有趣又好读的金融学

《有趣又好读的金融学》围绕一系列有趣又有料的故事来介绍和分析金融学。无论追求阅读的趣味，还是思维的碰撞，抑或洞察经济生活和追求个人财富，都可以阅读本书。本书站在讲故事的角度解读金融学知识、原理和规律，让零基础的读者也能在轻松愉悦的阅读中认识金融学、理解金融学、应用金融学。 《有趣又好读的金融学》分为金融名词、金融机构、金融工具、金融原理、金融模型、金融市场、金融投资、金融问题、金融趋势等九个部分阐述了相关金融知识。本书结合有趣的故事和案例，阐述了金融投资的相关名词和原理，以及相关问题的解决方法。这是一本人人都能读懂、人人都能用得上的金融学读物。

刘雯，出生于吉林省吉林市。大学主修逻辑学、经济学、以及管理学、心理学等内容。本人好思考，反对刻板的理论教条，对逻辑学长期持有热情，并且深入研究，于生活中体会逻辑学的趣味思维交锋，喜欢对逻辑案例进行破解与分析。致力于逻辑学的价值和趣味于生活中的探索，希望通过笔下对逻辑学的讲解，带领读者走进有趣的逻辑世界。同时还是一个经济学作者、传记作者。曾写过同系列书《有趣又好读的投资理财学》，出版过经济学管理类传记《不息的商河亚马逊》等图书。

互换：被请客的小提琴家 幽默故事 一位工艺师请一位小提琴家吃饭。 进餐完毕，工艺师要求小提琴家弹支曲子，小提琴家只好从命。 不久，小提琴家邀请工艺师到自己家里吃饭。饭后，他捧出来一块木头。 工艺师很诧异。 小提琴家说：“上次你请我，是为了听曲子。今天我请你，是为了做木雕。” 趣味点评 小提琴家期待美味的佳肴，然而他的获得需要付出，也就是为主人和宾客进行演奏。基于这样的规则，小提琴家请客时，也可以要求工艺师为其进行木艺创作。 小提琴家与工艺师都在寻求机会获得对方的利益输送。然而，这个过程是有很大风险的，互换资产也就是表演琴艺和工艺的过程，权利和义务都需要对等地进行交易，不存在不劳而获的现象。互换，是指交易双方取长补短、实现双赢的一种交换合约。 金融学解读 互换的起源是国际外汇的兑换。也就是两家跨国公司，分别在对方国家设立子公司，那么当子公司需要借款时，如果通过外汇渠道，成本较高，子公司就向对方企业借款，这样外汇交易就转变为国内借款，既降低了成本，也避免了风险。 后来，互换就演变为可以进行货币、利率、汇率等基础资产的交换，从而使互换市场的规模和交易频率越来越高。当然，互换合约的价值会随着货币等基础资产价值的变动而变化。 以利率互换产品为例。两家公司同时打算借款，A 公司打算使用固定利率，B 公司打算使用浮动利率，它们使用固定利率和浮动利率的成本并不相同。于是 A 公司和 B 公司进行互换，那么就可以降低成本，选择更适合自己的利率支付方式，这样就能节约开支。也就是说，通过利率成本的优势互换，能够实现两家公司的双赢，获得更低的成本支出，既实现了融资目标，又降低了融资成本。 再以一个例子说明货币互换的过程。假设 1 美元能够兑换 6 元人民币，甲公司需要 100 万美元，而乙公司需要 600 万元人民币。由于两家公司发展程度不同，因而融资成本也不同。甲公司兑换 1 美元需要支付利率 5%，兑换1 元人民币需要支付利率 1%；而乙公司兑换 1 美元需要支付利率 7%，兑换 1元人民币需要支付利率 2%。 从上述比较来看，乙公司不论是兑换美元，还是兑换人民币，融资成本都较高。但是乙公司兑换人民币只高出 1%，而在兑换美元时则高出 2%。可见，乙公司在人民币市场具有比较优势。为了降低成本，双方可以如此进行交易：先是甲按照 5% 的利率借款 100 万美元，乙按照 2% 的利率借款 600 万元人民币。然后甲乙进行本金互换，也就是乙公司的 600 万元人民币和甲公司的 100 万美元进行互换；接着进行利率互换，也就是甲公司的实际交易利率为 5%+2%，而乙公司的实际交易利率为 1%+7%，两者相比较实际融资成本降低（1%+7%）-（5%+2%）=1%。可见，通过互换，能够让甲乙两家公司都受益，不仅降低了融资成本，也便利了融资活动的开展。 虽然互换看起来有很多好处，但是问题的难点在于，怎样匹配具有互换需求的交易方，又如何保证互换交易的双方利益分配是合理的。实际上，互换交易往往是点对点的交易，不具有规模化操作的便利条件。而且由于交易双方都想获得更多的益处，如何平衡好收益和风险，成为互换交易的关键。也正是能够平衡交易双方利益需求的方案，才使互换成为现实。 互换的风险也是随时存在的，交易方必须时刻关注，及时做出相应的调整。比如进行利率互换的交易，利率是一直变动的，无论是固定利率还是浮动利率都在变动，这就说明可能此时选择固定利率是有利的，但是过段时间就会变成亏损的交易，以前可能收益比较大，现在逐步没有收益，甚至在滑向亏损的境地。这就说明，互换交易和所有金融工具一样，也存在较大的风险。 日常应用 金融互换是根据约定交换一定数量现金的交易。实际上，在现金流通条件缺乏时，比如交易双方不够信任、融资渠道较少等，金融互换能够促进资金流通，并在一定程度上降低金融风险。为此，在互换过程中，我们需要注意以下两个方面。 1. 信息共享 对于开展投资的人而言，建立可信的信息共享关系至关重要。不论是组织、机构还是个人，只有充分地获取金融市场信息，才能更好地进行金融项目投资。 2. 投资策略共享 一个市场或者一个领域内的投资，往往具有特定的规律。在投资成功的基础上，向其他投资者共享投资策略，可以放大投资收益，促进投资形象的塑造。

第一章 （基本）概念篇：妙趣横生说透金融学关键词 理性人：“我觉得” 002 有效市场：破脸的“股票专家” 006 商业信用：前辈画家 010 社会融资规模：金牌教练的担心 014 风险对冲：嫁不出去的女儿 018 资产泡沫：“神奇”的企鹅 021 金融危机：最大的戏法 025 第二章 机构篇：轻松认知金融机构 中央银行：双胞胎孩子 030 政策性银行：专门的赛道 033 商业银行：“幸好我是翻译” 036 保险公司：相信 039 证券机构：“失败”的显微镜 043 信托公司：当你没来 046 监管机构：加高栅栏 049 第三章 工具篇：举重若轻把握金融产品 股票：稳定 054 债券：如何学习游泳 057 基金：最佳投资时间 061 期权：有进入条件的商店 064 期货：从源头上避险的交易 067 互换：被请客的小提琴家 070 远期合约：“40 岁都单身，我们就结婚” 073 外汇：激烈的竞争 076 第四章 原理篇：幽默解读金融运行机制 马太效应：任性的房东 080 金融杠杆：发酵粉的问题 083 购买力平价理论：羊养人 086 市场意志原理：听太太的话没错 090 预期效用理论：有 5 个女朋友的渣男 093 前景理论：选错了会吃亏 097 沃尔森法则：失望的投资者 100 格雷欣法则：睁一只眼闭一只眼 103 第五章 模型篇：巧妙分析金融活动的利器 财务杠杆率：小心，不要跳得太高 108 恩格尔系数：红烧肉的脾气 112 采购经理指数：不敢入职的应聘者 115 资本资产定价模型：坐“过山车”的农夫 119 期权定价模型：所有人都感觉赚了 123 股利贴现模型：安心上班 126 第六章 市场篇：慧眼识别金融市场 确定效应：嫁给只对自己好的男人 132 吉芬效应：限量销售 135 凡勃伦效应：不讲价的车 138 MM 定理：营养价值没有变化的苹果 142 零和博弈：偷鸡不成蚀把米 145 一价定律：“给我一杯同样的咖啡” 148 三元悖论：不能同时实现的事 151 第七章 投资篇：让你喜笑颜开的赚钱法则 资产流动：白手起家的富翁 156 资本运营：长期保鲜 159 多元组合：均衡你的武器火力 161 虹吸效应：天气预报的概率 164 祖鲁法则：闭着一只眼睛射击 168 阿莱悖论：征兵广告 170 趋势交易：新婚夫妇与老夫老妻 173 第八章 问题篇：风趣透析金融学热点 经济衰退：“怕浪让我滚” 178 债务危机：投资人“送礼” 182 石油纷争：三个解决方案 185 房地产迷雾：后悔 189 粮食安全：一碗水端平 193 金融调控：什么都没有种 196 金融监管：在舞台上起舞 200 第九章 趋势篇：教你动态把握金融的未来 微观金融学：现在别担心 206 宏观金融学：云建模 208 自由化金融：抓住机会 211 大数据金融：缺游客 214 金融工程学：给鸭子喂肉 217 法律金融学：好好想想 221 普惠金融学：记住更多人 224 参考文献 229