高频金融数据建模

近年来，高频金融数据建模逐渐成为国内外研究的热点，高频交易模式也逐渐在华尔街等主流金融市场流行。本书对已有的研究方法及成果进行归纳、梳理并集结成书，以帮助读者打开高频金融数据分析与研究领域之门。全书共14章，按照研究内容可分为4大部分。第一部分为第1~3章，包括绪论、预备知识、证券市场微观结构基础等内容，主要给出高频金融数据研究的背景和现状、必备的随机分析基础知识、证券市场运行的基本知识等。第二部分为第4~8章，主要介绍基于高频数据的积分波动率和瞬时波动率的估计问题的研究。第三部分为第9~11章，讨论高频金融数据中普遍存在的跳跃行为，主要包括一维和多维情况下跳跃行为的检验方法及跳跃特征行为的研究。第四部分为第12~14章，主要针对已实现向上和向下幂变差展开讨论，在此基础上对扩展出来的正负跳跃度量与交易量、日内序列相关性之间的关系进行实证研究。
本书可作为高等院校金融专业、统计专业、数学专业本科生和研究生的教材或参考书，也可作为金融从业人员的参考书。

张波，理学博士，毕业于香港科技大学数学系，现为中国人民大学应用统计科学研究中心专职研究员、统计学院教授、博士生导师，概率论与数理统计研究所所长。主要研究方向为高频金融数据分析、金融随机分析等。在《StochasticProcesses and Their Applications》、《QuantitativeFinance》、《Journal of Time Series Analysis》、《Joumal of Statistical Planning and Inference》、《Science in China》、《统计研究》等国内外专业杂志发表论文90余篇。主持完成多项国家自然科学基金项目和国家社科基金项目。中国现场统计研究会常务理事，担任多个国内外学术期刊的编委。
余超，经济学博士，毕业于中国人民大学统计学院，现为对外经济贸易大学统计学院讲师，从事高频金融数据领域的研究，研究工作集中在高频波动率、价格跳跃行为方面，研究成果发表在《Journal 0f Time Series Analysis》等统计学专业期刊上。

第1章绪论
1.1高频金融数据
1.2应用领域
1.2.1市场微观结构
1.2.2市场波动性
1.2.3资产价格跳跃行为
1.2.4风险度量
1.3本书的主要内容
第2章预备知识
2.1Brown运动
2.1.1基本概念与性质
2.1.2Brown运动的鞅性质
2.2随机积分
2.2.1关于Brown运动的积分
2.2.2Ito积分过程
2.2.3Ito公式
2.2.4随机微分方程
2.2.5扩散过程
2.3Levy过程
2.3.1Levy过程
2.3.2关于Poisson点过程的随机积分
2.4半鞅
第3章证券市场微观结构基础
3.1证券市场微观结构
3.1.1基本概念
3.1.2基本组成
3.2中国证券市场微观结构
第4章高频数据积分波动率估计
4.1资产价格模型
4.2连续过程的积分波动率估计
4.2.1已实现波动率
4.2.2已实现极差波动率
4.3非连续过程的积分波动率估计
4.3.1已实现多次幂变差
4.3.2已实现阈值波动率
4.4市场微观结构噪声与积分波动率估计
4.4.1多尺度已实现波动率
4.4.2已实现核方法
4.4.3预平均方法
第5章高频数据瞬时波动率估计（连续过程）
5.1瞬时波动率
5.2瞬时波动率核估计
5.3窗宽与核函数选择
第6章瞬时波动率估计（跳跃—扩散过程）
6.1阈值核估计量
6.2渐近性质
6.3窗宽与核函数选择
6.4跳跃特征识别
6.4.1跳跃大小估计
6.4.2跳跃发生强度估计
6.5模拟与实证研究
6.5.1数值模拟
6.5.2实证研究
第7章瞬时波动率估计与市场微观结构噪声
7.1市场微观结构噪声的影响
7.2Pre—averaging核估计
7.3渐近性质
7.4数值模拟
第8章市场微观结构噪声与跳跃同时存在时瞬时波动率估计
8.1有限活跃度跳跃—扩散过程
8.2无限活跃度跳跃—扩散过程
8.3跳跃特征识别
8.3.1跳跃大小估计
8.3.2跳跃发生强度估计
8.4数值模拟
第9章基于高频数据的跳跃行为检验方法研究
9.1引言
9.2跳跃行为检验方法简介
9.3蒙特卡洛模拟研究
9.3.1蒙特卡洛模拟设计
9.3.2蒙特卡洛模拟结果分析
9.4实证研究
9.4.1研究数据
9.4.2中国股票市场跳跃行为分析
第10章基于高频数据的共同跳跃行为研究
10.1引言
10.2共同跳跃检验方法简介
10.3实证研究
10.4结论
第11章基于高频数据的跳跃特征行为研究
11.1引言
11.2跳跃活跃度指数简介
11.3蒙特卡洛模拟研究
11.3.1蒙特卡洛模拟设计
11.3.2蒙特卡洛模拟分析
11.4实证研究
11.5结论
第12章基于高频数据的风险度量——已实现向下和向上幂变差
12.1引言
12.2主要理论
12.2.1模型设定
12.2.2已实现向下和向上幂变差
12.2.3理论结果
12.3蒙特卡洛模拟研究
12.3.1蒙特卡洛模拟设计
12.3.2模拟结果
12.4实证研究
12.4.1研究数据
12.4.2已实现向下和向上幂变差分布特征
12.5定理证明
第13章基于中国股市高频数据的已实现波动率、跳跃及交易量相关关系研究
13.1引言
13.2研究方法
13.3实证研究
13.3.1研究数据
13.3.2实证结果
13.4研究结论
第14章基于高频数据的日内序列相关、波动率及跳跃行为关系研究
14.1股票收益率序列相关性研究现状
14.2研究方法
14.2.1方差比检验
14.2.2基于高频数据的波动率和跳跃行为度量
14.3实证研究
14.3.1研究数据
14.3.2实证结果
14.4研究结论
参考文献