巨灾债券的创新设计与定价研究

本书构建了风险程度不 同的几种巨灾债券——单事 件触发巨灾债券、双事件触 发巨灾债券、多事件触发巨 灾债券。综合运用极值理论 、Copula函数和机器学习等 方法来构建巨灾损失风险评 估模型，在此基础上采用无 套利和均衡等定价方法给出 不同触发机制下的巨灾债券 价格。通过对巨灾债券定价 问题的研究，可以不断丰富 巨灾债券产品，以满足不同 风险偏好投资者的需求，进 而提高巨灾债券的市场容量 。

巢文（1988—），女，江西万载县人，2019年1月博士毕业于福州大学财务管理与金融创新专业，现为福建理工大学管理学院副教授，工程管理、物流管理专业研究生导师，主要研究方向为资产定价与风险管理、物流与供应链管理等。近年来主持福建省社科青年项目1项、福建省创新战略联合项目1项、福建省自科面上项目1项和省教育厅中青年教师教育科研项目1项，作为核心成员参与省级各类课题若干项。以第一作者身份在《中国管理科学》《系统科学与数学》《统计与信息论坛》等国内外权威刊物上发表多篇论文。

第1章 绪论 1.1 选题背景 1.2 研究意义 1.3 研究现状 1.4 研究内容和研究方法 1.5 创新之处 第2章 巨灾债券的相关理论基础 2.1 相关概念界定 2.2 巨灾风险的分类、主要特征和经济效应 2.3 巨灾债券的基本结构 2.4 巨灾债券的发行基本情况与实例分析 2.5 巨灾债券的定价基本原理、优势与不足 2.6 本章小结 第3章 基于POT模型的单事件触发巨灾债券定价研究 3.1 巨灾损失的POT模型构建 3.2 巨灾损失的VaR估计 3.3 基于POT模型的单事件触发巨灾债券定价 3.4 实证分析 3.5 本章小结 第4章 基于Copula-POT模型的双事件触发巨灾债券定价研究 4.1 Copula函数的理论分析 4.2 巨灾损失的CVaR估计 4.3 基于Copula-POT模型的双事件触发巨灾债券定价 4.4 实证分析 4.5 本章小结 第5章 基于藤Copula模型的多事件触发巨灾债券定价研究 5.1 藤Copula模型及其参数估计 5.2 基于藤Copula和常用多元Copula的CVaR和CES估计 5.3 基于藤Copula模型的多事件触发巨灾债券定价 5.4 实证分析 5.5 建立的单、双、多事件触发巨灾债券定价模型的比较分析 5.6 本章小结 第6章 基于连续时间动态模型的巨灾债券无差异定价研究 6.1 模型构建与主要结论 6.2 实例计算和敏感度分析 6.3 本章小结 第7章 基于Copula函数的分层巨灾债券定价研究 7.1 模型设定与构建 7.2 实证分析 7.3 定价分析 7.4 本章小结 第8章 基于隐马尔可夫模型的台风风险评估与巨灾债券定价研究 8.1 基于隐马尔可夫的台风风险评估模型与巨灾债券定价模型 8.2 实证分析 8.3 本章小结 第9章 政策建议 9.1 建立巨灾数据库 9.2 提高巨灾保险水平 9.3 建立全面的巨灾债券服务体系 9.4 发行交叉风险的巨灾债券