《公司上市指导手册》2024版

本书是由杨之曙教授牵头，清华大学全球证券市场研究院联合中证研究院和深交所研究中心的经济学家以及国内十余家头部券商的专业人士，共同打造的新政策下企业上市指导手册。 本书注重前瞻性理论与指导性实务的结合，在理论架构方面进行了全面深入的探析和总结，在实践方面结合经典鲜活的案例进行了说明。内容涵盖了政策解读、上市审核、案例分析等涉及企业上市的各个方面。同时，本书还为企业上市面临的问题提供了具体的解决办法，并对上市经典案例进行了剖析，让读者能够更好地掌握实战技巧和经验，解决读者的疑惑。本书旨在为上市公司、拟上市公司、有志于研究中国证券市场的EMBA/MBA、创业者，以及投行、证券、法律、市场监管等和企业上市相关领域的从业人员。

杨之曙： 清华大学全球证券市场研究院院长、清华大学经济管理学院教授。 王文召： 经济学博士，任职于清华大学全球证券市场研究院。

目？ 录 序？ 言？ 2023 年 A 股市场新增上市公司情况观察 V 前？ 言？ 2023 年 A 股市场 IPO 概况及展望 XIX 第一章？ 2023 年 IPO 概况？ ？ 001 资本市场改革及注册制基本定型 001 IPO 结构分析 009 第二章？ 创业板 IPO 情况？ ？ 015 2023 年创业板 IPO 企业概况 015 公司经营情况分析 017 发行过程情况分析 023 创业板上市条件与企业特征 033 创业板部分上市企业价值分析 042 第三章？ 科创板 IPO 情况？ ？ 049 2023 年科创板 IPO 概况 049 科创板的定位与上市标准 051 科创板 2023 年 IPO 科创属性满足情况 063 科创板上市企业的特征及结构 069 科创板投资价值分析 085 第四章？ 北交所 IPO 情况？ ？ 092 北交所 IPO 企业特征分析 092 北交所上市定位和标准 096 北交所 IPO 企业的行业分布和业务情况 097 北交所 IPO 企业创新能力分析 099 2023 年北交所 IPO 经典案例 100 第五章？ 2023 年 IPO 行业分析？ ？ 151 2023 年 IPO 行业分布及特征分析 151 影响 IPO 的行业因素分析 157 IPO 重点行业分析 167 创新导向与 IPO 174 一级市场投资建议 178 第六章？ IPO 区域分布 182 区域经济与 IPO 区域分布 182 2023 年主要区域经济带 IPO 情况 185 IPO 区域分布趋势探讨 243 第七章？ IPO 的创新导向？ ？ 247 创新导向背景及制度设计 247 IPO 创新导向制度设计 258 IPO 对创新发展的作用 263 第八章？ IPO 企业上市前后经营情况与估值表现分析？ ？ 269 IPO 企业上市前后经营情况 269 IPO 企业上市前后估值表现 276 典型行业企业上市前后的显著变化及原因 295 一级市场投资和二级市场新股投资建议 312 第九章？ 一年期限售股份解禁企业经营业绩与估值？ ？ 323 IPO 企业股份限售的相关规定 323 一年期解禁指标分析 330 股东实际减持情况 336 一年期限售股解禁与企业经营业绩 347 一年期股份解禁后公司二级市场股票价格走势分析 399 一年期解禁标的与投资建议 419 一级市场股权投资分析 426 第十章？ 三年期限售股份解禁企业经营业绩与估值？ ？ 436 解禁企业指标统计分析 436 股份减持情况统计分析 445 解禁企业当年经营业绩分析 451 三年期股份解禁企业二级市场表现 484 上市公司业绩对解禁收益率的影响 493 第十一章？ 近年 IPO 审核重点关注问题剖析？ ？ 497 收入成本相关问题 497 内控规范问题 502 持续盈利能力问题 509 同业竞争与关联交易问题 514 资金流水核查问题 523 板块定位问题 529 股权相关问题 534 被否企业发行审核关注问题 541 第十二章？ IPO 经典案例？ ？ 553 颀中科技（688352.SH） 553 埃科光电（688610.SH） 562 崇德科技（301548.SZ） 596 广钢气体（688548.SH） 610 日联科技（688531.SH） 626