高频交易刍论

本书对高频交易的发展进行了回顾，向读者展现了高频交易在发达国家和新兴市场的发展状况，文中有大量的数据可供参考。全书共分11章，对高频交易的概念、投资策略、市场影响等进行了较为详细的分析，基本上涵盖了权威机构对高频交易的评价。本书利用中国A股市场基于盘口的高频数据对限价订单簿进行自相关性和交叉相关性研究，分析限价订单簿动态演化的随机建模和下单策略，并首次研究了中国沪深300股指期货的日内特征，基于高频数据进行了不同类型的投资策略实证研究。本书还对国外证券监管法规进行了较为详细的解读，供国内监管机构参考。

第1章高频交易的发展
1.1引言
1.2在美国的发展
1.3在欧洲的发展
1.4在新兴市场的发展
1.5高频交易大事记
1.6发展原因
第2章高频交易概述
2.1引言
2.2高频交易的定义
2.3相关概念
2.3.1算法交易
2.3.2其他相关概念
2.3.3区别与联系
2.4高频交易的投资策略
2.4.1流动性供应策略
2.4.2无效定价策略
2.4.3掠夺性策略
2.5高频交易的利弊
2.5.1高频交易的弊端
2.5.2高频交易的益处
第3章高频交易相关理论
3.1引言
3.2高频数据概览
3.2.1高频数据和超高频数据
3.2.2处理方法
3.3市场微观结构理论
3.3.1报价驱动市场
3.3.2订单驱动市场
3.4投资策略理论
第4章限价订单簿订单流自相关性研究
4.1引言
4.2数据和方法
4.2.1数据描述
4.2.2研究方法
4.3实证结果
4.3.1限价订单流买入与卖出申报价序列的自相关性分析
4.3.2限价订单流买入与卖出申报量序列的自相关性分析
4.3.3市价订单流成交量与成交金额序列的自相关性分析
4.3.4最优五档限价订单流申报价序列自相关性的多重分形分析
4.3.5最优五档限价订单流申报量序列自相关性的多重分形分析
4.3.6市价订单流成交量序列与成交金额序列自相关性的多重分形分析
第5章限价订单簿订单流交叉相关性研究
5.1引言
5.2数据和方法
5.2.1数据描述
5.2.2研究方法
5.3实证结果
5.3.1最优五档买入与卖出申报价序列的交叉相关性分析
5.3.2最优五档买入与卖出申报量序列的交叉相关性分析
5.3.3成交量序列与成交金额序列的交叉相关性分析
5.3.4最优五档买与卖申报价序列交叉相关性的多重分形分析
5.3.5最优五档买与卖申报量序列交叉相关性的多重分形分析
5.3.6成交量序列与成交金额序列交叉相关性的多重分形分析
第6章限价订单簿动态演化的随机建模及下单策略
6.1引言
6.2限价订单簿动态演化的随机建模
6.2.1模型的构建
6.2.2动态演化
6.2.3状态逗留时间的分布和期望
6.2.4状态一步转移时刻的分布和期望
6.2.5买卖中间价格上涨的条件概率
6.3下单策略
6.3.1提交单个订单的订单选择策略
6.3.2提交双订单的买卖价差套利策略
第7章日内模式高频交易策略
7.1引言
7.2数据描述和研究方法
7.2.1数据描述
7.2.2研究方法
7.3日内模式规律
7.3.1收益率日内特征
7.3.2波动率日内特征
7.3.3交易量日内特征
7.3.4持仓量日内特征
7.4日内模式投资策略收益
7.4.1基于收益率日内模式的投资策略
7.4.2基于收益率自相关的投资策略
第8章基于高频数据的技术分析投资策略
8.1引言
8.2技术分析策略
8.2.1技术分析的概念
8.2.2技术分析投资策略概述
8.3技术分析的获利性和稳健性
8.3.1技术分析投资策略收益分析
8.3.2移动平均技术分析投资策略稳健性检验
第9章基于高频数据的期现套利策略研究
9.1引言
9.2指数套利投资策略
9.2.1套利的概念
9.2.2指数套利投资策略描述
9.3指数套利投资策略收益分析
第10章高频交易的监管
10.1引言
10.2国内高频交易发展情况
10.2.1高频交易的现状
10.2.2高频交易的机会
10.2.3高频交易的挑战
10.3国外监管动态
10.3.1美国监管措施
10.3.2欧洲监管措施
10.4我国发展高频交易的建议
第11章总结与展望
参考文献