金融工具与市场案例

当今愈演愈烈的不稳定的金融行情催生了新的金融工具。现在，这些复杂的金融工具在许多大型及中型企业已经成为标准的工作方法，金融及非金融企业的管理者们必须彻底了解这些金融工具及它们的价值，才能从套利及多样性投资中获利。 本书旨在给你提供利用这些新工具解决新问题的知识，书中的特色案例来自于哈佛商学院MBA及EMBA课程，内容涉及金融工具的基本知识，如术语、定价及这些工具交易的市场。书中涉及的主要案例公司包括：德意志银行、安然公司、戴尔计算机公司、第一美洲银行、摩根士丹利公司等。

乔治C.查科（George C.Chacko）     于1997年至哈佛商学院任教，现在是哈佛商学院（HBS）金融专业的副教授（Associate Professor）。目前他在MBA项目中讲授为期两年的金融工具与市场课程，以及一个由商学院和哈佛经济系共同开设的资产定价博士课程。他在哈佛商学院为MBA和高管培训班讲授资本市场、公司金融工程和公司理财方面的课程。作为一名研究人员，查科教授在学术导身和从业者导向的其刊上发表了大量的文章。查科教授的研究主要集中在三个领域：（1）资本市场，特别是固定收益市场的交易费用和流动性风险；（2）机构和个人投资组合的构建；（3）衍生证券的分析和应用。查科教拥有哈佛的商业经济学博士学位和两个硕士学位，分别是哈佛大学的商业经济学硕士和芝加哥大学的工商管理硕士。他还拥有麻省理工学院的电子工程学士学位。

译者序 作者简介 前言 致谢 第一部分 固定收益证券   模块1-1 固定收益证券：概念     第1章 阅读材料：债券定价和收益     第2章 案例：德意志银行——寻找具有相对价值的交易     第3章 阅读材料：久期和凸性简介     第4章 案例：提康德罗加——反向浮息债券     第5章 案例：保德信保险公司的百年负债   模块1-2 固定收益证券：应用     第6章 案例：德意志银行——讨论股票风险溢价     第7章 案例：瑞典的彩票债券     第8章 案例：人民银行的第一巨灾债券基金     第9章 案例：瑞士再保险的巨灾债券     第10章 案例：提康德罗加的住房抵押贷款支持证券     第11章 案例：韩国资产管理公司和韩国不良资产的跨国证券化     第12章 案例：Nexgen——创设债务抵押证券(CDO)     第13章 阅读材料：远期合约和掉期简介     第14章 案例：安然传奇——特殊目的实体的特殊目的 第二部分 衍生证券(股票和利率期权)   模块2-1 股票期权：概念     第15章 阅读材料：期权的基本特征     第16章 案例：戴尔电脑公司——股票回购计划     第17章 阅读材料：期权定价     第18章 案例：SallyJameson——1999   模块2-2 股票期权：应用     第19章 案例：PineStreetCapital     第20章 案例：Tribune公司——PHONES计划     第21章 案例：考克斯通信公司     第22章 案例：DigaMemInc     第23章 案例：ALZA与Bio—Electro系统(A)——技术与金融创新     模块2-3 信用衍生工具     第24章 阅读材料：信用衍生工具简介     第25章 案例：美国第一银行——信用违约互换     第26章 案例：摩根士丹利和TRAC-X——CDS指数市场之争   模块2-4 利率衍生工具     第27章 阅读材料：利率期权简介     第28章 案例：印度工业信贷投资银行关于货币风险的建议     模块2-5 股权和期权交易所     第29章 案例：德意志证券交易所     第30章 案例：芝加哥期权交易所     第31章 案例：国际证券交易所——期权市场的新领地     模块2-6 实物期权     第32章 案例：RTY电信——网络扩张