中国能源金融发展报告(2018)

本报告探讨了能源金融的理论体系构建，分析了2020年前中国能源金融有利的发展背景，系统总结了中国能源金融的发展战略及具体政策，从金融机构和能源企业两方面、并结合具体案例尝试探寻中国能源金融实践的自身特点和规律，很后，对“十三五”期间中国能源金融的发展趋势进行了展望，并提出相应的政策建议。

徐洪峰，中国社会科学院副研究员，硕士生导师。哈佛大学肯尼迪政府学院Rajawali访问学者、福特基金会靠前学者。清华大学中美关系研究中心博士后、中国社会科学院法学博士。主要研究方向为能源经济、能源地缘关系。曾主持国家社会科学基金、中国留学人员科技择优资助（重点项目）等多项重量课题。代表著作有：《中美布局：应对优选气候变化背景下的清洁能源合作》（专著）、《美国的中亚能源外交》（专著）、《美国对俄经济外交：从里根到》（专著）、《石油的优势：俄罗斯的石油政治之路》（译著）等。

第一章文献综述、能源金融理论体系1
第一节文献综述1
一、 国外能源金融研究现状1
二、 中国能源金融研究现状8
三、 当前能源金融研究存在问题及本报告探讨重点9
第二节能源金融的含义、特征及分类10
一、 能源金融的含义10
二、 能源金融的特征11
三、 能源金融的分类11
第三节能源金融学科体系和理论框架15
一、 能源金融学科归属15
二、 能源金融理论框架16
三、 能源金融研究内容17
第二章中国能源金融发展背景19
第一节中国能源产业投融资需求巨大19
一、 煤炭22
二、 石油24
三、 天然气24
四、 水电25
五、 太阳能26
六、 风电27
七、 核电28
八、 生物质能29
九、 地热能30
十、 海洋能31
十一、 新能源汽车及充电基础设施31
第二节能源结构调整和产业升级战略需要更多金融资本参与33
一、 加强非常规化石能源的开发和利用33
二、 推动传统化石能源的清洁利用和高效利用35
三、 稳步推进清洁能源发展37
第三章中国能源金融发展战略及政策40
第一节整体能源发展及能源金融政策40
一、 鼓励社会资本参与、通过PPP模式加大社会资本对能源基础设施等的投资42
二、 通过多样化金融手段，尤其绿色金融手段推动能源结构调整和产业升级45
第二节分类能源发展及能源金融政策53
一、 煤炭金融政策53
二、 石油金融政策55
三、 天然气金融政策56
四、 核能金融政策57
五、 太阳能金融政策59
六、 风能金融政策62
七、 水能金融政策65
八、 生物质能金融政策67
九、 地热能金融政策68
十、 海洋能金融政策69
十一、 新能源汽车金融政策70
十二、 能效和节能减排金融政策72
十三、 智能电网和电力金融政策75
第四章中国能源金融发展实践79
第一节金融机构需要优质能源项目进行资产优化配置、实现资产保值升值79
一、 政策性银行和商业银行80
二、 证券公司89
三、 期货公司95
四、 基金公司97
五、 融资租赁公司100
六、 保险公司102
第二节能源企业通过金融资本支持和金融产品及服务创新实现可持续发展107
一、 油气企业107
二、 煤炭企业109
三、 光伏企业110
四、 风能企业112
五、 水能企业114
六、 核能企业115
七、 电动车企业116
第五章中国能源金融案例分析118
第一节中国石油集团资本股份有限公司119
一、 中油财务122
二、 昆仑银行124
三、 昆仑金融租赁127
四、 昆仑信托129
五、 中石油专属财产保险、昆仑保险经纪、中意人寿保险、中意财产保险132
第二节保利协鑫能源控股有限公司136
一、 能源信贷、能源债券137
二、 能源融资租赁140
三、 绿色债券144
第三节新疆金风科技股份有限公司147
一、 能源信贷是主要融资来源150
二、 中国首单绿色永续债券151
第四节中信证券股份有限公司155
一、 电力供应行业能源债券158
二、 电力生产行业能源债券160
三、 石油天然气开发能源债券165
四、 煤炭开发能源债券167
第五节兴业银行股份有限公司168
一、 能源信贷、能源债券169
二、 能源融资租赁172
三、 能源信托174
第六章中国能源金融未来展望及政策建议177
第一节能源金融发展展望177
一、 能源金融总量，尤其清洁能源金融总量有望爆发增长178
二、 能源投融资供需对接需求强烈179
三、 市场配置资源效率逐步提高、清洁能源私营企业发展迅速186
四、 清洁能源领域技术创新驱动特征明显，技术进步带来的比较成本优势将吸引更多金融资本参与190
第二节能源金融发展政策建议194
一、 对能源金融，尤其绿色能源金融给予具体细化、可持续可落地的政策扶持，以支持清洁能源发展和能效提高，推动能源结构优化调整194
二、 在加快中央政府针对能源金融“自上而下”顶层规划设计和鼓励措施细化实施的同时，充分发挥地方政府、金融机构、能源企业、科研机构、行业协会等在促进能源金融发展中的重要作用，逐步培育“自下而上”的能源金融发展动力196
三、 金融机构应积极创新能源金融工具、丰富能源金融服务种类，为能源企业提供覆盖全产业链的能源金融服务198
四、 通过政府和社会资本合作模式（PPP）引导鼓励社会资本参与能源基础设施建设，政府在加快政府和社会资本合作模式（PPP）法规与政策出台的同时，加快政府和社会资本合作模式（PPP）退出机制的顶层制度化设计，落实细化财政贴息、贷款利率优惠、PPP项目绿色审批通道、政府增信等配套政策支持201
五、 继续加大对能源创新技术的研发投入，除政府投入外，通过政策引导鼓励金融机构和能源企业积极参与能源创新技术研发202
六、 借助“一带一路”建设推动能源金融发展204
参考文献211
附录231
附录一中国能源金融大事记231
附录二政策文件262