货币围城

本书介绍了最近最热的话题:量化宽松政策，零利率政策，印钞，金融抑制通货膨胀和货币战争，用通俗易懂的方法讲解储户如何保护自己的财富。现金的储蓄者和投资者面临较高的风险和低回报的金融困局的世界中。本书概述如何利用未来的经济动荡保护自己的财富。

约翰·莫尔丁，是一家经济与投资策略研究公司莫尔丁经济学出版公司的董事长，也是千禧波投资公司总裁。莫尔丁是著名的金融专家，纽约时报畅销书作家和网上先锋评论家，他还是《前沿思考》（Thoughts from the Frontline）的出版商，《前沿思考》率先为投资者提供免费的中立性投资信息和指导，也是全球发布范围相当广的投资通讯。约翰·莫尔丁每周都会对华尔街、全球市场及全球经济动力发表评论，他那富有洞察力的见解吸引了百万余名读者的目光。约翰是多家财经出版物的定期撰稿人，也是全美广播公司财经频道（CNBC）、彭博财经（Bloomberg TV）雅虎视频财经专栏（Yahoo Tech Ticker）的常客。他还经常担任国际会议的主讲嘉宾。
乔纳森·泰珀，伦敦研究机构Variant Perception的创始人兼总编。该机构是一家宏观经济研究集团，其客户主要是对冲基金、银行及家族理财。乔纳森与约翰?莫尔丁合著了《终局：看懂全球债务危机》一书。乔纳森曾担任赛克资本公司的股票分析师以及美国银行自营业务部的副总裁。此外，乔纳森还创办了迪莫提科斯图片社，并在2012年将其出售给了比尔盖茨旗下的考比斯公司。乔纳森在2012年入围了沃尔夫森经济学奖（该奖项向全球经济学家公开提出挑战，为欧元制定有效、破坏性小的解体方案）的决赛名单。乔纳森是美国罗德学者。他目前住在伦敦，但经常到美国、欧洲及亚洲旅游并在国际会议上发言。他以优异成绩从北卡罗来纳大学教堂山分校毕业，获得经济学与历史学学士学位，并从牛津大学获得近现代史硕士学位。
马海涌，长春理工大学经济管理学院经济系金融工程专业副教授，毕业于欧洲管理学院（ESCP-EAP）／亚洲理工学院（AIT），获金融学与MBA双硕士学位。从事公司金融、投资等方面的教学与研究工作，近年来出版学术专著3部，译著7部。
黄蕊，长春理工大学经济管理学院经济系金融工程专业讲师，毕业于吉林大学，获经济学博士学位。从事国际金融方面的研究工作。近年来在《当代经济研究》、《经济学家》、《社会科学战线》等刊物公开发表论文10余篇。参与省级课题2项。

致谢
导言红色法规/1
第一部分
第1章货币政策大实验/13
我是怎样不再担心并喜欢上通货膨胀的呢/16
缩略语：ZIRP,QE,LSAP/19
量化宽松，也就是印钱/22
你的货币在不断贬值/28
在遵守红色法规的世界中航行/29
本章的重要启示/30
第2章21世纪的货币战争/32
20世纪30年代：先发制人/34
欧元：当今世界的金本位制度/39
20世纪70年代：疲软的货币与高通货膨胀率/41
当前情况和20世纪30年代与70年代的对比/46
日本与货币战争/47
本章的重要启示/52
第3章日本大海啸/53
地震与沙堆/54
万岁！万岁！/56
三支箭/57
让我们输出通货紧缩吧/62
改革及与厄运有关的人口统计/64
最困难的部分：结构性改革/68
6件不可能的事情/70
一场现代货币战争/76
先生们，他们的侧翼露出了破绽/80
本章的重要启示/82
第4章全球金融危机/83
通货膨胀与利率/85
金融抑制：回到未来/86
另一种征税方式/92
实际利率会上涨吗/94
通货膨胀是你的朋友/98
金融抑制损害了退休人员的利益/99
一切价格都被高估了/102
本章的重要启示/105
第5章纵火犯掌管着消防队/107
对央行行长的疯狂崇拜/108
促成失败/113
没有道歉，只有提拔/117
本章的重要启示/120
第6章经济学家是愚蠢的/122
假设一个完美的世界/130
后视镜中的物体看起来更小/136
疯狂的定义/139
使用领先指标/141
进行实时决策/144
宽松的时间太长了/154
20世纪70年代的回归/155
本章的重要启示/157
第7章减少赤字/158
陷入流动性陷阱/161
经济奇点/163
明斯基时刻/164
事件视界/165
渐进方式/167
高通胀去哪了/168
摆脱流动性陷阱/178
逗留过久惹人烦/180
本章的重要启示/182
第8章如果一切都出了问题，会发生什么事情/183
你的导航技术如何/186
一只充满了硝酸甘油的红色气球/187
退出机制/189
量化宽松政策=加州旅馆/191
当去杠杆化让位于信贷扩张时，警惕通货膨胀风险/197
本章的重要启示/200
第9章低息货币会产生泡沫，如何从中获利/201
过剩的流动性滋生了泡沫/203
人类总是重蹈覆辙/206
深入剖析泡沫与崩盘（一）/211
深入剖析泡沫与崩盘（二）/214
继续前进，切勿左顾右盼/217
套利交易与泡沫/219
在泡沫中应该做什么/222
本章的重要启示/226
第二部分财富管理
第10章通过分散投资保护自己的财富/231
一个放之四海而皆准的投资组合/233
避免犯错/237
在尾部风险上下注/243
本章的重要启示/245
第11章如何防止通货膨胀的侵袭/246
通货膨胀与税收是投资者的毒药/248
通货膨胀的赢家与输家/250
养老金、股票与债券/252
买入那些受益于通货膨胀的公司/256
为你的股票构筑护城河/259
警惕错误的护城河/267
在合适的时机买入/268
本章的重要启示/272
第12章大宗商品、黄金及其他不动产一瞥/273
大宗商品的超级周期已然终结/274
最大的买家错误/281
黄金价格的真正影响因素/285
本章的重要启示/289
结论/291
后记来自约翰的几点思考/295
注解/309
作者简介/311
第1章  货币政策大实验  /?13
我是怎样不再担心并喜欢上通货膨胀的呢  /?16
缩略语：ZIRP, QE, LSAP  /?19
量化宽松，也就是印钱  /?22
你的货币在不断贬值  /?28
在遵守红色法规的世界中航行  /?29
本章的重要启示  /?30
第2章  21世纪的货币战争  /?32
20世纪30年代：先发制人  /?34
欧元：当今世界的金本位制度  /?39
20世纪70年代：疲软的货币与高通货膨胀率  /?41
当前情况和20世纪30年代与70年代的对比  /?46
日本与货币战争  /?47
本章的重要启示  /?52
第3章  日本大海啸  /?53
地震与沙堆  /?54
万岁！万岁！  /?56
三支箭  /?57
让我们输出通货紧缩吧  /?62
改革及与厄运有关的人口统计  /?64
最困难的部分：结构性改革  /?68
6件不可能的事情  /?70
一场现代货币战争  /?76
先生们，他们的侧翼露出了破绽  /?80
本章的重要启示  /?82
第4章  全球金融危机  /?83
通货膨胀与利率  /?85
金融抑制：回到未来  /?86
另一种征税方式  /?92
实际利率会上涨吗  /?94
通货膨胀是你的朋友  /?98
金融抑制损害了退休人员的利益  /?99
一切价格都被高估了  /?102
本章的重要启示  /?105
第5章  纵火犯掌管着消防队  /?107
对央行行长的疯狂崇拜  /?108
促成失败  /?113
没有道歉，只有提拔  /?117
本章的重要启示  /?120
第6章  经济学家是愚蠢的  /?122
假设一个完美的世界  /?130
后视镜中的物体看起来更小  /?136
疯狂的定义  /?139
使用领先指标  /?141
进行实时决策  /?144
宽松的时间太长了  /?154
20世纪70年代的回归  /?155
本章的重要启示  /?157
第7章  减少赤字  /?158
陷入流动性陷阱  /?161
经济奇点  /?163
明斯基时刻  /?164
事件视界  /?165
渐进方式  /?167
高通胀去哪了  /?168
摆脱流动性陷阱  /?178
逗留过久惹人烦  /?180
本章的重要启示  /?182
第8章  如果一切都出了问题，会发生什么事情   /?183
你的导航技术如何  /?186
一只充满了硝酸甘油的红色气球  /?187
退出机制  /?189
量化宽松政策=加州旅馆  /?191
当去杠杆化让位于信贷扩张时，警惕通货膨胀风险  /?197
本章的重要启示  /?200
第9章  低息货币会产生泡沫，如何从中获利  /?201
过剩的流动性滋生了泡沫  /?203
人类总是重蹈覆辙  /?206
深入剖析泡沫与崩盘（一）  /?211
深入剖析泡沫与崩盘（二）  /?214
继续前进，切勿左顾右盼  /?217
套利交易与泡沫  /?219
在泡沫中应该做什么  /?222
本章的重要启示  /?226
第二部分  财富管理
第10章  通过分散投资保护自己的财富  /?231
一个放之四海而皆准的投资组合  /?233
避免犯错  /?237
在尾部风险上下注  /?243
本章的重要启示  /?245
第11章  如何防止通货膨胀的侵袭  /?246
通货膨胀与税收是投资者的毒药  /?248
通货膨胀的赢家与输家  /?250
养老金、股票与债券  /?252
买入那些受益于通货膨胀的公司  /?256
为你的股票构筑护城河  /?259
警惕错误的护城河  /?267
在合适的时机买入  /?268
本章的重要启示  /?272
第12章  大宗商品、黄金及其他不动产一瞥  /?273
大宗商品的超级周期已然终结  /?274
最大的买家错误  /?281
黄金价格的真正影响因素  /?285
本章的重要启示  /?289
结论  /?291
后记  来自约翰的几点思考  /?295
注解  /?309
作者简介  /?311

谨将本书献给我们的母亲米尔德里德·杜克·莫尔丁（1917年至今）。 无论在生活中遇到怎样的困难，她都会保持优雅的姿态并面带微笑。 在人的成长过程中可能不需要经历什么轰轰烈烈的大事。 她让周围每个人的生活都变得更加美好。 玛丽·普瑞沃特·泰珀（1945～2012年）她是一位完美的母亲，也是一位圣徒，她通过槟郎国际帮助了成千上万的贫苦人民。 经济衰退氛围日益浓厚，促使政府采取大动作。用扑克牌的术语来讲，财政部和美联储已经押上了所有筹码。如果说此前为经济开出药方的剂量都是论杯，那最近就是论桶了。曾一度被认为是不可思议的用药剂量几乎一定会带来不受欢迎的副作用。尽管一个可能的后果是恶性通货膨胀，但是大家还想当然地认为用药剂量精准，毫无后顾之忧。此外，大多数产业均依赖于政府的援助，市政府与州政府接下来将会面对各种各样难以置信的援助请求。给这些实体部门断奶是一项政治挑战。想打发它们可没那么容易。 ——沃伦·巴菲特2008年致伯克希尔–哈撒韦股东的信