再保险双方的资产配置——基于鲁棒优化的投资-再保险策略

本书致力于研究再保险 业务双方的资产配置问题， 即一对被再保险保单联结起 来的保险公司如何对投资、 再保险等业务进行分配。考 虑模型不确定性这一因素对 模型构建、目标求解等方面 的影响，结合行为金融学的 的思想，通过将保险公司和 再保险公司视为“模糊厌恶” 偏向的决策者，量化模型不 确定性这一影响因素，将普 通投资-再保险问题转化为 鲁棒最优投资-再保险问题 进行研究。同时，考虑到保 险公司开展的再保险业务涉 及再保险公司的利益，故本 研究立足于解决保险公司和 再保险公司的联合最优投资 -再保险问题，在风险资产 的价格过程发生不同变化的 情形下对问题进行系统研究 。

第一章 绪论 第一节 研究背景与研究意义 一、研究背景 二、研究意义 第二节 研究内容与创新之处 一、研究内容 二、创新之处 第二章 文献综述与研究回顾 第一节 最优再保险问题研究 一、不确定再保险形式的策略研究 二、确定再保险形式的策略研究 第二节 投资—再保险问题研究 一、概率准则下的最优投资—再保险问题研究 二、期望准则下的最优投资—再保险问题研究 三、不同风险模型下的最优投资—再保险问题研究 第三节 联合资产配置问题研究 第四节 鲁棒优化问题研究 第五节 文献述评 第三章 保险风险管理中的随机控制理论 第一节 最优资产分配问题 一、经典风险理论 二、最优再保险问题 三、最优投资问题 第二节 资产分配问题的优化目标V 一、效用理论 二、时间不一致理论 第三节 资产分配问题中的随机控制理论 一、扩散模型最优控制问题的构建 二、HJB方程及最优策略的求解 第四章 基于Black-Scholes模型的联合鲁棒最优投资—再保险策略研究 第一节 模型分析 一、再保险策略下的资产盈余过程 二、基于Black-Scholes模型的联合资产盈余过程 第二节 最优资产分配策略 一、鲁棒优化框架的构建 二、求解最优投资—再保险策略 三、最优投资—再保险策略的验证定理 第三节 敏感性与效用损失分析 一、最优再保险策略的敏感性分析 二、最优投资策略的敏感性分析 三、鲁棒最优资产分配策略的效用损失分析 第四节 本章小结 第五章 基于Heston随机波动模型的终端资产效用最大化策略研究 第一节 模型分析 一、再保险策略下风险模型的构建 二、基于Heston随机波动模型的联合资产盈余过程 第二节 最优资产分配策略 一、终端资产效用最大化目标下的HJBI方程 二、最优投资—再保险策略的理论推导 三、最优投资—再保险策略的验证 第三节 敏感性分析 一、最优再保险策略的敏感性分析 二、最优投资策略的敏感性分析 第四节 本章小结 第六章 指数乘积效用下再保险双方的鲁棒最优投资—再保险策略研究 第一节 模型分析 一、经典风险模型的扩散逼近 二、投资—再保险策略下的盈余过程 第二节 指数乘积效用下的最优资产分配策略 一、指数乘积效用下鲁棒优化问题及HJBI方程 二、最优投资—再保险策略的理论推导 三、最优投资—再保险策略的验证 第三节 敏感性分析 一、最优再保险策略的敏感性分析 二、最优投资策略的敏感性分析 第四节 本章小结 第七章 时间不一致框架下的再保险双方联合最优投资—再保险策略研究 第一节 模型分析 一、再保险策略下资产盈余过程的构建 二、再保险双方投资策略分析 第二节 时间不一致的鲁棒最优资产分配策略 一、时间不一致框架下的优化目标 二、鲁棒优化模型的构建 三、最优投资—再保险策略的理论推导 第三节 敏感性分析 一、最优再保险策略的敏感性分析 二、最优投资策略的敏感性分析 第四节 本章小结 第八章 风险相依下再保险双方的联合最优再保险策略研究 第一节 模型分析 一、复合Poisson风险模型下的联合资产盈余过程 二、扩散逼近风险模型下的联合资产盈余过程 三、值函数与验证定理 第二节 模型求解 一、复合Poisson模型下的最优再保险策略 二、扩散模型的最优解 第三节 数值分析 第四节 本章小结 第九章 研究结论 参考文献