特许经营项目融资(PPP/BOT)

特许经营项目融资（常用的词还有“公私合作”、“建设 经营 移交”或“私营主动融资”等，简记作PPP/BOT）是很适用于基础设施、公用事业、城镇化和自然资源开发等大中型公共（含准公共，下同）项目的重要融资、交付和管理模式，已经在全世界得到广泛应用，并在我国得到重视和加快推广。《特许经营项目融资 PPP/BOT 资本结构选择》以PPP/BOT项目的资本结构为核心，系统介绍PPP/BOT与资本结构的含义、靠前典型案例的资本结构情况及我国现状、资本结构的影响因素、股权结构的选择、债务水平的选择等主要内容。为使读者更好地理解本书研究成果或从事相关课题的研究，本书还附上了作者在研究过程中使用的调查问卷和案例数据等内容；为使读者更好和更及时地把握PPP/BOT的理论、实践和发展前沿，本书还精选收录了王守清教授通过新浪实名微博发布的相关信息。
《特许经营项目融资 PPP/BOT：资本结构选择》章节之间逻辑关系强，研究思路清晰，内容深入，成果实用。因此本书既可作为高校相关专业研究生和高年级本科生所学相关课程的辅助教材，又可作为各种中不错管理人员培训班有关投融资与资本运作课程的讲义，特别适合作为基础设施、公用事业、城镇化和自然资源开发项目投融资相关业界人员的实务参考用书。本书全面梳理和构建出PPP/BOT项目资本结构选择的框架，将极大提高私人方（发起人）、公共方（政府）、放贷方（银行）等方面的项目运作效率，促进实现各方的很好价值。

盛和太，1980年生于湖南，清华大学管理科学与工程PPP／BOT方向博士，现为国寿投资控股有限公司(中国人寿集团旗下专业另类投资管理公司)不动产投资部不错投资经理(Associate Director)，曾在中国建筑股份有限公司基础设施事业部工作多年，历任项目管理部执行经理、客户管理部副总经理、总经理办公室副主任等职务。2006年参加工作以来，一直从事基础设施和房地产投融资实务工作，并对PPP／BOT、基础设施和房地产金融、项目管理等有着浓厚的兴趣。
王守清，男，1963年生于福建，清华大学建设管理系暨清华大学靠前工程项目管理研究院教授、博士生导师、副院长，兼FIDIC一清华大学一中咨协会培训中心主任、中国对外承包工程商会专家委员会副主任委员、全国项目管理领域工程硕士教育协作组(102所大学)组长、美国项目管理学会优选项目管理认证中心理事／亚洲代表、《Cotqstruction Manager and Ecorlomics》、《International Journal of Cotlstruction Marlagernent》、《Matlagernent Decisiorl》和《靠前工程与劳务》等的编委或顾问等，主要从事(特许经营)项目融资(BOT／PFI／PPP)和靠前工程项目管理等的教研和咨询工作，至今共发表180多篇论著。

1概述
1.1特许经营项目融资概述
1.1.1特许经营项目融资的常用概念
1.1.2PPP/BOT的广泛应用
1.1.3PPP/BOT项目公司与常规公司的区别
1.1.4投融资结构是PPP/BOT项目的核心
1.2资本结构概述
1.2.1公司资本结构
1.2.2PPP/BOT项目的资本结构
1.2.3目前研究的主要不足
1.3本书重点探讨的内容
1.3.1范围与目标
1.3.2主要内容
1.3.3研究意义
1.4研究方案与技术路线
1.4.1研究方案
1.4.2技术路线
1.5本书结构安排
2PPP／BOT资本结构的理论基础
2.1公共产品理论
2.1.1公共产品主要分类
2.1.2公共产品主要供给
2.2特许经营项目融资理论
2.2.1特许经营项目融资的特征与关键
2.2.2特许经营项目融资和公司融资
2.2.3项目的参与方和主办人
2.3资本结构理论
2.4委托代理理论
2.4.1理论的假设与前提
2.4.2基本逻辑与主要观点
2.5多目标决策与层次分析和熵权原理
2.5.1多目标决策
2.5.2层次分析法
2.5.3熵权原理与求解
2.6本章小结
3国际典型PPP／BOT项目的资本结构选择
3.1典型PPP/BOT案例的选择
3.2资本结构选择要素分析
3.2.1项目类型、资产特征与能力需求分析
3.2.2项目的主办人构成分析
3.2.3主办人利益目标、责任与权益比例分析
3.2.4债本比例与债务资金来源分析
3.2.5股权结构调整情况分析
3.3其他案例分析
3.4本章小结
4我国PPP／BOT项目资本结构选择现状
4.1调研问卷设计
4.1.1能力需求调研问卷
4.1.2资本结构影响因素调研问卷
4.1.3融资行为调研问卷
4.2问卷调研方案
4.2.1问卷调研程序
4.2.2问卷调研对象
4.3主办人能力需求分析
4.3.1数据分析思路
4.3.2能力需求差异分析
4.3.3与国内外案例比较分析
4.4资本结构影响因素分析
4.4.1数据分析思路
4.4.2资本结构影响因素分析
4.4.3调研结果与既有理论和文献比较
4.5项目公司融资行为分析
4.5.1数据分析思路
4.5.2融资方式使用频率分析
4.5.3资金来源渠道频率分析
4.5.4目标资本结构债务水平分析
4.5.5与国内外案例比较分析
4.6本章小结
5基于委托代理理论的PPP／BOT项目股权结构选择
5.1项目公司潜在股东构成分析
5.1.1潜在股东类型分析
5.1.2股权结构案例借鉴
5.1.3潜在股东构成梳理
5.2固定资产投资类项目股权结构分析
5.2.1发起阶段的股权结构选择
5.2.2运营阶段的股权结构调整
5.3核心设备技术类项目股权结构分析
5.3.1发起阶段的股权结构选择
5.3.2运营阶段的股权结构调整
5.4综合运营管理类项目股权结构分析
5.4.1发起阶段的股权结构选择
5.4.2运营阶段的股权结构调整
5.5某BOT养老项目股权结构选择应用说明
5.5.1项目介绍
5.5.2基本特点及运作模式
5.5.3股权结构选择及调整
5.6本章小结
6多目标下PPP／BOT项目的债务水平选择
6.1资本结构-债务水平特征
6.1.1基本特征表现
6.1.2资本结构-债务水平经验区间
6.1.3我国项目资本金制度
6.2资本结构-债务水平选择的框架思路
6.2.1各方利益目标与关键指标分析
6.2.2资本结构-债务水平确定流程
6.3某BOT高速公路项目资本结构-债务水平选择应用
6.3.1项目基本情况
6.3.2第一步: 综合提出初步建议方案
6.3.3第二步: 筛选提出可行建议方案
6.3.4第三步: 综合评价选择最优方案
6.3.5第四步: 后续监控调整优化
6.4PPP/BOT项目资本结构选择框架
6.5本章小结
7资本结构选择的案例分析与启示
7.1国家体育场项目主办人联合体选择
7.1.1基本情况
7.1.2联合体投标情况
7.1.3运营管理模式调整
7.1.4主要启示
7.2某市环线公路项目资本结构安排
7.2.1基本情况
7.2.2联合体合作模式
7.2.3主要启示
7.3某污泥厂失败案例分析
7.3.1基本情况
7.3.2资本结构相关讨论
7.3.3主要启示
7.4本章小结
8结论与建议
8.1主要结论与创新点
8.2研究的局限性
8.3后续研究建议
附录A国际典型PPP／BOT项目案例资本结构分析
附录B我国PPP／BOT项目案例资本结构分析
附录CPPP／BOT项目资本结构选择研究调查问卷
附录D王守清教授有关PPP／BOT的经典微博摘录
D.1PPP相关的基本概念
D.2PPP的成功要素与风险管理
D.3PPP的监管
D.4PPP与城镇化
D.5国内外PPP的异同与惯例
D.6BT模式
D.7PPP项目的选择、评估与实施
D.8PPP的优缺点与杂谈
参考文献