期权实战一本通:

期权对中国而言属于新的金融衍生工具，几乎所有投资者都没有实际操作经验，同时相关知识较为艰涩难懂，本书期望以务实的思路，贴近实战的角度，让投资者先从应用的方式入门，逐步认识工具特性，逐步累积堆迭知识，搭配实际案例，协助投资者深刻地理解期权功能，了解期权适用时机、套期保值、套利操作以及各种交易策略的相关用法。期望投资者能借由此书的引导，找到一个比较有效率的期权学习路径，顺利在实盘交易中实践，并取得一定的成果。

编委会
推荐序（中国金融期货交易所  胡政）
序言
引导篇  迎接中国期权时代，你准备好了吗
第一章  迎接中国期权元年 / 2
第一节  期权于中国期货市场的重要性 / 2
第二节  期权在日常生活中的应用 / 3
第三节  期权交易的重要性与必要性 / 5
第二章  期权的历史回顾与未来 / 7
第一节  期权的发展历史 / 7
第二节  全球期权成交状况 / 10
第三节  中国期权准备状况 / 20
第四节  中国期权发展的愿景 / 22
知识篇  认识期权的必要知识
第三章  认识期权合约 / 26
第一节  商品期货期权合约解说 / 26
第二节  金融期权合约解说 / 34
第三节  期权合约种类说明 / 39
第四节  三种状态合约图解 / 43
第四章  认识期权价格——权利金 / 45
第一节  权利金的组成 / 45
第二节  影响期权价格的因素 / 51
第三节  敏感性参数解说 / 54
第五章  期权的定价 / 59
第一节  看涨期权与看跌期权的平价理论 / 59
第二节  看涨期权与看跌期权的上下界 / 62
第三节  定价模型介绍 / 65
第四节  定价模型的应用 / 70
观念篇  期权重要观念
第六章  期权的基本操作法 / 76
第一节  买入看涨期权 / 76
第二节  卖出看涨期权 / 78
第三节  买入看跌期权 / 79
第四节  卖出看跌期权 / 81
第七章  买方与卖方的观念 / 84
第一节  买方代表的意义 / 84
第二节  卖方代表的意义 / 85
第三节  买方与卖方的优劣比较 / 86
第八章  期权的功能 / 89
第一节  风险管理工具 / 89
第二节  套利工具 / 92
第三节  投机操作工具 / 100
应用篇  期权的套期保值
第九章  使用期权套期保值的观念 / 108
第一节  套期保值的基本观念 / 108
第二节  交割的套期保值观念 / 111
第三节  不交割的套期保值观念 / 111
第十章  商品(实体)资产的套期保值 / 113
第一节  商品的风险来源 / 113
第二节  产业上下游分别的套期保值需求 / 118
第三节  套期保值流程与步骤 / 120
第四节  套期保值案例分析 / 123
第十一章  金融(虚拟)资产的套期保值 / 131
第一节  各种机构客户的风险敞口日趋增加 / 131
第二节  期权套保特征与主要策略介绍 / 133
第三节  套期保值案例分析 / 145
操作篇  期权的投机操作
第十二章  期权投机操作的决策流程 / 156
第一节  期权投机操作的基本意义 / 156
第二节  投机操作决策流程图 / 158
第三节  投机操作步骤解说 / 159
第四节  方向的评估 / 162
第五节  速度的评估 / 163
第十三章  执行价格的选择与权利金的衡量 / 172
第一节  三种状态的合约 / 172
第二节  几个执行价格的选择 / 173
第三节  历史波动率与隐含波动率的思考 / 175
第四节  时间价值的思考 / 179
第十四章  期权的特殊指标 / 181
第一节  期权未平仓量的意义 / 181
第二节  总未平仓量与个别未平仓量的观察 / 182
第三节  成交量之卖权/买权比 / 185
第四节  未平仓量之卖权/买权比 / 186
进阶篇  期权的进阶策略
第十五章  期权复式策略 / 190
第一节  风险有限收益无限的交易策略 / 190
第二节  风险无限收益有限的交易策略 / 192
第三节  风险有限收益有限的交易策略 / 194
第四节  保护式看涨期权与掩护式看跌期权 / 200
第五节  多部位组合策略 / 202
第十六章  做市商策略与运作介绍 / 209
第一节  套利策略 / 209
第二节  价格错估的监控策略 / 223
第三节  波动率交易 / 224
第四节  做市商的一天 / 230
风险篇  期权的风险管理
第十七章  期权的风险管理方法 / 236
第一节  Delta风险值与Delta中性 / 236
第二节  Gamma、Theta的管理 / 238
第三节  敏感性参数中性综合管理 / 241
第四节  VaR与情景分析 / 244
备战篇  面对期权，你该准备什么
第十八章  各种身份的准备工作 / 250
第一节  期货商的准备 / 250
第二节  产业客户的准备 / 254
第三节  金融机构的准备 / 255
第四节  资产管理单位的准备 / 257
第五节  一般投资人的准备 / 259
第六节  研究员的准备 / 261
附录  名词解释 / 262
参考文献 / 268
后记 / 269