量化交易――虚拟仿真实验教程

本书不仅介绍了量化交易的基本知识, 还精心设计了分别针对股票量化交易、期货量化交易、期权量化交易的虚拟仿真实验。

李平，电子科技大学经济与管理学院教授、博士生导师、副院长，四川省首批"天府万人计划”天府金融英才项目入选者，电子科技大学管理科学与工程专业博士、应用数学专业硕士，瑞士弗里堡大学访问学者。兼任中国金融学年会理事、中国系统工程学会金融系统工程专业委员会委员、全国虚仿联盟经管组专家委员会成员、四川省专业设置与建设指导委员会秘书长、四川省金融学类专业教学指导委员会副主任。主要从事金融市场微观结构、量化交易、互联网金融与金融科技、商业银行管理、企业投融资理论与实践等方面的研究。主持国家自然科学基金项目3项、教育部哲学社会科学后期资助项目1项、深圳证券交易所委托项目1项，已在《管理世界》《管理科学学报》《金融研究》《金融学季刊》等学术刊物发表学术论文80余篇，出版学术专著5部，获得省部级科研奖项5项。

目 录 第1章 量化交易概述 1 1.1 投资大师的故事 1 1.1.1 从巴菲特说起 1 1.1.2 西蒙斯的故事 2 1.2 量化交易的概念与优缺点 7 1.2.1 量化交易的概念 7 1.2.2 量化交易的优点 8 1.2.3 量化交易的缺点 8 1.3 量化交易的金融学逻辑 9 1.3.1 有效市场假说与量化交易 9 1.3.2 行为金融学与量化交易 10 1.4 常见的量化交易策略 11 1.4.1 多因子模型 11 1.4.2 套利类策略 11 1.4.3 事件驱动策略 13 1.5 交易策略绩效的评价指标 13 1.6 量化交易策略的开发流程 16 1.7 量化交易平台 17 习题 18 第2章 数据获取与可视化编程 19 2.1 软件简介 19 2.1.1 Python编程语言 19 2.1.2 Wind金融终端 21 2.2 宏观经济指标 23 2.2.1 主要经济指标 23 2.2.2 货币金融指标 26 2.2.3 其他重要指标 29 2.2.4 宏观数据获取与可视化 30 2.3 商品期货基本面分析数据 33 2.3.1 煤炭行业数据指标 34 2.3.2 煤炭行业数据获取与可视化 35 2.4 个股财务指标 36 2.4.1 财务数据指标 36 2.4.2 个股财务数据获取与可视化 38 习题 39 第3章 股票交易 41 3.1 股票市场与交易规则 41 3.1.1 股票市场简介 41 3.1.2 股票交易规则 42 3.2 股票定价理论 43 3.2.1 股利贴现模型 43 3.2.2 资本资产定价模型 44 3.2.3 多因子模型 44 3.3 仓位控制与资金配置 45 3.3.1 凯利公式 45 3.3.2 组合投资理论 46 3.4 常见的量化选股与择时策略 47 3.4.1 量化选股策略 47 3.4.2 量化择时策略 49 3.5 多因子策略 50 3.5.1 因子测试 50 3.5.2 模型构建 54 3.5.3 组合优化 55 3.6 股票交易虚拟仿真实验 55 3.6.1 基础实验：基于果仁网的多因子策略设计与回测 56 3.6.2 进阶实验：基于聚宽平台的多因子策略设计与回测 57 3.6.3 挑战实验：基于机器学习的多因子策略设计与回测 58 3.7 策略示例与代码 59 3.7.1 价值投资策略 59 3.7.2 多因子策略 60 3.7.3 部分股票投资大师的经典交易策略 61 习题 63 第4章 新能源汽车行业的量化交易策略 64 4.1 新能源汽车行业的宏观经济环境与竞争环境分析 64 4.1.1 基于PEST模型的宏观经济环境分析 64 4.1.2 基于波特五力模型的竞争环境分析 72 4.2 新能源汽车的产业链分析 78 4.2.1 产业链上游 78 4.2.2 产业链中游 81 4.2.3 产业链下游 87 4.2.4 产业链终端 89 4.3 基于价值投资的股票池分析 90 4.3.1 钴矿市场 90 4.3.2 锂矿市场 92 4.3.3 正极材料市场 94 4.3.4 负极材料市场 95 4.3.5 隔膜市场 96 4.3.6 电解液市场 97 4.3.7 动力电池市场 98 4.3.8 新能源汽车终端市场 100 4.4 多因子交易策略分析 102 4.4.1 模型因子选取与检验 103 4.4.2 模型的构建与回测 109 习题 115 第5章 期货交易 116 5.1 期货市场及期货交易规则 116 5.1.1 期货市场与期货品种 116 5.1.2 期货市场的功能与作用 117 5.1.3 期货交易规则 118 5.2 期货定价理论 120 5.2.1 无套利定价原理 121 5.2.2 持有成本理论 121 5.3 典型品种基本面分析 121 5.3.1 品种简介 122 5.3.2 现货价格影响因素 123 5.3.3 期货价格影响因素 129 5.3.4 主要关注的数据 133 5.4 CTA策略 135 5.4.1 CTA策略概述 135 5.4.2 常见的量化CTA策略 136 5.4.3 海龟交易法则 138 5.5 期货套期保值策略 140 5.5.1 套期保值概述 140 5.5.2 套期保值策略设计 142 5.5.3 套期保值应用 144 5.6 期货套利策略 145 5.6.1 套利交易概述 145 5.6.2 常见套利策略 146 5.6.3 统计套利策略 150 5.7 期货交易虚拟仿真实验 152 5.7.1 基础实验：基于虚拟仿真平台的期货套期保值策略设计 152 5.7.2 进阶实验：基于虚拟仿真平台的期货套利策略设计 160 5.7.3 挑战实验：基于聚宽平台的协整套利策略设计 170 5.8 策略示例与代码 171 5.8.1 几个常见的量化CTA策略 171 5.8.2 协整跨品种套利策略 172 习题 172 第6章 期权交易 173 6.1 期权市场与期权交易 173 6.1.1 期权简介 173 6.1.2 期权市场 176 6.1.3 期权交易 178 6.2 期权定价理论 185 6.2.1 期权价格 185 6.2.2 期权价格的上下限 186 6.2.3 期权价格的影响因素 188 6.3 期权做多和做空策略 188 6.3.1 做多期权 188 6.3.2 做空期权 190 6.4 期权套期保值策略 191 6.4.1 保护性套期保值策略 191 6.4.2 抵补性套期保值策略 192 6.4.3 双限期权套期保值 194 6.5 期权套利策略 195 6.5.1 单一期权和标的资产 195 6.5.2 垂直价差和牛/熊市价差套利 199 6.5.3 盒式价差套利 201 6.5.4 蝶式价差套利 202 6.5.5 飞鹰式价差套利 206 6.5.6 转换套利与反向转换套利 209 6.5.7 跨式和宽跨式套利 210 6.6 期权交易虚拟仿真实验 213 6.6.1 基础实验：单期权套期保值 213 6.6.2 进阶实验：双限套期保值 219 6.6.3 挑战实验：期权套利 226 习题 230 第7章 虚拟仿真实验教学系统操作指南 231 7.1 虚拟仿真实验教学系统介绍 231 7.2 虚拟仿真实验端 233 7.2.1 学生注册及登录 233 7.2.2 进行实验 235 7.3 虚拟仿真管理端 236 7.3.1 教师注册及登录 236 7.3.2 教师管理 237 7.4 专家评审通道 242 参考资料 243