利率互换与利率风险管理创新

本书重点介绍了关联利 率互换（或掉期）的相关内 容，并针对每一种互换（或 掉期）进行了案例和图表介 绍，分析了如何被运用于提 升资产投资的利息收益率或 降低举债的融资成本。同时 ，为了能够让读者更清楚地 了解如何运用利率互换来管 理资产负债表内具有利率敏 感度的资产与负债，并构建 零久期资产负债组合，这些 整体的细节，都以专章的案 例进行了详细的介绍。 本书内容丰富，适用于 金融学硕士学生、MBA和 EMBA学生的教材，以及适 合业内人士充实利率互换方 面的关联知识，方便其彻底 掌握、了解金融原理与理论 ，获得金融科技创新的源泉 。

陈松，男，曾是美国马里兰大学资深教授，在该校执教近20年，并兼任金融学系博士研究所主任7年，由于教学和研究成果突出，连续多次荣获杰出教授奖。之后，转任中国台湾政治大学金融学教授、金融工程研究中心主任、台湾金融工程师学会理事长、台湾财政部门顾问、台湾期货交易所新产品开发设计主持人、台湾宝来金融集团衍生品首席顾问、台湾中国信托银行理财产品研发顾问和台湾证券公会开发新金融产品主持人。 陈松男教授的教学课程包括金融工程、金融风险管理、衍生证券、金融创新、投资组合管理与资产配置、固定收益证券和利率衍生品。 陈松男教授学术造诣颇深，已发表70多篇研究论文，其中十多篇在Journal of Finance等世界一流顶级学术刊物发表，还应邀担任Advances in Investment／Analysis等刊物的编辑，并出版了多种与金融学相关的专业书籍。 同时，陈松男教授是美国金融协会、金融管理协会等国际学术协会的成员，曾受邀到中国商务部、复旦大学、北京大学等重要的国家金融商业机构和知名学府进行演讲。

第一章 利率掉期与掉期市场特征 一、利率掉期 二、利率掉期的操作过程 三、掉期案例与定价 四、利率掉期与利率期货的不同特征 五、掉期市场是期货市场的竞争对手 六、掉期市场的实务报价：固定端利率 七、掉期利率报价与期限溢酬的实证结果 八、掉期经纪商也是掉期重要的使用者：对冲自身风险 第二章 掉期的市价、交割结算和法规与多样化掉期创新合约产品 一、按市价与偏离市价的掉期交易 二、掉期交割日的利息计算 三、互换合约的法规 四、互换利率与公司债券利率的关系 五、利率掉期和货币掉期与掉期市场的关联事项 六、掉期合约灵活且弹性的多样化设计 第三章 远期利率协议与利率互换的关系：案例与定价 一、合约的定义及定价 二、FRA与利率期权的关系 三、实践中的风险管理：案例 四、FRA与IRS之间的关系 第四章 远期利率互换、可赎回与可卖回利率五互换 一、远期利率互换与定价 二、现金交割的远期利率掉期 三、运用可赎回掉期将可赎回债券转换为无赎回权债券：降低融资成本 四、掉期与债券市场对可赎回权的不同定价：套利机会 五、运用可卖回掉期转换可卖回债券为无卖回权的浮动利率债券，以降低融资成本 六、可赎回与可卖回债券产品定价模型 第五章 敲入型与敲出型利率互换 一、合约的定义与类型 二、往上敲人型利率互换 三、往下敲人型利率互换 四、敲人型利率互换的定价 五、永久敲出型利率互换 六、定期敲出型利率互换 七、敲出型利率互换的定价 …… 第六章 期末调息掉期与区间式掉期 第七章 互换利率、CMS掉期与基差掉期：定价与实务案例 第八章 利率掉期、领式利率期权与领式CMS 期权的关系 第九章 跨国货币利率互换 第十章 股权互换 第十一章 利率互换期权定价与实务应用 第十二章 利率掉期应用于利率敏感资产负债管理：零久期的 第十三章 运用掉期创造结构式融资：降低融资成本 第十四章 运用信用质量信息不对称套取较低的融资成本：掉期的应用 第十五章 掉期的信用和市场风险、基差风险与会计性风险 第十六章 掉期固定端与浮动端利率风险对冲策略：组合方式的对冲与组合VaR 第十七章 掉期经纪商运用期货对冲融资利率风险的方法 第十八章 国际利率与货币互换：降低国际融资成本的套利 第十九章 总收益掉期：信用与市场风险对冲工具 第二十章 运用信用违约掉期对冲信用风险：实务案例