信贷业务全流程实战：报表分析、风险评估与模型搭建

本书融合了作者在多家国际银行的从业经验。全书以实践者的视角，全流程详细讲解信贷业务，内容包括贷前尽职调查中评估企业的信贷风险，贷中设计信贷结构与条款、撰写信贷报告，贷后管理及识别风险预警信号。作者用浅显易懂的文字、形象的图表和大量真实的案例，把一套完整、系统化的工作流程、信贷思维、财务报表分析方法以及风险管理实战经验，手把手地交付于你。

周艺博，在国际银行从业15年，拥有扎实的信贷资产管理能力。曾先后就职于德意志银行北京分行、花旗银行北京分行，并在星展银行北京分行机构与企业银行部担任副总裁一职。对上市公司及大型企业集团境内外融资、跨境结算、贸易融资、外汇交易及并购融资等业务，有丰富的实操经验。 从业期间，管理过中小企业、中大型企业和央企、国企集团等各类客户群，涉及大宗商品、医药、能源、化工及基础设施建设等多个行业。主导了多家民营企业集团、上市公司走出去的海外授信额度设立。主导了国家电投集团海外并购项目过桥融资、香港财资中心美元融资，以及子公司中电投融和租赁公司的跨境美元融资。 现创办咨询管理公司，致力于向银行等金融机构提供风险管理咨询和公司信贷相关培训服务，并向企业提供外汇风险管理咨询及服务。

前言 核心内容速览 第一部分　贷前 第1章　企业历史沿革、背景信息调查　 /2 1.1　重点关注信息　 /2 1.2　实务中的工作方法与技巧　 /5 1.3　防止认知偏误　 /7 第2章　股权结构分析　 /9 2.1　控股股东及最终受益人　 /9 2.1.1　股权结构分析实务　 /9 2.1.2　实务难点解析　 /11 2.2　子公司　 /14 2.3　关联公司　 /16 第3章　主营业务分析　 /18 3.1　如何认定企业的主营业务　 /18 3.1.1　主营业务的认定　 /18 3.1.2　别轻易相信企业告诉你的主营业务　 /19 3.2　集团公司主营业务分析　 /21 3.2.1　子公司与集团公司主营业务的关系　 /21 3.2.2　集团公司主营业务与非主营业务板块的风险探究　 /22 3.2.3　如何在集团公司里筛选拟授信企业　 /23 3.3　核心产品或服务分析　 /24 3.4　商业模式分析　 /28 第4章　供应商和客户分析　 /30 4.1　供应商分析　 /30 4.2　客户分析　 /35 4.3　实务中的两种特殊风险　 /38 第5章　利润表分析　 /40 5.1　营业收入　 /41 5.1.1　三个变量和一个公式　 /41 5.1.2　营业收入构成、变化及驱动因素分析　 /42 5.1.3　行业周期性对营业收入的影响　 /45 5.1.4　阶段性行情与阶段性产品对营业收入的影响　 /47 5.1.5　营业收入的横向比较　 /47 5.1.6　虚增收入的几种操纵方式　 /48 5.1.7　新经济中收入被“夸大”现象的思考　 /50 5.2　营业成本　 /51 5.2.1　营业成本与生产成本　 /51 5.2.2　固定成本与可变成本　 /52 5.2.3　营业成本的分析方法与案例　 /53 5.2.4　现金成本与非现金成本　 /56 5.3　费用　 /56 5.3.1　销售费用和管理费用　 /56 5.3.2　财务费用　 /58 5.3.3　研发费用　 /61 5.4　汇兑损益　 /65 5.4.1　汇兑损益的成因　 /66 5.4.2　汇兑损益如何体现在财务报表上　 /67 5.4.3　记账汇率如何影响汇兑损益　 /70 5.4.4　如何理解和分析套期保值下的汇兑损益　 /70 5.4.5　国内企业使用金融衍生品管理汇率风险的现状　 /74 5.4.6　高风险特征的识别与应对　 /75 5.5　其他损益　 /76 5.5.1　其他经营收益　 /76 5.5.2　资产减值损失、信用减值损失　 /78 5.5.3　资产处置收益/损失　 /80 5.5.4　营业外收入/支出　 /80 5.6　净利润　 /81 5.7　少数股东损益与其他综合收益　 /82 5.7.1　少数股东损益　 /82 5.7.2　其他综合收益　 /84 第6章　资产负债表分析　 /85 6.1　流动资产　 /85 6.1.1　货币资金　 /85 6.1.2　交易性金融资产　 /87 6.1.3　应收票据、应收账款、应收款项融资　 /90 6.1.4　合同资产　 /93 6.1.5　其他应收款　 /97 6.1.6　预付款项　 /98 6.1.7　存货　 /99 6.2　非流动资产　 /102 6.2.1　债权投资　 /102 6.2.2　长期股权投资　 /104 6.2.3　固定资产　 /111 6.2.4　在建工程　 /117 6.2.5　生产性生物资产　 /120 6.2.6　使用权资产　 /122 6.2.7　无形资产　 /124 6.2.8　商誉　 /126 6.2.9　长期待摊费用　 /129 6.2.10　其他非流动金融资产　 /134 6.2.11　递延所得税资产　 /135 6.3　流动负债　 /136 6.3.1　短期借款　 /136 6.3.2　应付票据和应付账款　 /136 6.3.3　其他应付款　 /139 6.3.4　预收款项与合同负债　 /142 6.3.5　一年内到期的非流动负债　 /145 6.4　非流动负债　 /146 6.4.1　长期借款　 /146 6.4.2　应付债券　 /147 6.4.3　租赁负债　 /150 6.4.4　递延所得税负债　 /153 6.5　所有者权益　 /156 第7章　现金流量表分析　 /158 7.1　三类活动现金流　 /158 7.2　现金流分析　 /160 7.2.1　实务案例1　 /161 7.2.2　实务案例2　 /162 7.3　现金流量表中的两个常用财务指标　 /165 7.3.1　净现比　 /165 7.3.2　收现比　 /167 7.4　自由现金流　 /171 7.5　间接法编制的现金流量表　 /175 第8章　财务指标分析　 /178 8.1　盈利能力指标　 /178 8.1.1　毛利率　 /178 8.1.2　净利率　 /185 8.1.3　资产回报率和净资产收益率　 /186 8.1.4　EBIT与EBITDA　 /187 8.2　营运能力指标　 /188 8.2.1　现金循环周期　 /188 8.2.2　实务案例　 /189 8.3　偿债能力指标　 /193 8.3.1　杠杆率　 /193 8.3.2　利息保障倍数　 /194 8.3.3　偿债覆盖率　 /195 第9章　财报分析实战案例　 /196 第10章　财务预测与模型搭建　 /215 第11章　行业及同业竞争对手分析　 /238 11.1　如何快速了解一个行业　 /238 11.2　同业竞争对手分析　 /240 11.2.1　如何选择对标竞争对手　 /240 11.2.2　对标分析中选择的财务指标　 /242 11.2.3　对标分析实务中常见的几种错误　 /242 第12章　隐性负债和或有负债分析　 /244 12.1　隐性负债　 /244 12.2　或有负债　 /246 12.2.1　担保　 /246 12.2.2　诉讼　 /250 第13章　现有授信结构分析　 /251 13.1　现有授信金融机构分析　 /251 13.2　集中度和贷款余额分析　 /252 13.3　成本分析　 /253 13.4　企业信用报告分析　 /253 13.5　授信条件分析　 /254 第14章　现场检查　 /256 14.1　现场检查前的准备工作　 /256 14.1.1　预约的技巧　 /256 14.1.2　拜访前的准备工作　 /257 14.2　现场检查中的工作方法与技巧　 /260 14.2.1　现场访谈　 /260 14.2.2　办公区检查　 /262 14.2.3　工厂生产车间及仓库检查　 /264 14.2.4　现场检查的“独门秘籍”　 /265 14.3　文件的抽调与核实　 /268 14.4　现场检查结束后的工作　 /270 第15章　公司治理的风险评估　 /272 15.1　公司治理风险点的识别　 /272 15.2　识别公司治理风险点的工作方法与技巧　 /274 第16章　识别和明确信贷中常见的7种风险　 /278 16.1　杠杆率过高的风险　 /278 16.2　短债长用的风险　 /279 16.3　控股公司风险　 /281 16.4　从属风险　 /284 16.5　固定资产投资、并购扩张的风险　 /285 16.6　客户集中度风险　 /286 16.7　大宗商品价格波动、汇率波动和金融衍生品风险　 /290 第17章　信贷产品种类与结构　 /293 17.1　流动资金贷款、固定资产贷款、并购贷款　 /293 17.2　国内贸易融资　 /294 17.2.1　采购端（供应商）融资　 /295 17.2.2　销售端（客户）融资　 /296 17.3　国际贸易融资　 /297 17.3.1　进口商融资　 /298 17.3.2　出口商融资　 /299 17.4　跨境融资　 /300 17.4.1　跨境融资—境外企业融资　 /300 17.4.2　跨境融资—境内企业融资　 /302 17.5　其他常见融资种类　 /303 17.6　融资性贸易违约案例分析　 /304 第18章　条款　 /311 18.1　限制性条款、先决性条件与承诺条款　 /311 18.2　融资意向函　 /313 第二部分　贷中 第19章　信贷报告的撰写　 /316 19.1　信贷报告的内容要点　 /316 19.2　信贷报告撰写注意事项与技巧　 /317 19.3　如何快速完成一份信贷报告　 /327 第20章　审批和使用　 /330 20.1　审批、合同签署、额度设立　 /330 20.2　提款申请的书写要点及注意事项　 /331 第三部分　贷后 第21章　贷后管理及年审　 /336 21.1　如何做一份贷后管理方案　 /336 21.2　年度审查的要点　 /340 21.3　贷后管理（年审）的报告撰写　 /341 第22章　风险的预警信号　 /344 22.1　账户、交易的监控风险点　 /344 22.2　宏观经济、政策及行业层面的预警信号　 /345 22.3　经营及业务层面的预警信号　 /347 22.4　财务指标层面的预警信号　 /350 22.5　财务指标预警信号实战案例分析　 /357 22.6　利益相关方的预警信号　 /364 22.7　其他预警信号　 /367 附录　案例解析：大宗商品企业客户的贷前、贷后风险管理 （青山伦镍实例）　 /369 后记　 /377