利率市场化后我国基准利率问题研究

本书作者刘义圣通过研究我国利率市场化历程、目前我国基准利率现状存在的问题、我国基准利率的比较与选择、我国基准基准利率的变动与管理：利率微调、基准利率的变动与管理：利率走廊、我国基准利率的变动与管理：国际利率联动性、基准利率选择的国际比较：经验借鉴和我国基准利率培育、管理及相关配套措施建设等九个方面对我国的利率市场化后的央行基准利率问题进行了深度的研究。并理论与实践相结合给出了完善我国基准利率培育的配套制度给出了建设性的意见。

第一章相关概念与理论基础
第一节基准利率相关概念
一、基准利率范式及多维透视
二、基准利率概念辨析
第二节主要文献综述
一、利率市场化研究文献回顾
二、利率双轨制研究文献述略
三、基准利率文献综述
四、国际利率联动性的研究动态
第三节基准利率选择的理论基础
一、马克思利息理论
二、西方利率规则理论体系
三、其他经典利率理论
第四节央行基准利率形成与作用机理
一、央行基准利率的形成
二、央行基准利率的作用机理
第二章我国利率市场化历程
第一节官定利率市场化改革历程回顾
一、改革开放以来利率市场化改革历程回顾
二、改革开放以来中国利率政策操作的特征梳理
三、我国利率市场化改革的思路及特点
第二节民间借贷利率市场化改革
一、民间借贷利率的概念和特征
二、民间借贷市场利率决定
三、民间利率与官定利率的联系与区别
四、民间利率市场化改革回顾
五、民间利率市场化改革评价
第三章我国基准利率现状和存在问题
第一节我国基准利率现状：“利率双轨制”
一、利率双轨制特征
二、现阶段“隐性利率双轨制”表现
三、“利率并轨”改革面临诸多
第二节我国基准利率存在的问题
一、利率未接近市场化，利率调控未充分重视
二、金融市场不发达，基准利率传导机制不健全
三、基准利率种类多，缺乏核心基准利率
四、隐性利率双轨制依然存在，价格型货币政策传导效率低下
第四章我国基准利率的比较与选择
第一节基准利率比较与选择基础：可供选择的利率考察
一、央行存贷款基准利率
二、再贴现利率
三、央票利率
四、银行间同业拆借利率
五、银行间债券回购利率
六、短期国债收益率
第二节我国基准利率的比较
一、市场代表性比较
二、定价基准性比较
三、合理稳定性比较
四、经济相关性比较
五、政策可控性比较
第三节我国基准利率的选择
一、央行基准利率选择的实证检验
二、新型货币政策工具应用下基准利率选择的实证检验
第五章我国基准利率的变动与管理：利率微调
第一节利率微调的概念及理论
一、概念
二、国外两种利率“微调”理论
三、利率微调的操作原则
第二节利率微调模式的内外条件
一、利率微调模式的市场条件
二、利率微调模式的政策条件
三、中国利率微调操作欠缺条件
第三节美联储成熟的利率“微调”操作经验
第四节市场主导下中国利率的微调模式选择
一、宏观经济调控“粗调”与“微调”之辨析
二、中国宏观经济调控的理性过渡：从“粗调”到“微调”
三、中国宏观经济调控的利率微调前瞻
第五节中国利率微调模式的操作工具选择
一、中国利率微调的传统工具：公开市场业务
二、中国利率微调的创新工具：常备借贷便利
第六章基准利率的变动与管理：利率走廊
第一节利率走廊调控
一、利率走廊系统的基本原理
二、利率走廊理论模型
三、利率走廊调控的优势
第二节基准利率两种调控模式的比较：公开市场操作与利率走廊
一、公开市场操作和利率走廊的作用机制
二、公开市场操作和利率走廊的互动关系
第三节利率走廊调控基准利率的环境要求
一、利率走廊对准备金制度的要求
二、利率走廊对准备金制度形式变化的影响
第四节我国施行利率走廊调控模式的条件考察
一、我国初步具备实施利率走廊调控的宏观经济基础条件
二、中国在利率走廊调控方面存在的不足
第七章我国基准利率的变动与管理：国际利率联动性
第一节国际利率联动的背景、相关概念分析
一、背景释读
二、相关概念
三、国际利率联动性成因及与利率政策间关系
第二节国际利率联动的理论基础
一、凯恩斯利率理论与国际利率联动
二、蒙代尔-弗莱明模型与国际利率联动
三、利率平价理论与国际利率联动
四、国际利率联动作用机理
第三节国际利率政策联动性实际考察
一、2008年金融危机前国际利率的特征回顾
二、危机期间国际利率联动性
三、危机后国际利率联动性造成的全球性趋势
第四节中美利率联动对中国利率调整的影响
一、简单的VAR模型
二、回归分析
三、建议：利率调整时关注美国利率调整的国际联动性影响
第五节开放条件下对外开放度对利率调控效果的影响
一、开放背景下对外开放度对国内利率调控效果影响理论基础
二、对外开放度的指标测算
三、利率双轨制下我国对外开放度对国内利率调节的效应影响
第八章基准利率选择的国际比较：经验借鉴
第一节发达市场经济国家基准利率的选择
一、美国利率市场化历程中基准利率的选择及成功经验
二、英国利率市场化历程中基准利率的选择及成功经验
三、日本利率市场化历程中基准利率的选择及成功经验
第二节新兴市场国家基准利率的选择
一、韩国利率市场化历程中基准利率的选择及成功经验
二、新加坡利率市场化历程中基准利率的选择及成功经验
第三节国外基准利率选择对我国的借鉴意义
一、市场发达国家基准利率选择对我国的借鉴意义
二、新兴市场国家基准利率选择对我国的借鉴意义
第九章我国基准利率培育、管理及相关配套制度建设
第一节我国基准利率的培育目标：长短期目标考察
一、基准利率培育的短期目标：将SHIBOR培育为货币市场基准利率
二、基准利率培育的长期目标：打造具有全面参照性的基准利率体系
第二节我国基准利率培育与管理的深化完善
一、深化我国基准利率的培育路径
二、在“利率并轨”要求下存贷款基准利率向市场利率方向改革
三、继续完善和发展中国利率微调的操作工具
四、进一步深入完善利率走廊
五、加强国际利率沟通与协调，注重国际利率联动性影响
第三节完善我国基准利率培育的配套制度
一、增强市场参与主体的微观经济行为
二、继续深入利率市场化改革
三、增强利率政策信息的公开度及透明度
四、完善市场体系建设和金融监管
五、注重利率与汇率的互动性以及政策协调的作用
参考文献