机械式交易系统

《机械式交易系统(原理、构建与实战)》用简单的语言解释了复杂的、通常令交易者困惑不解的很为综合和的理论——创造性和机械交易系统。无论读者是否具有商品期货交易经验。都将从中受益匪浅。本书讲解了：
为什么投机性的交易无法持续。为什么交易亏损的比率如此之高。为什么一定要遵循接近机械的方法。如何一步步地创建你自己的交易系统。如何评估昂贵的商品交易系统。本书可读性极强。将告诉你如何用系统的方法去分辨什么才是有效的系统。巴布科克花了5年时间，在10市场上对各种交易系统进行了测试，在书中还为读者提供了他自己创建的简单、高效的长期系统。

布鲁斯·巴布科克是期货业的“守门神”，他长期不断地跟踪监视咨询性的新闻信札、热线及交易体系的效果，在工作中，布鲁斯接触了成百上千的交易体系、交易咨询员及交易商，这些广泛的接触使布鲁斯得以透彻地了解，交易商的哪些行为阻碍其成功，哪些行为有助于其成功。布鲁斯生长于纽约，曾在耶鲁大学和加州大学伯克利分校就读，他获得了工商管理专业和法律专业的学士学位。1979年35岁时，他结束了成功的联邦检察官生涯，开始专注于期货交易。布鲁斯曾著有六部关于商品期货交易的书籍，其中包括《商业号艾尔文交易体系指南》和《期货市场潮流》。1983年布鲁斯开始出版《商品交易商的客户投道》，这是一份双月刊新闻信札，主要跟踪报道高水平的期货咨询业务的效果。报道对期货业有重大影响。他还出版了《大动态》，这是一本长期的、对特殊情况进行咨询的业务通讯。布鲁斯为交易商们设计了数量众多的软件程序，包括优交易体系程序、交易工具和一个旨在利用连续合同的数据管理程序。布鲁斯的作品以显著位置刊登在《华尔街日报》、《拜伦斯》、《福布斯》和《财富》等杂志上。他还频繁出现在金融新闻网中，偶尔也会主办并主持一些讲座。

推荐序
前言
致谢
第1章简述商品交易的难题
你从未真正买进或卖出任何商品
你是在赌价格的变动
保证金交易的杠杆效应
交易的成本
趋势
交易的时间框架
预测市场
商品交易成功的3项基本原则
第2章人们从事商品交易失败的原因
了解不够
资金不足
不切实际的预期
缺乏耐性
缺乏纪律
厌恶高风险
第3章机械化的交易方法
第4章机械交易系统的创建
曲线匹配系统
非曲线匹配系统
系统优化
第5章商品交易方法的测试
数据的时间周期
数据的类型
测试的时间段
分段优化及测试
在不同市场测试
交易成本
测试日线数据时的特殊问题
评估测试结果
第6章交易系统的优化
系统优化之圆桌会议
第7章交易系统推销简史
第8章流行交易方法的绩效——参考框架
测试的市场
测试时段与数据类型
绩效标准与方法论
四套流行的交易系统
百分之二转向交易系统
巴布科克长线交易系统
第9章进场方法
趋势指标
摆荡指标
进场触发指标
价格形态
进场概念的组合
第10章设定止损的方法
价格波幅止损
时间止损
资金管理止损
盘中止损或收盘止损
转向止损
第11章出场的方法
盈亏平衡止损点
跟随止损
固定及变动赢利目标
摆荡赢利目标
第12章交易系统和市场
系统规格
价格走势对系统绩效的影响
不同市场投资组合的交易
用丹尼斯期货评级技术同时在所有市场操作
将交易系统用在股市
市场识别测验的答案
第13章创建属于自己的交易系统
第14章追随你的交易系统
贪婪与恐惧
持续亏损的阴影
低估亏损的冲击
交易系统在何时失败
交易者只想寻求刺激
了解运气的成分
第15章资金管理
适当的账户规模
市场和交易系统的分散化
风险管理
交易多份合约
第16章交易管理
调整交易的合约数量
结果
净值曲线的管理
第17章摘要与结论
附录A长期周线图(1978～1988年)
附录B面包及黄油标普当日平仓交易系统
附录C巴布科克长线系统的模拟交易

商品期货交易者总是对机械式交易系统如痴如醉。股票市场的短线交易者也迫不及待地要将该技术应用于股市。交易系统之所以一直备受欢迎，就是因为投机性交易操作起来非常困难、令人沮丧。彼特·安( Peter Ann)将投机性交易描述为：“就像传送带上放满了面额1000美元的钞票，你坐在传送带旁边的椅子上想抓住钞票，但总是差一点才能够着。”
    因为普通交易者认为投机交易难度大，所以猜想：极少数的成功投机者必定知道一些市场运行的内幕秘密。这样一来他们又得出个想当然的结论：交易系统多少能揭示并利用市场密码。
    事实上，根本就不存在什么市场密码，也不存在所谓只有专业人士才知道的内幕秘密。其实，成功交易的基本原则众人皆知，只是少有人持续一致性地贯彻执行而已。因为交易会受到情绪的干扰且极难克服。
    我对此早有领悟。我从1 975年开始独立交易，最早开始研究交易系统是在1976年。在我遵循纯粹机械的交易方法之前，已经有过多年成功的交易经验。从1983年起，我就编撰和出版《商品交易者消费者报告》(Commodity Traders Consumer Report)。得益于这种条件，我有机会评估几乎所有重要的交易系统以及可公开获得的电脑软件程序。我自己也设计并创建了许多交易系统。我知道该怎么构建交易系统，也知道该怎么评价其他人所构建的系统。
    尽管有不少书籍描述各式各样的商品交易方法和系统，却很少有人尝试展示其有效性。我怀疑，部分原因是因为从长期看来它们大多无法奏效。交易者一直使用这些方法，原因是他们想当然地认为，只要是书上写的，就一定有效。说实话，这些方法有时的确有效，但也可能使得情况更加复杂。
    我们已经处于这样一个年代——任何有足够资金考虑从事商品投机的人，都能使用强大的电脑技术。所以，不要再找借口使用未经测试的方法交易。
    且口使你以前从未交易过商品，本书也会告诉你那些为了解决所面临的问题而要掌握的知识。书中会向你解释为什么大比例的交易者最终都是赔钱的。书中也会解释，为什么完全机械式的方法才是你最佳的赚钱路径。本书将一步步指导你创建属于你自己的交易系统，并教会你如何评估别人所创造的系统。
    除了描述创建和测试交易系统的理论，我首次在这类书中纳入了一个检验交易系统是否有效的体系。你将看到用10个市场的5年时间的历史数据对各种交易系统进行测试的结果。我还会教给你一个特别为本书所创建的简单有效的长线系统。
    不过，我必须提出警告，阅读本书并不能保证交易就会致富，也不能保证能让你提早退休。我们测试过去的系统，为了获得未来的盈利而交易，这一点正如有人说的那样，“未来是不同的，但这一点和过去一样”。市场行为的随机性比比皆是，使得交易一直是件难事。尽管这是一项挑战，却很有趣，不会让人感觉无聊。你要有充裕的资金，足够的耐心，充分的自律，鼓足勇气，勇往直前，才能获胜。最重要的是，如果你能主宰自己，你就能主宰市场。
    小布鲁斯·巴布科克