艾略特波浪理论

拉尔夫·艾略特创造了波浪理论，但他写了两本书，还有大量文章发表在《金融世界》杂志上，不断重复或修正之前的主张。假如只机械地翻译《艾略特全集》，就会让人无法得到一个宏观的把握，还浪费宝贵的时间和资源。《艾略特波浪理论》一书的创作包括结构性调整和文字调整，只剩下了干货。
而理论总是要发展的，艾略特之后的波浪大师，比如格伦·尼利、普莱切特、弗罗斯特等，接受了他的理论，但发展出了更新的东西。这就是所谓的“新波浪理论”，区别于“经典波浪理论”。本书全面收录，一本书读懂波浪理论。
外国理论的一大障碍就是所谓“术语”问题。同一个英文单词，不同的人会翻译成不同的汉语；两个不同的英文单词，有时却成了同一个汉语词。比如Wave Principle会翻译成“波段理论”“波浪理论”“波浪原理”等，其实原文是一个东西。所以“波段”其实就是“波浪”，也就是“浪”，“理论”就是“原理”。再比如，“驱动浪”“推动浪”“顺势浪”，这三个词其实是等价的，而“上攻浪”“上扬浪”在牛市中和那三个词等价。本书中将这些所谓术语解释得清清楚楚、明明白白的，任何人都不会再搞混了。
经受住了时间磨砺的东西，和一般的东西都不太一样。自股市出现以来，各种理论层出不穷、数不胜数。然而，大浪淘沙，约百年的时间磨砺，现在只剩下了这三大理论（道氏理论、江恩理论、艾略特波浪理论）。
股市三大支柱理论并不单独成立，而是互补的。波浪理论只是提供了一个视角，而要提前判断市场的行为，需要另外两个角度加以补充。查尔斯？道告诉你何谓大海，而艾略特则告诉你如何在大海上冲浪；艾略特告诉你冲浪的基本技术，而江恩则告诉你如何驾驭自己那块冲浪板。三大理论本质相通，互相辅佐，浑然一体，故有《赢利推荐三大理论》丛书。
三大理论之外，股市再无理论。

拉尔夫·艾略特，艾略特一开始不是研究市场的，他是美国国务卿查尔斯·休斯任命的会计师，退休后才在61岁开始研究市场行为。
当时的技术分析只是一种描述股市的语言，无法进行提前预判，只能进行事后验证。艾略特感觉很苦恼，他研究发现：价格无常的涨跌背后，潜藏着自然的韵律；掌握了这韵律，人就像拥有了乐感一样，有了掌控的能力。波浪理论着重于解释特定的波形为什么要出现，以及它为什么具备如此这般的预测意义等。它的优点就是，对即将出现的市场动作提前发出信号，给市场操作提供透视的能力。
他首先发现：在混沌的市场行为中，价格以特定的模式和层次展开，他把这种模式叫作“波浪”，市场走势不断重复着这种模式——升三降五。
如果理论只发展到这个程度，也就没什么用了。因为，虽然模式在不断重复出现，但持续时间和涨跌幅度并不具有再现性。价格是随机的、不可预测的。所以必须有一个测量的标准，以量化指标。于是他发现了黄金比率，很有名的是0.618，常用的是13个。这样，有波形，有可以量化时间和涨跌幅的量尺，经典波浪理论就算完成了。
很后，本书的译者杨希很好了不起，股神在民间啊，她的操作命中率高达百分之六七十。而本书的编著者马晓佳，是资历金融理论研究者，一个真正的证券理论大师。

序像艾略特一样做一个坚定的技术派
导读基本理念
第一部分波形
第1章基本波形
第2章浪的终点
第五浪
延伸浪
不规则顶及股价的动作
牛顶和熊底
第3章调整波形
N字形调整
平台型调整
三角形调整
x字形调整
复合型调整
强势调整和横盘整理
第4章成交量等的参考价值
第5章交替规律
第二部分涨跌幅和时间的量化
第1章给波浪划分等级和如何数浪
第2章读图和作图
第3章如何画通道
第4章斐氏数列&黄金分割比率
应用于幅度预测
应用于时间预测
实例
第5章坐标系的选择
膨胀
金价
第6章如何应用
第7章选股要考虑的因素
波动性和利润
交易经验
牛皮股
股票年龄
关于绩优股和垃圾股
内幕消息
基本面的消息
第三部分历史和世界的验证
第1章人所预料外的，都在波浪的预料之中
第2章波浪理论适用于很多领域
专利数量

序 像艾略特一样做一个坚定的技术派
证券分析主要有两种：一是基本分析，二是技术分析，两者互补。基本分析是每个人的必修课，你得去看上市公司的财务报表，去了解公司的最新动向，去分析国内外形势，关注政府的政策导向……这个功课做得不够，赚钱其实很难。
但基本分析有自己的不足。我们了解到利空或利多消息时，一般都已经错过了最佳卖点和黄金买点。这是为什么呢？
是谁先获悉这些消息的呢？肯定不是读新闻、看报表的中小散户，而是有些人。说这话很难听，但是却是实情：中小散户永远都是局外人，不可能是那屈指可数的几个近水楼台先得月者。
从公司层面来讲，内幕交易其实是不可避免的，虽然监管部门明令禁止。即使在美国的成熟市场中，股东也会这么做，或让他们最亲近的一两个人去做。一般很难发现。所以会出现这种情况：公司在正式宣布兼并或收购之前，股价已经大涨了。等正式公布消息，最多赶上一个尾巴，因为董事会相关人员已经吸够了。社会层面也是这个样子的。我们完全相信：基本面的确在影响股价，但是当非董事会相关人员有了确切消息的时候，那影响已届尾声。
所以我们需要技术分析来洞察股价细微的变化，判断即将到来的是利空还是利多消息。你现在要做的事是买进或卖出，消息总是后来者。
有些人痴迷打听内幕消息，或指望机构大户的指点，这都是极其危险的。内幕不会第一时间先告诉大众，最早获悉消息的或许会是董事的儿子。等一两个中小散户觉得中了大奖一样“偶然获悉”这个内幕的时候，是因为董事会相关人员现在需要人去散播这个消息，叫一群人来接盘。他会怎么让中小散户来接盘呢？会先让大家尝到一点儿残羹冷炙，做一个幸福的接盘侠。所以我有一个至理名言请牢记：内线和庄家只会告诉你什么时候买，但绝对不会告诉你什么时候卖。
庄家和散户永远是一对不可调和的矛盾体。股市是一个零和游戏，既然有1%的人要赚钱，就会有99%的人赔钱，前者的利润正是后者的亏损。一个人要低买，就要有99个人来低卖；一个人要高卖，就要有99个人来接盘。如何做到呢？欺骗，制造假象，制造一个只有1%的人能看懂的假象，在这个假象中，99个人怀着美好的希望，心甘情愿地把利润倒给那一个人。这就是所谓的“养鱼”，有人说叫“养猪”，还有人说是“水泵技术”，都是一回事。
一切欺骗手段，都要洞察股市的氛围和大众的心理变化来隐藏自己的真正意图。所以，我一直认为股市是一个比宫斗更狗血的地方。这就像刘邦和他的那帮老伙计一样。如果不跟你们一条船，我怎么上位？如果最后不把你赶下去，我怎么保住江山啊？庄家会准确地左右粉丝的想法和情绪。
大众很喜欢在市场氛围良好的时候买进股票，庄家懂这个，所以巴菲特说：“如果我家的保姆知道一只股票要涨，那就是我该卖出的时候了。”
大众觉得获利就卖，赔钱不能卖，除非在股市外有急需。庄家懂这个，所以彼得?林奇说：“卖出有盈利的股票，保留亏损股票，就像拔掉花园里的花，而去灌溉野草。”
大众喜欢崇拜偶像，成为他们的粉丝，庄家懂这个，所以巴菲特、彼得?林奇、索罗斯都有强大的人格魅力，一看就是值得依靠的人。粉丝的忠诚度不啻于信仰，而这些信徒，就是庄家的“鱼”。
我的确知道有一些操盘手，非常厉害，这些人都有这么几个共同特点：第一，其赚钱的能力中，操盘只是其中一个，或者他们有较大的股市外的个人爱好。第二，他们都有行情第六感。第三，他们都喜欢旅行。第四，他们一年出手的时候也没有几次。第五，他们都有很多股友，会逆着这群股友的集体心理进行操作。第六，他们都把股市当作一个考验人性的地方，也就是修行的道场。第七，大多都是男性。第八，他们都把这群股友当作傻子。第九，他们都一呼百应，有时会利用自己的权威性来操纵某只股票。第十，他们都有一些反社会人格障碍患者的特征：高亲和力、低羞耻感、谎言被揭穿仍然会而且能自圆其说。一旦这些人看好某只股票，并大量买进，就会告知这群股友或更多的人，一起买进，推波助澜。但他们不会告诉这些股友或粉丝，到底什么时候该卖，而是会很含糊地说，力求最后让你没法怪他。当他们知道该卖的时候，就会悄悄地卖，然后把这些粉丝坑进去。因为他的利润，正来自这些粉丝的亏损。
股市最大的赢家，都是最成功的骗子，他们用各种手段欺骗着大众，一旦相信了他，就进套了，然后他便扬长离开。这些人成为了最大的赢家，他们获得的利润都是来自那些相信他们的人，投资大众的亏损，是他们的利润的来源。
在市场里，大户只能在某些方面影响粉丝群体，自己不能完全掌控股价，所以他们煽动粉丝们的情绪，利用他们的惯性和盲目精神，关键就是，让99个人把利润吐出来。股市的本质永远都不会改变。
所以，在股市里，只能靠自己，只有庄家懂这个，所以巴菲特说：“就算美联储格林斯潘偷偷告诉我他未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个行动。”
另外，大户也会犯错，也会赔钱，盲目跟着大户，就更会赔钱。从股票历史可以看到，全身而退的股神少之又少，结局比一般人要更惨得多。还记得前些年一波波起起伏伏的股神们吗？他们现在在哪儿呢？连长胜股神巴菲特在一年没捉到一只好股票了。
在股市上，只能靠自己，孤独是成功投机商的宿命，只有技术不会欺骗你。证券市场的技术分析基石，有三大派：江恩理论、道氏理论、艾略特波浪理论。这三个理论，是进场前必须研究透的，因为它们说的是股市自己的规律，某些被人验证过的规律。
我并不是说，你钻研透了这三大理论就一定能够能赚钱了，我只是说，如果不懂这三大理论，想赚钱其实很难。这三个理论，从不同的侧面观察股市，所以又是互补的、想通的。而弄懂了这三个理论，其他的理论实际上就不怎么必需了。
艾略特是一个学者型的人物，曾经给美国政府做事，他发现：股市运动不是杂乱无章的，市场总在循环重复。艾略特说：群体心理之和的起起伏伏，会有重复的模式，反应在股市，就叫波浪。所以他把自己创立的这个理论叫做“波浪理论”。
艾略特相信：波浪理论是制约人类一切活动的普遍法则的一部分。优点是，对即将出现的顶部或底部提前发出警示信号，而不是去做事后验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，可以解释某些形态为什么要出现，为什么在这里出现，它有什么预测意义等问题。另外，它还可以帮助我们判断当前的市场在大循环中所处的地位。波浪理论的数学基础是在13世纪发现的斐波那契数列。
弗罗斯特和布雷希特尔根据波浪理论在1978年成功地预测了20世纪80年代的大牛市和87年的大熊市，时间、点位都掐算得非常精确。波浪理论一战成名。
虽然波浪理论很重要，是任何从事证券工作的人必备的工具，但理论总要发展。艾略特生前写过很多东西，有两本书《The Wave Principle》和《The Natural Law》，还写过很多论文，不断重复或修正之前的观点。我想出一个合集，但是后来发现，这些东西系统性太差。
系统性很差的一堆文字，堆砌在一起的话，会有很多重复的地方，还有很多自相矛盾的地方，而且结构显得特别杂乱。另外还有些部分我们现在已经用不到了，比如他会教人们怎么画图。此一时彼一时，我们有电脑，不自己画了。
后来，艾略特有了门徒，而这些门徒在他的基础上发展出了“新波浪理论”。这些内容，并不收录在艾略特的作品中。所以，这部分内容不是从哪里翻译来的，而是根据我对波浪理论的研究。所以，这本书翻译完之后，还进行了一个组装改造的过程——删去重复和过时的内容，添上一些相对新鲜的内容，合并一些不完全重复的内容，改掉一些不符合现代读者阅读习惯的措辞……所以与其说这本书是一本翻译作品，倒不如说，是一本编译或编著作品，把整个波浪理论的所有杂七杂八的矿石融为一炉，炼出来一个新的作品。
最后要说的是，一个成功的投资人，还必须有一种漠然，倒不一定是自信。因为漠然会让人看淡成败，而在成功率只有55%的股市，看淡是一种重要的素质。盯着钱，肯定就赚不到钱，金钱对于成功者来说只是附加品。只为了钱而进场的，心情会起起伏伏，而淡定是成功之母。你不会为那45%的失败感到痛苦，也不会以那55%的成功感到狂喜。这不是意志坚强的问题，也不是信心十足的问题，而是看淡，没有这种笑看风云淡的情怀，被淘汰出局是早晚的事，所以私募禅师凯恩斯说：“投资如修行，股市即道场。”
这种情怀，是不允许自己叫“股神”的。任何所谓的中国股神都没有这种情怀，所以，所有的中国股神（不管是自称的还是别人封的）都像雾霾：来了，让人云里雾里的；散了，不留下一丝痕迹；然后，又来了下一波……