风投大师

本书通过不同的天使投资者，诠释和探讨企业家精神、风险资本和私募股权。通过实践经验和真实的故事，诸多案例和当事人的现身说法，从创业者、风投人、天使角度揭示了这个领域的方方面面，是了解美国风险投资和天使投资的绝佳参考书，可以让每个企业家和他们的投资者做得更好。

安德鲁·罗曼斯是乔治同学会天使基金的共同创立者和董事会联合主席，该公司的天使投资人致力于投资早期的高科技初创企业。他也是创始人俱乐部的创立者和一般合伙人。创始人俱乐部是一家风险资本股权转让基金和直接二级风险基金。
郑磊博士，曾于荷兰马斯特里赫特管理学院取得MBA学位及中国天津南开大学世界经济研究所理论经济学博士学位，是资深资本市场和战略专家，现在香港银行系投行工作，是香港证监会持牌人，中国上市公司市值管理研究中心学术顾问，曾在中国风险投资研究院访问研究，担任中国脑库创业投资和产业基金研究中心副主任，在高科技制造业曾服务十年，担任国内知名高校MBA课程教授和兼职教授，在中国大陆和中国香港出版资本市场和经济学专著以及英、法、日文版译著近20部。南》(南京大学出版社，2009年)，《聚变：中国资本市场备忘录》等四部个人专著、译著。

译者序
推荐序
前言
第一章  我要创业
做风投的最佳时期
BranchOut：超级天使和风投的教科书
在A轮风投中加入有影响力的天使投资人
创业精神越来越重要
准备开始
我们要创立一家公司
何时开始创业
第二章  天使投资、一般投资和超级天使
初创公司的寒武纪大爆发
超级天使：罗恩·康威
创业加速器
Techstars和其他加速器的崛起
线上融资资源
众筹：你想知道却不敢问的事
筹集天使资金的建议
组建顾问团队
可转换票据和定价
种子期公司可转换债券融资的投资前估值
不要在估值过高时募集天使投资
募集天使资金
风投眼中的史蒂夫·乔布斯
团队意味着一切
一个平衡的团队
一流的团队决定融资成功与否
明智地选择投资者
为投资前估值做好准备
说服天使前先说服律师
创业的律师费：固定价格
选择一个天使投资人时要考虑的法律因素
聪明的天使携手共赢
捐赠基金
联络的重要性和艺术性
不要让聪明的战略投资者失望
第三章  风险投资是如何运作的
风投人的职衔
胜利者的战利品
股票市场和风险资本
风险投资者的钱来自何处
风险投资者因何傲慢
老派风投家：比奇·约翰森和早期硅谷投资
五力分析模型：动机不均等
风险投资公司
家族理财办公室
风险投资和私募股权的区别
关于风险投资和私募股权区别的个人观点
关于创投贷款
记住这可不是你老妈给你的风险借款
如何选择风险借款的提供者
第一次就选对合作伙伴
你应该向风险借款合作伙伴提出的问题
揭秘风险贷款术语和条款
创投贷款是有吸引力的资产
母基金
不只是普通合伙人和最终投资者的桥梁
第四章  项目展示
商业计划书
执行摘要
投资者演示幻灯片
财务模型
最佳数据表财务模型的特点
投资者管理计划
演示样板和视频短片
路演
五位风投人对项目展示的看法
第五章  募集创投资金的实用观点和建议
引起你最希望的风投家的关注
企业家如何谈判关键条款
如何与风投家谈判
不要说你在和其他风投接触
商业机密：保密协议或者秘密并不管用
过桥融资
在一轮接一轮的募资中生存下来
充分利用实习人员
客户融资
双轨前进
创投互戕
第六章  公司管理：谁是真正的老板
想要董事席位的创投
成立董事会
设立良好董事会的流程
第七章  公司的建设与增值
销售和产品的对比
Skype：你在Kazaa上加的按钮在哪
脸谱网：产品平衡、终端用户体验和广告效应
My Space：挖掘你的联系人
YouTube：如何将你的网站拓展到域名外
市场的神话
勒索型商业模式
一鸣惊人
见好就收
以真正的创新推动公司发展
选个好名字
第八章  何时退出
并购是企业家最可能获得收益的途径
何时通过并购卖出公司
三种企业买家
Instagram如何确保10亿美元的估价
3亿美元收购Adify的建议
清算优先权和管理层激励机制在公司出售时的作用
在你的财团中找到真正支持你的风投
有风投背景的私有医疗器械公司的交易利润颇丰
人才收购的早期退出：风投和创始人的对比
对人才收购的几个看法
从事实中寻找真理：风投退出时的一些数据
基金的物理效应：小基金的内部回报率更高
第九章  需要多少律师
风险投资协议的主要条款
现在正是解决法律纠纷的关键时刻
稀里糊涂的授权
授权人失去局面掌控权
要登上顶峰有时需先走下坡路
幸运比优秀更重要
第十章  二级市场变现
早期天使和风投如何拿回资金
卖或不卖：创业企业的二级市场
直接二级市场：在公开认购前出售股份变现
创始人首选：创始人早期流动资产的最佳结构
直接二级基金
适时收手
创始人俱乐部股权转让基金模型
后记
致谢
受访者名录