什么? 有效管理周期 总结 问题 第十四章 结语 情景 一些具体预测 结语 问题 术语表