从零开始学看财报

《从零开始学看财报(白金版)》是专门为财务知识零基础的投资者和非财务专业投资者编写的实用财务报表入门书，共有12章。本书首先讲解财务报表快速入门，即财务报表的定义、分类、作用、组成；然后讲解资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注的基础知识和阅读方法；接着讲解财务报表、资产负债表、利润表、现金流量表的分析技巧；很后讲解如何识别虚假财务报表和财务报表在股市中的实战应用。《从零开始学看财报(白金版)》结构清晰、功能详尽、实例经典、内容全面、技术实用，并且在讲解过程中既考虑读者的学习习惯，又通过具体实例剖析财务报表实战应用中的热点问题、关键问题及种种难题。《从零开始学看财报(白金版)》很好适合股票市场的投资者阅读，相关企业的管理者、中小企业主、初级财务工作者可将本书作为学习财务基础知识的参考书，准备学习财务专业课程的学生也可将本书作为预备知识读本。

周峰，投资公司经理，业内理财高手，拥有多年股票、大宗商品、外汇、黄金、白银等理财产品的投资经验，指导客户实现了良好的投资收益，在业内具有良好的口碑。曾经参与过多部图书的写作，主要作品为“从零开始学”系列图书。
陆佳，投资公司经理，业内理财高手，拥有多年股票、大宗商品、外汇、黄金、白银等理财产品的投资经验，指导客户实现了良好的投资收益，在业内具有良好的口碑。曾经参与过多部图书的写作，主要作品包括《网上炒黄金做赢家——行情分析与软件实操 》《网上外汇交易实战入门 》 ，参与编写了清华大学出版社出版的“从零开始学”系列的多部图书。

第1章财务报表快速入门1
1.1初识财务报表2
1.1.1什么是财务报表2
1.1.2财务报表的分类3
1.1.3财务报表的作用6
1.1.4不同人对财务报表数据的关注点6
1.2财务报表的组成7
1.2.1资产负债表7
1.2.2利润表15
1.2.3现金流量表17
1.2.4所有者权益变动表20
1.2.5财务报表附注21
1.3快速读懂财务报表的方法与技巧21
1.3.1货币资金和债务的分析技巧22
1.3.2存货与应收账款的分析技巧22
1.3.3盈利能力的分析技巧23
1.3.4杜邦财务分析体系23
第2章快速读懂资产负债表25
2.1读懂资产负债表背后的秘密26
2.1.1读懂资产负债表的方法26
2.1.2资产负债表的运用技巧27
2.2资产负债表三要素30
2.2.1资产负债表中的资产31
2.2.2资产负债表中的负债33
2.2.3资产负债表中的所有者权益35
2.3资产负债表的作用36
2.4读懂资产负债表的技巧37
2.5资产负债表中各项数据解释37
2.5.1流动资产数据解释38
2.5.2非流动资产数据解释42
2.5.3流动负债数据解释47
2.5.4非流动负债数据解释50
2.5.5所有者权益数据解释51
第3章快速读懂利润表55
3.1初识利润表56
3.1.1什么是利润表56
3.1.2利润表的格式59
3.1.3利润表的作用60
3.2利润表三要素60
3.2.1利润表中的收入61
3.2.2利润表中的费用62
3.2.3利润表中的利润63
3.3利润表的运用技巧65
3.3.1通过利润表可以看到的信息65
3.3.2读懂利润表的方法与技巧65
3.4利润表中各项数据解释68
3.4.1营业总收入数据解释68
3.4.2营业总成本数据解释70
3.4.3营业总额和净利润数据解释73
3.4.4综合收益总额和每股收益解释74
第4章快速读懂现金流量表77
4.1初识现金流量表78
4.1.1什么是现金78
4.1.2什么是现金流量79
4.1.3什么是现金流量表80
4.1.4现金流量表的作用83
4.2现金流量表的结构83
4.2.1现金流量表的基本结构84
4.2.2现金流量表的钩稽关系86
4.3现金流量表的运用技巧88
4.3.1通过现金流量表可以分析出的信息89
4.3.2读懂现金流量表的方法与技巧89
4.4现金流量表中各项数据解释93
4.4.1经营活动产生的现金流量数据解释93
4.4.2投资活动产生的现金流量数据解释98
4.4.3筹资活动产生的现金流量数据解释100
4.4.4现金流量表中的其他数据解释102
第5章快速读懂所有者权益变动表103
5.1初识所有者权益104
5.1.1所有者权益的内容104
5.1.2所有者权益的分类104
5.2初识所有者权益变动表106
5.2.1什么是所有者权益变动表106
5.2.2所有者权益变动表的结构108
5.2.3传统收益与全面收益109
5.2.4所有者权益变动表的特点109
5.2.5所有者权益变动表的作用110
5.3所有者权益变动表的分析技巧110
5.3.1所有者权益变动表中的上年期末余额111
5.3.2所有者权益变动表中的本年期初余额111
5.3.3所有者权益变动表中的本期增减变动金额112
5.3.4所有者权益变动表中的本期期末余额115
5.4股利决策对所有者权益变动影响的分析技巧116
5.4.1派现与送股对所有者权益变动的影响116
5.4.2股票分割对所有者权益变动的影响117
5.4.3库存股对所有者权益变动的影响118
5.5所有者权益变动表的分析注意事项118
5.5.1所有者权益变动表的正确性118
5.5.2所有者权益变动表与资产负债表的钩稽关系119
第6章快速读懂财务报表附注121
6.1初识财务报表附注122
6.2财务报表附注的内容122
6.2.1企业概况123
6.2.2企业财务报表的编制基础123
6.2.3企业的会计政策和会计估计123
6.2.4企业的税项127
6.2.5企业财务报表重要项目的说明128
6.2.6企业资产负债表日后事项128
6.2.7关联方关系及其交易128
6.3财务报表附注的重要性128
6.3.1提高报表信息的相关性和可靠性129
6.3.2增强不同行业和行业内部不同企业之间信息的可比性129
6.3.3与财务报表主表的不可分割性129
6.4财务报表附注的必要性130
6.4.1投资者更全面了解企业状况的要求130
6.4.2基于缓解财务报表信息披露压力的考虑130
6.4.3增强财务报告体系的灵活性131
6.4.4保持原有报告模式的需要131
6.5财务报表附注的其他特性131
6.5.1财务报表附注的附属性132
6.5.2财务报表附注的解释性132
6.5.3财务报表附注的补充性132
6.5.4财务报表附注的建设性133
6.6财务报表附注的注意事项133
第7章财务报表的分析技巧135
7.1初识财务报表分析136
7.1.1财务报表分析的特征136
7.1.2财务报表分析的内容136
7.1.3财务报表分析的作用136
7.1.4财务报表分析的意义137
7.2财务报表分析的分类138
7.2.1财务报表分析按收集资料分类138
7.2.2财务报表分析按分析目标分类139
7.2.3财务报表分析按分析形式分类140
7.3财务报表分析的基本方法141
7.3.1比率分析法141
7.3.2比较分析法144
7.3.3趋势分析法149
7.4财务报表分析的步骤151
7.4.1明确分析目的152
7.4.2确定分析方案152
7.4.3收集数据信息152
7.4.4整理审核数据信息153
7.4.5得出分析结论153
7.5财务报表分析的局限性153
7.5.1会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响153
7.5.2通货膨胀的影响154
7.5.3信息的时效性问题154
7.5.4报表数据信息量的限制155
7.5.5报表数据的可靠性问题155
第8章资产负债表的分析技巧157
8.1资本结构的分析技巧158
8.1.1什么是资本结构158
8.1.2资本结构的特征158
8.1.3资本结构的种类158
8.1.4优化资本结构的原则159
8.1.5资本结构的意义160
8.2流动资产营运能力的分析技巧160
8.2.1营运资金周转率的分析技巧160
8.2.2存货周转率的分析技巧162
8.2.3应收账款周转率的分析技巧164
8.2.4流动资产周转率的分析技巧166
8.3非流动资产营运能力的分析技巧167
8.3.1固定资产周转率的分析技巧168
8.3.2固定资产产值率的分析技巧169
8.3.3固定资产增长率的分析技巧170
8.3.4固定资产更新率的分析技巧171
8.3.5固定资产退废率的分析技巧171
8.3.6固定资产损失率的分析技巧172
8.3.7固定资产净值率的分析技巧173
8.4短期偿债能力的分析技巧173
8.4.1什么是短期偿债能力173
8.4.2影响短期偿债能力的因素173
8.4.3短期偿债能力的衡量指标173
8.4.4短期偿债能力的分析方法176
8.5长期偿债能力的分析技巧177
8.5.1长期偿债能力分析的目的177
8.5.2长期偿债能力的制约因素179
8.5.3长期偿债能力的衡量指标179
8.6总资产营运能力的分析技巧181
8.6.1总资产周转率182
8.6.2总资产营运能力的影响因素182
8.7资产负债表的趋势分析184
8.7.1资产负债表的水平分析184
8.7.2资产负债表的垂直分析186
8.7.3水平分析与垂直分析的区别187
第9章利润表的分析技巧189
9.1收支结构的分析技巧190
9.1.1什么是收支结构190
9.1.2收支结构的分析190
9.2盈利结构的分析技巧190
9.2.1什么是盈利结构190
9.2.2企业利润构成191
9.2.3盈利结构对盈利内在品质影响的分析192
9.2.4盈利结构状态分析194
9.3盈利能力的分析技巧194
9.3.1盈利能力分析的目的194
9.3.2盈利能力分析的内容195
9.4上市企业盈利能力指标的分析技巧205
9.4.1每股收益206
9.4.2股息支付率208
9.4.3市盈率209
9.4.4市净率211
9.4.5盈余现金保障倍数212
9.5利润表的趋势分析213
9.5.1利润表的水平分析213
9.5.2利润表的垂直分析213
第10章现金流量表的分析技巧215
10.1偿债能力的分析技巧216
10.1.1什么是偿债能力216
10.1.2偿债能力分析的指标216
10.1.3偿债能力分析的意义218
10.2获取现金能力的分析技巧219
10.3现金支付能力的分析技巧220
10.3.1什么是现金支付能力220
10.3.2现金支付能力对经营者的作用220
10.3.3现金支付能力对投资者的作用221
10.3.4现金支付能力的分析221
10.4现金流量的质量分析技巧222
10.4.1经营活动的现金流量分析技巧222
10.4.2投资活动的现金流量分析技巧224
10.4.3筹资活动的现金流量分析技巧224
10.5现金流量表的趋势分析225
10.5.1什么是现金流量的趋势分析225
10.5.2现金流量的趋势分析方法225
10.5.3现金流量的趋势分析注意事项226
第11章如何识别虚假财务报表227
11.1虚假财务报表是怎样形成的228
11.1.1会计差错228
11.1.2会计舞弊231
11.2虚假财务报表常见的形式236
11.2.1表表不符237
11.2.2虚报盈亏237
11.2.3表账不符238
11.2.4报表附注不真实238
11.2.5编制合并报表时弄虚作假238
11.3虚假财务报表的识别方法239
11.3.1分析利润的来源与时间构成239
11.3.2财务报表对应关系识别法240
11.3.3现金流量分析法240
11.3.4应收款项和存货分析法240
11.4虚假财务报表的审计技巧240
11.4.1对原材料的审查241
11.4.2对产成品的审查242
11.4.3对包装物的审查243
11.4.4对营业费用和管理费用的审查243
第12章财务报表在股市中的实战应用245
12.1股票分析中常用十大财务指标246
12.1.1营业收入246
12.1.2利润总额247
12.1.3净利润247
12.1.4资产总额和净资产248
12.1.5每股收益和每股净资产248
12.1.6股东权益比率和负债比率249
12.1.7净资产收益率249
12.2如何通过财务指标筛选优质股票250
12.2.1财务指标的选股能力与风险250
12.2.2不同股票组合规模适用不同财务指标251
12.3机构投资者如何使用财务分析选股251
12.3.1经营表现类财务指标252
12.3.2盈利质量类财务指标254
12.3.3估值类财务指标255
12.4国外投资大师的财表选股策略256
12.4.1证券分析之父班杰明·葛拉汉的财表选股策略256
12.4.2股神巴菲特的财表选股策略257
12.4.3威廉·奥尼尔的财表选股策略258
12.5财报白马的识别与投资策略261
12.5.1财报白马的识别特征261
12.5.2财报白马的投资策略262
12.6读懂营收找高成长企业股票262
12.7如何防范成长股的“估值杀”263

前  言财务报表作为所有企业最基本、最重要的信息披露方式，已经成为这个信息化社会最被关注的元素，成为我们每个人生活的一部分。即使您赋闲在家，每天只是做做饭，看看书，安逸地享受生活，通过电视、网络、菜价、交通费，也不可避免地要接触到与财务相关的数据，更何况在这个“信息爆炸”的时代和全民都是股民的“投资时代”，我们每天都在主动或被动地接受财经分析和财务评论。所以，了解财务基本知识，看懂财务报表已经成为大众生活的“必须”和“必需”了。本书是一位久经沙场的老股民在经历了无数次惨痛的投资失败之后，总结过往得失，呕心沥血而作。因为不是会计专业出身，所以没有晦涩的术语和难懂的公式。因为有多年的投资经历，所以更明白财报的意义所在，更知道投资者读财报的目的所在。本书特点特  点     说  明12章实战精讲 本书体系完善，由浅入深地对财务报表实战进行了12章专题精讲，    其内容涵盖了财务报表的基础知识、资产负债表三要素、    资产负债表中各项数据解释、利润表三要素、利润表中各项数据解释、    现金流量表的结构、现金流量表中各项数据解释、所有者权益变动表的基础知识、    所有者权益变动表的分析技巧、财务报表附注的基础知识及注意事项、    财务报表的分析技巧、资产负债表的分析技巧、利润表的分析技巧、    现金流量表的分析技巧、如何识别虚假财务报表、财务报表在股市中的实战应用等108个实战技巧 本书结合财务报表的实战应用，讲解了108个应用技巧，其内容涵盖了读懂资产负债表的方法、    资产负债表的运用技巧、读懂利润表的方法与技巧、现金流量表的钩稽关系、    读懂现金流量表的方法与技巧、所有者权益变动表的分析技巧、    派现与送股对所有者权益变动的影响、股票分割对所有者权益变动的影响、    库存股对所有者权益变动的影响、所有者权益变动表与资产负债表的钩稽关系、    财务报表附注的必要性和重要性、财务报表分析的比率分析法、    财务报表分析的比较分析法、财务报表分析的趋势分析法、营运资金周转率的分析技巧、    存货周转率的分析技巧、应收账款周转率的分析技巧、流动资产周转率的分析技巧、    固定资产周转率的分析技巧、固定资产产值率的分析技巧、固定资产增长率的分析技巧、    固定资产更新率的分析技巧、固定资产净值率的分析技巧、短期偿债能力的分析技巧、    长期偿债能力的分析技巧、总资产营运能力的分析技巧、资产负债表的趋势分析、    收支结构的分析技巧、盈利结构的分析技巧、盈利能力的分析技巧、    上市企业盈利能力指标的分析技巧、利润表的趋势分析、偿债能力的分析技巧、    获取现金能力的分析技巧、现金支付能力的分析技巧、现金流量的质量分析技巧、    现金流量表的趋势分析、虚假财务报表的识别方法、虚假财务报表的审计技巧、    如何通过财务指标筛选优质股票、国外投资大师的财表选股策略、如何防范成长股的“估值杀”等100多个实战案例 本书结合理论知识，在其讲解的过程中列举了100多个案例，进行分析讲解，    让广大投资者在学习理论知识的同时，更准确地理解其意义和实际应用80多个技能提示 本书结合财务报表实战中遇到的热点问题、关键问题及种种难题，    以技能提示的方式奉送给投资者解决方法，其中包括股票分割对所有者权益变动的影响、    库存股对所有者权益变动的影响、如何通过财务指标筛选优质股票等语言特色 本书的讲解都从基础知识和基本操作开始，读者无须参照其他书即可轻松入门；    另外充分考虑没有基础的读者的实际情况，在文字表述方面尽量避开专业的术语，    用通俗易懂的语言讲解每个知识点的应用技巧，从而突出容易学、上手快的特点本书结构    章节介绍 内容体系     作  用第1章     本章首先讲解财务报表的基础知识，    从整体上认识财务报表，    如财务报表的定义、分类、作用及    并掌握看财务报表的方法与技巧，    不同人对财务报表数据的关注点；    为后面章节的学习打下良好的基础    然后讲解财务报表的组成，    即资产负债表、利润表、现金流量表、    所有者权益变动表、财务报表附注；    最后讲解读懂财务报表的方法与技巧     第2～6章    讲解资产负债表、利润表、现金流量表、    详细了解财务报表的五大组成部分    所有者权益变动表、财务报表附注的    （资产负债表、利润表、现金流量表、    基础知识和阅读方法     所有者权益变动表、财务报表附注），    并熟练掌握它们的阅读方法与技巧，    为后面章节的实战分析应用做准备第7～10章    讲解财务报表、资产负债表、利润表、    通过学习财务报表、资产负债表、利润表、    现金流量表的分析技巧     现金流量表的分析技巧，可以全面、客观地    评价企业的财务状况和经营业绩，    这样就能在股市中进行价值投资第11～12章    讲解如何识别虚假财务报表和财务报表    在利用财务报表炒股时，最怕虚假的财报数据信息。    在股市中的实战应用     通过学习，就可以掌握一些常见的制造虚假信息的手法，    这样就可以大大提高投资成功率本书适合的读者本书非常适合股票市场的投资者阅读，相关企业的管理者、中小企业业主、初级财务工作者可将本书作为学习财务基础知识的参考书，准备学习财务专业课程的学生也可将本书作为预备知识读本。创作团队本书由周峰、陆佳编著，以下人员对本书的编写提出了宝贵意见并参与部分编写工作，他们是刘志隆、王冲冲、吕雷、王高缓、梁雷超、张志伟、周飞、纪欣欣、葛钰秀、张亮、周科峰、王英茏、陈税杰等。由于编者水平有限，书中的缺点和不足之处在所难免，敬请读者批评指正。