全球货币市场手册

货币市场是短期债务证券交易市场的简称。本书站在市场从业者的角度，基于彭博公司的靠前通用交易平台，采用作者多年积累的经典从业案例，对优选货币市场上所有产品或工具进行了全面、深入、详细的描述与剖析，也对与货币市场高度相关而又十分重要的交易主体资产负债管理与资本金管理进行了很好精到的讲解与指引，还对与货币市场有关的金融数学知识进行了系统而又简明的归纳与总结，是一本从专业原理与实操方法上真正把优选货币市场的交易机制讲清楚了的案头工具书。适合银行、证券、保险等金融机构的前台、中台以及后台人员学习与参考。

莫德·休亨瑞，博士，现任苏格兰皇家银行优选金融市场部执行董事兼同业资金处处长，伦敦比联金融产品公司（KBC）原资金部主任。此前先后就职于摩根大通银行、汉姆布鲁斯银行和荷银浩威证券公司。 休亨瑞博士担任伦敦城市大学客座教授、雷丁大学靠前资本市场协会中心（ICMA）的客座研究员、优选风险协会（GARP）理事、注册证券投资学会（CSI）理事以及注册银行家学会（CIB）会员。

货币市场导论
金融交易
货币市场特征
货币市场惯例
第1章货币市场
引言
以收益率为基础进行报价的证券
美国美元市场的利率
以贴现为基础进行报价的证券
货币市场清算系统
彭博系统
附录
第2章外汇市场
即期汇率
远期汇率
第3章浮息票据
浮息票据的操作惯例
反向浮息票据
附录
第4章回购工具和结构化融资工具
回购简介
回购的用途和经济功能
回购机制
结构化的融资工具
流动性管理和资产负债表管理中的其他综合回购结构
综合融资结构
附录
第5章货币市场衍生产品
远期利率协议
远期合同
短期利率期货
TED利差
使用Excel表格核对市场远期利率
利率掉期和隔夜指数掉期
附录
第6章货币市场收益率曲线
收益率曲线的用途
各种收益率曲线
期限结构
第7章资产负债管理
引言
资产负债管理部门
流动性风险和利率风险
证券化
第8章银行监管资本
引言
资本充足率要求
BaselⅡ协定
BaselⅡ框架
附录
附录
金融数学知识
专业术语（汉英对照）

前言    货币市场是债券资本市场的重要组成部分，传统上被定义为自发行日起到期期限在一年以下的债务证券交易市场。短期资本的所有使用者和供给者都需要货币市场工具，因此该市场是非常重要的融资渠道，所有参与者通过该渠道聚集在一起。《全球货币市场手册》全面讲述了主要货币市场证券，包括在世界范围内进行交易的现金产品和表外工具，如存单和短期国债等现金市场工具，以及LIBOR期货和远期利率协议等短期衍生产品。然而，这本书的内容还包括对银行资产负债管理以及监管资本等问题的考察，其中资产负债管理是银行业的关键组成部分。这部分内容对于那些在银行和其他金融机构中从事货币市场交易的读者来说非常有用，对于银行资产负债管理委员会的成员也不无启发。本书还专辟了一章考察一个非常重要的主题，即债券回购市场，包括回购机制以及回购作为债券和货币市场的一部分的用途。货币市场中还包括更为复杂的产品，如资产支持商业票据和一揽子总回报掉期等，书中对此也有讲解。简而言之，我们的目标是对跨国银行机构在交易中可能用到的所有产品进行全面和详细的描述。    我们会尽量举例说明这些金融工具，包括在必要时使用彭博公司的系统以及一些例题，目的是简明描述主要货币市场产品的机制。    《全球货币市场手册》专门针对那些以前对货币市场了解有限的中初级读者，包括银行和其他金融机构的前台、中台和后台人员。财务人员、风险管理人员和法律部门人员等其他受众可能也会发现书中的内容对他们非常有用。    本书中所讲到的货币市场工具主要有：    存单以及回购协议等现金产品；    远期利率协议和隔夜指数掉期等衍生产品；    用于融资的总回报掉期等混合型金融工具以及其他结构化融资工具；    浮息票据；    商业票据渠道和资产支持渠道。    还有一些章节讲述了其他一些对货币市场参与者十分重要的问题，如用于融资目的的证券化结构。    此外，本书有些章节的内容与收益率曲线、即期利率和远期利率有关。为方便初学者理解这些知识，书后的附录介绍了金融市场所用到的基本数学知识。    欢迎各位读者对本书提出批评指正，这些意见会通过威利亚洲出版公司反馈给作者本人。    如果读者希望了解债券资本市场和货币市场的最新研究成果，可以登录以下这个关于固定收益证券的专业性网站：www.YieldCurve.com。此外，该网站上还能找到本书作者和其他人士的市场研究成果及研讨会讲稿。