投资银行学：理论与案例 第4版

本书是南开大学金融系（现为金融学院）开设20年投资银行学课程成果的结晶，也是一本理论与实践相结合的创新型教材。全书在详细阐述投资银行基本理论和业务的同时，特别注重对中国投资银行业务的理解和掌握，及时跟进我国证券市场近年来的重大变化，并在相应的知识点上列举和分析了国内典型案例以及国外成熟市场下的经典案例，使读者不但能熟悉当前国内情况，还可以了解国际发展前沿成果，具有更广阔的视角。 投资银行学第四版计划更新内容： （1）根据2020年以来资本市场的重大政策变化进行调整，主要是北交所、科创板、创业板的变化、增加中概股的部分内容；再融资方面的变化如非公开发行的政策变化。 （2）数据、案例也进行更新。 （3）改正第三版中的部分错漏之处。

马晓军，南开大学金融学系副教授，金融学系国际金融支部书记，1988-1992 南开大学国际经济系就读本科，1992-1995 南开大学金融学系攻读硕士，获经济学硕士学位，2000-2004 南开大学金融学系攻读博士，获经济学博士学位 1995-1998 中信实业银行总行信贷部工作，1998年至今南开大学金融学系任教。 主讲课程与研究生指导：　 国际金融 当代货币金融学说 投资银行业务 专业英语 科研课题：　 金融契约与公司治理 我国发展优先股的可行性研究 《投资银行学：理论与案例》，机械工业出版社，2011年2月出版。 《证券设计理论及融资工具创新问题研究》，南开大学211工程经济学系列丛书之一，中国财政经济出版社，2006年10月出版。 《投资银行学》，科学出版社，2008年3月出版。 《风险投资与风险资本市场》，南开大学出版社，2003年3月出版，作者：马君潞、马晓军、翟金林 参编： 《国际贸易实务与金融》，南开大学出版社1993年4月出版 《金融期货与期权—理论与应用》，中国物价出版社1993年12月出版 《外汇市场与外汇业务》，经济管理出版社，1994年5月出版 合译： 《货币银行经济学》，主译：蔡继民，台湾五南出版社 主要论文：　 《1991年世界经济综述》，发表于《南开经济研究》1992年8月，第二作者 《我国金融体制改革的目标取向—金融市场化》，第二作者，发表于《求索》1993年2月，并被《改革》摘引 《选择性融资与发展中国家外部融资新格局》，独立撰写，发表于《江苏国际金融》1993年5月 《商品互换以及与期货的比较》，独立撰写，发表于《国际金融研究》，1993年12月 《八十年代后期西方证券市场监管的新发展》，独立撰写，发表于《江苏国际金融》1994年2月 《论发达国家对发展中国家证券组合投资上升的原因及影响》，独立撰写，发表于南开大学《国际金融专题研究》第3号，1995年8月 《信用衍生产品市场的发展及其展望》，独立撰写，发表于《国际金融研究》2000年第11期 《开放经济下外汇占款管理的探讨》，独立撰写，发表于《南开经济研究》2000年第6期 《天津投资银行的发展战略研究》，独立撰写，为天津市哲学社会科学研究规划重点资助项目《发展中国北方证券市场战略构思及理论研究》中的一篇论文 《信用衍生产品与信用风险管理技术前瞻》，独立撰写，为教育部人文社会科学研究专项任务项目《交通银行国际规范化理论与实证研究》中的一篇论文 《从本届诺贝尔经济学奖说起》，发表于《融通》第14期，2002年 《银行间债券市场》，独立撰写，发表于《新广角》2003年第2期 《投资信托产品的几个要点》，独立撰写，发表于《新广角》2003年第4期 《我国企业债券市场的制约因素及对策探讨》，独立撰写，发表于《南开经济研究》2003年第3期 《私人利益、代理关系和公司并购》，《南开经济研究》2004年第3期 《我国现阶段发展优先股融资的构想》，《中国经济评论》2004年第7期

目　录 CONTENTS 作者简介 前　　言 教学建议 第1章　投资银行概述　1 本章提要　1 重点与难点　1 1.1　投资银行的定义、与商业银行的 　　?异同及主要业务　1 1.2　投资银行的存在形式与组织形式　17 1.3　投资银行对经济的促进作用　25 1.4　投资银行功能的经济学解释　29 1.5　我国投资银行的发展　34 本章小结　49 思考题　49 第2章　企业融资方案设计　50 本章提要　50 重点与难点　50 2.1　企业融资需求分析　50 2.2　融资需求预测　56 2.3　企业融资方式的选择　59 本章小结　71 思考题　71 第3章　股份有限公司与首次公开发行　72 本章提要　72 重点与难点　72 3.1　股份有限公司　73 3.2　公开上市的动机　76 3.3　首次公开发行与股票上市　87 3.4　股票发行方式　96 3.5　股票上市　109 3.6　股票发行定价　115 3.7　借壳上市　127 本章小结　137 思考题　138 第4章　上市公司再融资　139 本章提要　139 重点与难点　139 4.1　上市公司发行新股　139 4.2　上市公司发行优先股　149 4.3　上市公司发行可转换公司债券　153 4.4　上市公司发行可交换公司债券　161 4.5　再融资的承销风险　164 本章小结　166 思考题　167 第5章　债券的发行与承销　168 本章提要　168 重点与难点　168 5.1　债券的基础知识　169 5.2　国债的发行与承销　174 5.3　地方政府债券的发行与承销　180 5.4　金融债券的发行与承销　182 5.5　公司信用类债券的发行与承销　185 5.6　债券交易市场　196 本章小结　198 思考题　199 第6章　资产证券化　200 本章提要　200 重点与难点　200 6.1　资产证券化的基本概念　200 6.2　资产证券化的主要类型　210 6.3　资产证券化的收益和风险分析　216 6.4　我国资产证券化的实践　220 本章小结　240 思考题　241 第7章　公司并购　242 本章提要　242 重点与难点　242 7.1　并购的概念和类型　242 7.2　公司并购的动因　247 7.3　公司并购的一般操作程序　257 7.4　公司并购的支付方式　268 7.5　杠杆收购　272 7.6　反收购策略　279 7.7　要约收购　287 本章小结　298 思考题　299 第8章　投资银行的风险管理　300 本章提要　300 重点与难点　300 8.1　投资银行的风险来源　300 8.2　投资银行的风险管理　302 本章小结　310 思考题　310 第9章　投资银行的监管　311 本章提要　311 重点与难点　311 9.1　投资银行监管的目标和原则　311 9.2　投资银行的监管模式　316 9.3　对商业银行投行业务的监管　319 9.4　对证券公司投行业务的监管　326 9.5　投资银行监管政策的变化　335 本章小结　351 思考题　351 参考文献　353