企业金融债务重组实务

张劲松主编的《企业金融债务重组实务》凝聚着中国农业银行、中国银行、中国工商银行、中国建设银行、国家开发银行、进出口银行、交通银行、光大银行、民生银行等金融机构，中国二重集团、中钢集团、诚通集团等企业负责人，以及德阳市人民政府赵辉市长和德阳市中级人民法院法官等的智慧和担当。
企业金融债务重组的成功实践，为银监会出台《关于做好银行业金融机构债权人委员会有关工作的通知》奠定了基础，也为在全国推行金融债权人委员会工作，指导困难企业走出困境，支持实体经济发展，维护金融债权安全提供了宝贵的经验。

张劲松，中国银监会法规部副主任。参与起草了银行业监督管理法，制定了非法集资处置工作方案；具体牵头组织了多家大型央企的金融债务重组工作，经验丰富。 

第一部分理论与实务指引
第一章当前企业的债务困境概述
第一节企业债务困境现状与产生的原因
一、企业债务困境现状
二、当前企业债务困境产生的原因
第二节企业摆脱债务困境的方式
第三节债务重组——中国企业的再生之路
第二章金融债务重组概述
第一节金融债务重组在中国的实践历程
一、债务重组的概念
二、债务重组的历史之路
第二节金融债务重组在国外的实践历程
一、国外债务重组的模式
二、债务重组的基本原则
三、债权银行主导债务重组的流程
第三节金融债务重组的必要性
一、债务重组有利于解决债务危机
二、债务重组符合国家各项政策的要求
第四节企业金融债务重组的实践
一、企业金融债务重组可能采取的路径
二、企业金融债务重组应把握的关键要点
三、企业金融债务重组应注意的几个问题
四、企业金融债务重组一般应经历的阶段
第三章金融债务重组的准备
第一节金融债务重组的提出
一、适用债务重组的企业范围
二、提出债务重组的主体
第二节金融债务重组的启动
一、启动债务重组的时机
二、启动债务重组的方式
三、相关主体在企业金融债务重组中的作用
第三节债委会的组建
一、债委会制度的产生
二、债委会的筹备
三、债委会的成立
四、债委会的运行
五、我国的债委会制度及实践中遇到的问题
六、国外债委会的运行经验及对我国的借鉴意义
第四节债权人协议
一、债权人协议的法律地位
二、债权人协议的必备条款
三、债权人协议的签署方式
四、债权人协议参考模板
第五节中介机构参与金融债务重组的作用
一、聘请中介机构的必要性
二、中介机构的工作
三、中介机构的委托方
第四章确定金融债务重组方案
第一节金融债务重组方案安排
一、以现金清偿债务
二、调整债务结构
三、转移债务
四、以资抵债
五、可转债
六、特殊债务重组方式——对“债权转股权”的探讨
七、综合运用债务重组的方法
第二节开展尽职调查
一、开展尽职调查的主体
二、开展尽职调查的流程
三、《尽职调查报告》
第三节企业偿债能力分析
一、企业偿债能力分析的必要性
二、债务重组中常用的现金流预测企业偿债能力的方法
三、偿债能力分析结论对于重组方案的影响
第四节制定债务重组方案
一、债务重组方案的拟定
二、债务重组方案的商谈
三、债务重组方案的表决
四、债务重组方案的报告
五、债务重组方案的批准
第五章实施金融债务重组方案
第一节签署债务重组协议
一、债务重组协议的签署
二、庭外债务重组与司法重组的衔接
第二节指导与协调
一、指导协调主体
二、监督内容
第三节金融债务重组与企业其他重组方式的衔接
一、金融债务重组与非金融债务重组的衔接
二、金融债务重组与运营重组的衔接
第六章金融债务重组的完成和终止
第一节金融债务重组的完成
一、重组完成的概念
二、重组完成的效力
第二节金融债务重组的失败
第二部分典型案例解析
第七章中国二重的债务重组案例
一、背景介绍
二、债务重组的工作情况
三、司法重整的工作情况
四、中国二重债务重组可供借鉴的经验
五、中国二重债务重组的创新点
第八章中钢集团的债务重组案例
一、中钢集团基本情况及重组的必要性
二、改革脱困工作情况
三、债务重组的工作情况
四、重组方案主要内容
五、中钢集团债务重组可供借鉴的经验
第九章中冶纸业的债务重组案例
一、中冶纸业债务重组背景情况
二、中冶纸业债务重组方案
三、中冶纸业债务重组工作的主要收获
四、中冶纸业债务重组可供借鉴的经验
第十章大连佐源集团的债务重组案例
一、大连佐源集团的背景
二、债务重组的原因及可行性
三、中景恒基投资集团对佐源集团的债务重组
四、大连佐源集团债务重组可供借鉴的经验
第三部分法律法规汇编
中华人民共和国银行业监督管理法（2006年修订）
中华人民共和国商业银行法（2015年修订）
中华人民共和国合同法（1999年）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问题的解释（一）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问题的解释（二）
中华人民共和国公司法（2013年修订）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（一）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（二）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（三）
中华人民共和国企业破产法
最高人民法院关于适用《中华人民共和国企业破产法》若干问题的规定（一）
最高人民法院关于适用《中华人民共和国企业破产法》若干问题的规定（二）
216年中央经济工作会议公报
中国银监会办公厅关于做好银行业金融机构债权人委员会有关工作的通知
不良金融资产处置尽职指引
银行抵债资产管理办法
国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见
国务院关于支持钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见
香港企业财务困难处理守则
最高人民法院关于依法开展破产案件审理积极稳妥推进破产企业救治和清算工作的通知
国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见
后记
参考文献

我从大别山走来，带着山野的天真和纯朴，步入学堂。从县城到省城，再到古城西安求学。一个偶然的机会，我分到京城，进入中国人民银行总行工作。带着父母的嘱托、怀着青春的梦想，上班第一天就起草国务院领导的工作汇报。20世纪90年代，在国有企业改革脱困的热潮中，我跟随吴晓灵副行长与国家经贸委蒋黔贵副主任、国家有色局副局长等搞政策性破产、债转股、减员增效。我北上辽宁参与沈阳冶炼厂破产，南下山东推动山东重汽改革，参与了有色企业下放、军队企业不再经商、军队保障性企业移交等工作。另外，我还与国家发改委姜伟新副主任等一起从事资源枯竭城市改革、糠厂关闭破产等工作，在企业与经济改革领域积累了一定的经验。
随着金融监管体制改革的推进，我分到银监会，加入了监管体制改革的核心团队，参与了人民银行与银监会的职责划分，起草了银行业监督管理法，制定了非法集资处置工作方案。特别是与国家林业局刘金富、吕红频等一起深入林区和林业职工家里进行调研，妥善化解了长达八年的天然林保护区金融债务问题，受到林区广大民众的好评。随着军工企业改革脱困、监狱企业改革、华侨农场改革等工作提上日程，在银监会刘明康、唐双宁、蔡鄂生等同志，以及国防科工委张云川、张洪飚、张维民等同志，国资委王勇、李伟、邵宁等同志的领导下，我负责金融债务具体处置方案的起草制定，配合有关部门有力地支持了军工改革脱困等工作。同时，我还参与了最高人民法院金融不良资产处置司法政策的制定，维护金融债权，都得到了业界的认可。
随着经济进入新常态，经济下行压力加大。由于种种原因，一些企业面临诸多危机，其中金融债务危机较为突出。在银监会尚福林和曹宇副、刘福寿主任以及国资委孟建民副主任、沈莹总会计师等的指导和大力支持下，我牵头组织了中治纸业集团、中国二重集团、中国中钢集团等大型中央企业的金融债务重组工作。虽然困难重重，压力巨大，但我们还是顶着压力，想尽一切办法，比较成功地化解了近千亿元的企业债务危机；另外，我还研究起草了国有林区和国有林场的金融债务化解方案，煤炭、钢铁企业的去产能金融债务处置方案。这些措施有力地支持了实体经济和林业的发展，维护了金融秩序，促进了职工就业，受到了金融机构和企业的一致好评。这是在当前十分困难的环境下，冲出一条血路，开辟一个新的战场，是一件非常不容易的事，这里凝聚着中国农业银行、中国银行、中国工商银行、中国建设银行、国家开发银行、进出口银行、交通银行、光大银行、民生银行等金融机构，中国二重集团、中钢集团、诚通集团等企业负责人，以及德阳市人民政府赵辉市长和德阳市中级人民法院法官等的智慧和担当。企业金融债务重组的成功实践，也为我们研究起草银监会《中国银监会办公厅关于做好银行业金融机构债权人委员会有关工作的通知》奠定了基础，为在全国推行金融债权人委员会工作，指导困难企业走出困境，支持实体经济发展，维护金融债权安全提供了宝贵的经验。
作为金融债务重组的具体牵头人，我们有责任和义务把我们所遇到的困难和总结的经验教训告诉大家，让还在迷茫中的企业和人们看到希望，给他们指条路，就像夜空中的萤火虫，给人以光明和希望。茫茫宇宙，苍海桑田，我们只是历史长河的一个瞬间，大海中的一朵浪花。不变的是道，是仁、孝、信、义、宽、和的中华文明，秉承先祖南宋抗金名相张浚悲天悯人的情怀，牢记先祖大思想家张南轩先生传道济民的教诲，我大胆地做了一点努力，一点尝试，一些坚持。尽管这些努力、尝试和坚持只是祖国建设大厦中的一颗螺丝钉，中华民族伟大复兴历程中的一个环节，但是我们愿意不忘初心，为此而努力，这正是中华民族生生不息的重要源泉。因为，我们深爱这片土地，深爱我们的家园，深爱中国人民，深爱中华文明。愿天佑我中华：多一点希望，少一点迷茫；多一点相助，少一点相食；多一点宽容，少一点责罚；多一点幸福，少一点苦难。这就是我们编写这本书的目的所在。是为序。

张劲松
2016年10月18日晚于京华