股票期货市场预测指标

联邦资金期货、收益率曲线、信用价差、波动性、期权价格衍生工具、不同种期货价格相互关系、工业品期货价格指数等股票期货市场指标中，大部分指标被金融领域的专家和各类媒体忽略或冷落，然而事实证明，这些指标往往能够十分准确地为投资者提供有关后市变动方向和强度的预警。《股票期货市场预测指标》是第一本系统地介绍上述指标如何单独作用和相互配合作用的专著。本书使用大量概念说明个人投资者如何理解这些指标、解释和分析这些指标，以及如何运用分析结果增加上涨的空间和提供下跌的保护。 本书的两位作者一位是美国优秀的经济学家，另一位是多年研究股票期货市场的资深记者，相信这本入门书籍能够帮助投资者澄清和简化很多股票期货市场指标与市场表现之间的相互关系，这些关系包括： 如何读懂收益曲线，包括整体收益曲线和其包含的局部收益曲线； 如何运用以波动性为基础的分析方法判断市场正在经历的行情能够持续多久； 和传统的指标相比，联邦资金期货和各种收益曲线之间的关系如何更出色地揭示市场内在的规律； 工业品期货价格指数能够提供哪些预警，同时它又不能够提供哪些预警； 如何把市场基本面的改变和市场恐慌区分开来。 最后，本书还向读者展示如何把这七个指标结合起来，构建一个预测和解释市场事件的框架。如果结合投资者原有的分析方法和策略，该框架无疑能够帮助投资者更有力地把握目前的市场走势并制定相应的投资计划。 没有一贯正确的指标。然而在现实中某些指标却一次次的被证明能够准确到位地预测市场变动。就让本书帮助你认识这些指标并指引你如何使用它们组建投资策略。

第一章 新投资时代下的市场指标 谁是玩儿家 传说中的完美交易 耐心、坚持与获利 具体、公开与前瞻 市场本来无法“思考”，但有时也许能 对本书结构的概览 该如何使用本书的建议 第二章 美联储的角色 美联储的平衡举措 政府主办的金融机构身居何处 一个简单信用市场 政府主办的金融中介机构（GSE）的贷款活动 美联储印制新货币 美联储是如何工作的 美联储真的与此不相干吗 两个基本概念 转移贷款和新生贷款 第三章 联邦资金价差是否能够预见美联储未来的行为 什么是联邦资金期货（Fed Funds Futures） 找出市场的主流意见 追踪市场主流意见的改变 从预期稳定到预期紧缩 追踪正在形成和壮大的主流市场意见 寻找联储政策变化的可能性 一个有价值的工具 第四章 收益曲线形状的改变可以预见经济发展 收益曲线可以作为市场指标 解释收益曲线的形状 对于期限较短的债券，联储的政策是主要影响因素 对于期限较长的债券，通货膨胀是主要影响因素 把我们对收益曲线形状的理解复杂化 供给和需求压力也很重要 不要忘了，这是一个信息时代 信用供给和信用需求 把国库债券收益曲线作为标尺性指标存在的问题 第五章 信用、国库券与欧洲美元期货价差, 以及国库票据与代理机构票据期货价差 在债券市场上为信用定价 图表的复杂化 最初的国库券与欧洲美元期货价差（TEDs） 市场转而关注中期TED的表现 中期TED能够反映市场的担忧 国库票据和代理机构票据期货（TAG）价差同中期TEDs一样内容丰富 计算TAG价差 把TAG和TED联系在一起 第六章 波动性??衡量市场潜力的指标 向后看和向前看 把波动率纳入投资分析中 一个更高级的概念 对市场波动心理的一种解释 分析波动率有助于选择投资时机 为什么要考虑取暖油期货价格 如何判断持续走低的可能性 把股票价格关联到取暖油期货价格 行情能说明什么 关于谨慎性的提醒 第七章 期货价格之间的关系丰富了分析的内容基差 套利的作用 商品期货价差 历史数据的意义 能源市场能够发出类似的储存信号 衡量加工企业的收益率 采取行动的时机 第八章 商品期货价格??分析链中的下一个环节 商品期货价格指数存在的问题 供给冲击能够干扰市场信号 需求拉动的指数似乎是更好的预测指标 铜??让任何人都可以成为经济学家的期货品种 对期货价差的审视 伦敦金属交易所（LME）的其他品种 石油期货品种在估计潜在通货膨胀中的重要作用 黄金带来的麻烦 第九章 规则改变和市场噪音 一个好指标的失常表现 存款利率解除管制给收益曲线和经济增长之间的关系带来的影响 国库券回购扭曲了指标信息 传统的国库券期货与欧洲美元期货价差（TED）指标走向终结 市场有时会充满噪音 年末的“装饰活动” 千年虫风波 市场集中风险 虚假的“资产转移（Flight to Quality）” 其他由市场压力引发的噪音 第十章 有效地使用市场指标 一个能够预测和解释经济事件的分析框架 逐步调整投资方案 收益价差可以提供预警 如何读懂本章的图表 发挥出Aaa级企业债券的作用 收益曲线的变动应当带动工业品期货价格的变动 信用价差能够提供进一步的证据 有关投资活动的假设 市场指标能够促进资产配置 投资策略与人性之间的冲突 何时转移资产的提示 波动率能够帮助投资者判断行情变动点 典型的消费者行为能够为投资策略提供支持 住房建筑开工数能够反映类似的信息 一个分析的框架，而非最终的答案 术语表 索引