软件是金：软件企业上市之路

本书通过对中国软件产业的现状及趋势进行分析，并结合资本市场和投资银行的相关议题加以讨论，运用大量软件企业上市案例分析的方式阐述了软件企业如何选择和进入资本市场。针对软件企业直接上市（IPO）、借壳上市、创业版上市、美国上市、二板市场等融资方式，分别配合记者实地采访的第一手资料，内容翔实实用，数据真实具体，有很大的参考价值，是软件企业选择上市途径的实用指南和操作手册。本书资料新，多为最新企业资料分析和深入采访的内容，集合了笔者与被访对象（企业领导者和项目运作者）的双重视角。

目 录 推 荐 序 曙光在前 致 谢 第1部分 为什么要上市 第1章 软件企业与资本市场 3 企业不要为了上市而上市，但上市作为企业资本运营的高级形式是企业战略规划中很重要的内容。我们希望传递的是与上市有关的、较为全面的和有指导意义的信息，而这些信息将有助于企业自己去判断何时上市，以及怎样上市。通过深入分析中国软件企业在各地的上市情况和上市方式，能够较好地把握中国软件企业进军资本市场的脉络。 第2章 软件企业的资本运营战略 13 改革开放以来，中国企业逐步走过了从注重生产能力、产品质量和市场营销到目前注重资本运营的几个阶段，这实际上标志着中国企业已经逐步成熟并与国际日益接轨。但我们始终认为：对于一个成功的企业而言，产品经营是基础，资本运营是保障。 第2部分 怎样上市 第3章 从三人创业到成为上市公司 29 软件企业的最大财富在于人才，因此如何进行合理的股权设计是软件企业面临的最重要的问题。 第4章 IPO直达主板 51 2001年5月18日，国内最大的独立软件商――用友软件在主板成功上市，成为中国证券市场上第一家在核准制下发行A股的公司。一家民营软件企业能在主板直接上市，这对于国内众多同样是民营背景的软件企业来说有着非凡的意义。 第5章 借壳上市 91 近年来，软件企业通过借壳上市已成为中国资本市场的一大热点。截至目前，共有8家软件企业在沪深两市实现了借壳上市。这些借壳的经历、经验和教训是其他软件企业以及中国资本市场不可多得的重要财富。 第6章 到香港上市去 149 从融资角度看，沪深A板市场无论从资金募集量还是募集成本，都比中国香港创业板有更大的优势，但在A股市场上市的门槛较高、上市周期又长，加之深圳创业板一再推迟，所以选择到中国香港创业板上市已成为许多软件企业的一个重要上市路径。那么怎样到中国香港创业板上市呢？ 第7章 到美国上市 197 美国是世界上科技和资本市场最发达的国家，能够在美国证券市场上市并融资是许多中国高科技企业的梦想。 第3部分 有关资本市场的热点问题 第8章 几个你关心的问题 221 你企业的价值究竟是多少？应该如何衡量？ 为什么要设立创业板？深圳创业板为何迟迟未开？ 我们究竟该到哪里上市？ 附 录 附录1 关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干 问题的通知 241 附录2 上市公司重大购买、出售、置换资产报送材料 内容与格式 247 附录3 开曼群岛公司法摘要 252 附录4 香港创业板上市文件 258 附录5 中国大陆注册公司上香港创业板的法律规定 269 参考文献 291