卓越经营者与财务管理

本书力求站在企业“一把手”的高度，“俯瞰”财务管理，将经营者的财务职责与素养、 财务战略、全面预算管理以及CEO 和CFO 之间的关系等十一个既相互独立，又互相支撑的专 题用尽量通俗的语言和大量的实践案例进行了清晰、完整的解释和描述，是面向高级经营管理 人员的“财经科普”和“管理指南”。本书对于企、事业单位领导特别是董事长、总经理在增 强财经法制意识、发掘修正财务风格、理解和重视财务管理基本专业知识，进而了解财务、理 解财务、善于管理财务、增强企业价值创造能力等方面，将起到积极的参考指引作用。

本书力求站在企业“一把手”的高度，“俯瞰”财务管理，将经营者的财务职责与素养、 财务战略、全面预算管理以及CEO 和CFO 之间的关系等十一个既相互独立，又互相支撑的专 题用尽量通俗的语言和大量的实践案例进行了清晰、完整的解释和描述，是面向高级经营管理 人员的“财经科普”和“管理指南”。本书对于企、事业单位领导特别是董事长、总经理在增 强财经法制意识、发掘修正财务风格、理解和重视财务管理基本专业知识，进而了解财务、理 解财务、善于管理财务、增强企业价值创造能力等方面，将起到积极的参考指引作用。

顾惠忠，男，江苏南通人。1981年毕业于郑州航空工业管理学院。曾获北航国际金融学硕士学位、长江商学院EMBA，研究员级高级会计师。1999年起，任中国航空工业第一集团公司副总经理、总会计师、党组成员，2008年7月至今，任中国航空工业集团公司副总经理、总会计师、党组成员。曾兼任中国一航财务有限责任公司董事长，中国一航国际租赁有限责任公司董事长，中国航空技术国际控股有限责任公司董事长，中航万科有限公司董事长，中航投资控股有限责任公司（SH.600705）董事长，交通银行监事。2008年获“全国先进会计工作者”称号。享受国务院政府特殊津贴。现任中国会计学会副会长，中国总会计师协会副会长，兼任有关大学教授。

第一章企业经营者的财务职责与素养1
第一节企业经营者的财务职责3
一、会计与财务3
二、企业经营者的财务职责5
第二节企业经营者的财务观9
一、美国通用电气公司（GE）领导人10
二、美国联合技术公司（UTC）领导人11
三、知名华人企业家李嘉诚12
四、我国航空工业领导13
第三节卓越经营者的财务素养15
第二章财务战略的选择与实施19
第一节企业财务战略的功能与内涵21
一、企业战略与财务战略的关系21
二、财务战略的主要内容24
三、财务战略有效实施的基础28
第二节企业财务战略的选择——以中航工业财务管理“十二五”战略规划的制订为例29
一、中航工业财务管理“十二五”规划制订的战略背景30
二、中航工业财务管理“十二五”规划的主要内容32
第三节企业财务战略的实施——以中航工业财务管理“十二五”战略规划的
实施为例34
一、围绕战略经营目标落地，深入推进全面预算管理35
二、围绕战略实施，提供资源保障35
三、围绕经济质量效益提升，狠抓财务重点工作36
四、围绕集团改革发展，积极参与资本运作37
五、围绕经营财务风险管控，持续完善内部控制体系建设38
六、围绕财务管理水平提升，不断夯实财务管理基础39
第三章全面预算管理的作用与推进41
第一节全面预算管理的内涵43
一、全面预算管理的基本含义43
二、全面预算管理与计划管理和财务预算的关系45
三、全面预算管理的职能与作用46
四、战略导向的全面预算管理47
第二节全面预算管理体系的构建47
一、全面预算管理体系的基本框架48
二、全面预算管理组织48
三、全面预算管理制度50
四、全面预算管理基本流程52
五、全面预算的编制53
六、全面预算的执行与考核56
第三节国内外主要航空航天企业全面预算管理的做法及实践58
一、GE和波音公司的预算管理58
二、UTC、罗·罗公司的预算管理61
三、中航工业成飞公司的全面预算管理62
第四节全面预算管理现存问题与改进63
一、全面预算管理的现存问题64
二、加强全面预算管理的对策65
第四章现金流的创造与管理67
第一节树立“现金为王”理念69
一、现金流的基本概念和分类69
二、现金流管理对企业健康发展的意义71
三、企业经营者要树立“现金为王”的理念73
第二节现金流循环与企业价值73
一、现金流循环73
二、加速现金流循环是提高企业价值的重要途径74
三、现金流循环通过货币时间价值和资本成本影响企业价值77
第三节经营活动现金流量是企业健康发展的关键78
一、经营活动现金流量是企业良性运转的保证79
二、自由现金流量与企业价值评估81
第四节企业融资83
一、企业融资的定义及意义83
二、企业融资的分类及渠道84
三、企业融资中应重点关注的几个问题87
第五节企业集团资金集中管理90
一、资金集中管理的内涵及意义90
二、资金集中管理的模式与实践92
三、资金集中管理模式比较95
四、中航工业资金集中管理实践96
第五章战略成本管理理念与实践101
第一节战略成本管理理念103
一、注重技术创新，加大研发投入103
二、重视管理创新，提高效益效率106
三、关注全寿命周期成本和全价值链成本109
四、辩证看待投入与产出，促进长远发展110
五、面向国际化开展成本管理112
第二节量本利分析的应用115
一、量本利分析的内涵116
二、量本利关系图116
三、盈亏临界点分析116
四、敏感性分析117
第三节目标成本管理，提高重大装备研制的经济性118
一、目标成本管理的基本概念118
二、实施目标成本管理的基本环节121
三、目标成本管理的实施原则122
四、以成本为基础的定价机制的变革124
五、中航工业目标成本管理实践125
第四节中航工业战略成本管理的实践129
一、中航工业深入开展全员降成本点滴行动129
二、深南电路战略成本管理基本做法135
三、中航光电战略成本管理案例137
第六章项目财务管理运用和实践139
第一节项目财务管理的发展及应用141
一、项目财务管理的概念141
二、项目财务管理的发展142
三、国外项目财务管理的应用情况143
第二节中航工业项目财务管理的应用146
一、项目财务管理的推进147
二、项目财务管理的实践150
第三节项目财务管理的案例157
×项目案例157
第四节问题和思考161
一、体系建设162
二、应用范围162
三、人才培养162
第七章内部控制与财务风险防范163
第一节内部控制内涵与作用165
一、内部控制的定义165
二、内部控制的体系框架166
三、内部控制的作用172
四、实施内部控制应处理好的几个关系173
第二节内部控制在防范财务风险中的应用175
一、企业财务风险的定义及分类175
二、企业财务风险的主要表现176
三、如何运用内控手段防范应对财务风险178
四、内部控制防范财务风险应注意的几个重点181
第三节中介机构在企业风险防控与管理提升中的重要作用182
一、增强对中介机构在风险防控与管理提升作用的认识182
二、借力中介机构建立健全全面风险管理与内部控制体系183
三、积极发挥中介机构在国际化并购中的作用184
第四节中航工业加强内部控制及风险管理的实践185
一、中航工业集团公司内部控制体系建设情况185
二、中航工业集团公司加强财务风险管理的实践举措187
第八章财务经济分析的要点与运用191
第一节企业财务经济分析的含义与作用193
一、企业财务经济分析的基本含义193
二、企业财务经济分析的重要作用194
三、企业财务经济分析的原则及主要问题195
四、企业财务经济分析的分工与流程199
第二节财务经济分析的基础——看懂财务会计报告202
一、如何看懂财务会计报告结构202
二、勾稽关系203
三、挖掘财务报表附注信息206
四、从财务报告透视企业经济运行状况209
第三节财务经济分析的主要内容及方法213
一、财务经济分析报告的分类214
二、财务经济分析的基本要求214
三、财务经济分析的基本方法215
四、财务经济分析报告的基本框架218
五、财务经济分析报告的运用220
六、财务经济分析报告运用案例221
第九章企业资本运作中的财务管理231
第一节辩证地认识资本运作233
一、资本运作要服务于发展战略233
二、资本运作具有高风险、高收益的特点234
三、资本运作要有进有退236
第二节企业资本运作的主要方式238
一、资本运作的重要意义238
二、资本运作的具体形式239
三、企业并购重组及上市中应重点关注的几个问题251
第三节财务管理在资本运作中的地位253
一、前期阶段：着重财务风险的发现和预防253
二、实施阶段：着重有效提供财务资源保障255
三、交割整合阶段：着重加强财务管控256
第四节资本运作中的财务管理实践258
一、财务管理部分的主要工作258
二、财务管控在实施海外并购及并购后管理的实践260
三、C公司收购美国M公司功败垂成265
第十章EVA管理与价值创造267
第一节EVA的基本理论269
一、EVA指标提出的背景269
二、EVA释义270
第二节EVA的计算273
一、税后净营业利润的会计调整273
二、资本占用的会计调整275
三、资本成本率的计算276
第三节EVA价值管理体系277
一、业绩考核277
二、管理体系278
三、激励制度279
四、理念体系280
第四节国资委推进EVA管理的基本情况280
一、国资委推进EVA的战略考虑280
二、国资委EVA考核办法282
三、国资委深化EVA考核的思路283
第五节EVA与绩效考核287
一、企业绩效评价的内容287
二、中航工业将EVA指标引入业绩考核的思路与实践291
三、当前EVA考核中存在的主要问题及改进思考298
第十一章合作伙伴：CEO与CFO的关系301
第一节CFO的角色与管理职责303
一、CFO与总会计师、财务总监303
二、CFO的管理职责306
第二节如何选择合格的CFO308
一、CFO应具备的四种意识和四种能力308
二、如何选择合格的总会计师311
第三节CFO是CEO的合作伙伴313
一、发达国家CFO制度314
二、CEO如何用好CFO316
三、CFO如何加强与CEO的合作317
附录319
附录A走进GE320
一、GE的概况320
二、GE管理的一些情况324
三、几点启示335
附录B取长补短理财兴航——GE、波音公司财务管理考察报告338
一、通用电气公司（GE）有关财务管理情况338
二、波音公司有关财务管理情况344
三、有关问题的思考和建议347
附录C世界一流跨国公司给我们的启示——剑桥学习与思考349
一、关于自主创新问题350
二、关于全球化问题354
三、关于公司治理结构问题357
四、关于企业领导力问题360
五、关于内部控制和风险管理问题362
六、关于历史和文化传承问题364
附录D共享成功管理实践促进双方战略合作——中航工业-赛峰集团总部
高管混合式研讨会（班）总结366
一、赛峰集团概况366
二、交流研讨情况368
三、思考与建议377
附录E中航工业总会计师顾惠忠：与李嘉诚先生面对面383
参考文献385
后记387