中国金融周期的测度、机制与政策应对研究

本书通过构建一个包含 家庭、企业、银行的DSGE 模型，模拟了中国的金融周 期机制。模型主要考虑企业 面临的抵押约束以及商业银 行面临的资本约束是如何引 起经济周期波动的。为考察 预期管理的货币政策如何影 响金融周期，本书借鉴了消 息冲击的思想将预期管理的 货币政策引入DSGE模型， 分析了传统的货币政策和预 期管理的货币政策对金融周 期的影响。

第1章 绪论 1.1 研究背景 1.2 研究意义 1.3 金融周期的内涵 1.3.1 金融周期的本质 1.3.2 与金融周期相关的概念 1.4 本书研究方法 1.4.1 动态随机一般均衡模型 1.4.2 计量经济模型 1.4.3 比较分析法 1.5 本书结构安排 1.5.1 本书的研究思路 1.5.2 本书的研究内容 1.6 本书的创新之处 第2章 文献综述 2.1 关于金融周期测度方面的研究 2.2 关于金融周期机制方面的研究 2.2.1 金融周期与经济增长 2.2.2 金融周期与经济波动 2.3 宏观经济政策与金融周期 2.3.1 货币政策与金融周期 2.3.2 预期管理与金融周期 2.3.3 宏观审慎政策与金融周期 2.4 简要评述 第3章 金融周期的测度 3.1 测度方法的选择 3.2 变量选取与数据处理 3.2.1 金融周期与经济周期指标的度量与选取 3.2.2 数据处理 3.3 基于HP滤波方法的金融周期测度 3.3.1 HP滤波方法介绍 3.3.2 金融周期和经济周期的结果分析 3.4 基于奇异谱方法的金融周期测度 3.4.1 奇异谱理论及算法介绍 3.4.2 金融周期和经济周期的结果分析 3.5 本章小结 第4章 金融周期的机制——基于DSGE模型 4.1 模型的理论与实践来源 4.2 模型构建 4.3 金融周期机制的理论分析 4.3.1 住房需求冲击下的金融周期机制 4.3.2 企业抵押约束下的金融周期机制 4.3.3 商业银行资本约束下的金融周期机制 4.4 参数估计 4.4.1 方法说明 4.4.2 参数校准 4.4.3 贝叶斯估计 4.5 模型结果分析 4.5.1 住房需求冲击的脉冲响应 4.5.2 企业抵押约束冲击的脉冲响应