国际并购游戏规则

为什么中国企业境外投资开购失败多？如何提高并购交易成功率？作为拥有30余年经验的靠前律师，吕立山律师通过对近百名靠前并购专家的调研，以及80余个真实、鲜活的跨境并购案例分析，总结出中国境外投资者遇到的30个普遍问题，清晰地分析失败背后的原因，给出了境外并购的方法论。在过去十年间，吕立律师曾受邀担任中国国务院国资委的外国专家顾问，就法律风险管理问题提供专业意见，以及提供境外投资培训，多跨境并购交易和跨文化商业交流有着深刻理解。《靠前并购游戏规则(如何提高中国走出去企业成功率)》对中国走出去企业高层来说，可谓一本实操性极强的跨境并购指南，堪称案头推荐的跨境并购参考书。

吕立山（Robert Lewis）是一名有三十多年从业经验的靠前律师，其中近二十五年在中国度过。吕立山律师的主要执业领域为跨境公司和商业交易法律事务，特别是在公司并购、基础设施、项目融资等业务领域有丰富的经验。吕立山先生积极协助中国公司进行海外投资近十五年，项目遍及澳大利亚、东南亚、印度、中东、非洲、拉美、欧洲及美国。 他参与的靠前项目包括在2008年北京奥运会国家体育场（“鸟巢”）和国家游泳中心（“水立方”）工程中，担任首席靠前法律顾问。吕律师也是走出去智库（CGGT）的联合创始人与首席专家。他经常获邀在国资委、发改委，商务部，全国律协等机构作为专家就靠前法律风险及海外投资项目管理发表演讲。

序一 在不确定的世界中把握确定性
序二 New Approaches for New Market C
序三 来去之间的趋利避害之道
绪论 写在“一带一路”大发展前
走出去“新长征”起航
爆发之后的反思
第一部分 错误管理境外并购交易的昂贵代价
第一章 可信度问题
交易疲劳
失败沟通
对失败谈判的剖析
延迟支付购买价款
谈判失败率高
中国溢价
逆向中国溢价
“掩护马”
消除信用差距
第二章 俄罗斯轮盘赌
枪膛里的第一颗子弹
枪膛里的第二颗子弹
第三章 为什么并购交易会失败
界定并购的成功与失败
影响并购成败的主要因素
中国境外并购交易的典型结构
中国境外并购交易成功与风险因素
第四章 中国境外投资者遇到的30个普遍问题
鸡同鸭讲——没有共同的商业语言，就没有成功的交易
中澳铁矿的代价高昂的错误
第二部分 境外并购交易方法论
第五章 CEO不可或缺的作用
通过并购流程保护中国境外投资者
如果你想像马云那样成功，就不要像马云那样嫌麻烦
第六章 为成功的并购交易绘制蓝图
制订国际并购计划的好处
准备工作第一步：自我评估/认识差距
准备工作第二步：明确目标
准备工作第三步：为什么选择并购
制订并购计划
目标选择标准：一个虚拟的案例研究
与国家发改委项目申请报告的比较
提前计划：管理的精髓
第七章 内部并购团队：把薄弱环节变强大
不断扩大的沟通差异
持续存在的文化差异：做生意和管理交易的不同方法
小问题可能产生大麻烦
进一步的沟通和文化差异：不同的谈判风格
撤回先前已同意的问题：另一个常见的谈判错误
组建能够成功完成跨境并购交易的内部并购团队
第八章 缺失的关键部分：外部专家团
非受迫性失误：让卖方制定交易条款
外部顾问团队的角色和作用
外部并购团队的价值定位：消除信用差距
外部顾问的核心附加价值：确保以最佳价格获得最合适的目标
选择合适的外部顾问
整合跨境交易的外部顾问团队
挑选的过程：重视价值而非价格
第九章 国家利益和公众态度的因素
美国对中国投资的大门依旧敞开吗
德国对于中国投资的日益增长的担忧
中国对澳大利亚直接投资已经过了高峰期吗
来自世界其他国家的信息
在宏观及微观层面克服对中国投资的抵制
第十章 避免跨境交易中的天真假设
跨境并购交易：更加复杂，更高风险
市场准入案例研究
政治风险评估
应对外国投资限制
控制腐败风险
重视当地劳动法
环境法的违规风险
整体评估市场条件
第十一章 系统性地寻找正确的收购目标
以传统的“中国式”方法寻找收购目标
海外华人中介的优势和劣势
在寻找投资目标时，对当地政府作用的天真假设
代理合同：粗心者的陷阱
寻找合适的中介
寻找收购目标的“西方之道”：制作目标“初选名单”
排除“非待售”目标会限制选择
制作目标候选名单
“中间道路”：比传统“中国方式”更加严谨的做法
对不同目标的不同接触策略
进行初步接触
向卖方推销自己
谅解备忘录：为成功的交易打下基础
第十二章 关于完成交割的结语
附录A 境外投资审批流程及上市公司境外投资典型框架概览
附录B 市场调研资源
附录C “一带一路”沿线国家外商投资环境掠影
附录D 境外投资调查问卷
致谢