国际石油市场的风险溢出效应及驱动机制研究

石油作为重要的能源产品，不仅具有一般的商品属性，还兼具金融属性和政治属性，其价格剧烈波动严重影响全球经济和金融稳定。近年来，世界百年未有之大变局加速演进，伴随着一系列“黑天鹅”“灰犀牛”事件，国际油价频繁暴涨暴跌，对世界各国实体经济和金融市场造成严重的外溢冲击。《国际石油市场的风险溢出效应及驱动机制研究》基于前沿的石油市场风险测度理论与方法，系统考察国际石油市场风险溢出规律，并对风险溢出效应的驱动机制展开研究，期望为政府和监管部门识别国际石油市场风险传导路径，建立行之有效的石油市场风险预警机制提供参考依据。
本书适合能源相关政府部门、大型能源企业、金融投资机构、科研院所研究人员和行业协会专家参考，也可以供高等院校相关专业的高年级本科生、研究生和教师阅读。

序
前言
第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的与意义 3
1.3 研究内容、方法和技术路线 5
1.4 主要创新点 9
第2章 文献综述和理论基础 10
2.1 国内外文献综述 10
2.2 石油市场风险溢出效应的理论机制 20
2.3 石油市场风险溢出关系的驱动机制 23
2.4 本章小结 26
第3章 结构突变下国内外原油市场间的信息溢出效应 27
3.1 问题的提出 27
3.2 模型构建 30
3.3 数据描述 33
3.4 结构突变检验 35
3.5 国内外原油市场间的信息溢出效应 38
3.6 投资组合风险管理 41
3.7 本章小结 43
第4章 时频视角下国内外原油市场间的波动溢出效应 44
4.1 问题的提出 44
4.2 时频溢出指数模型构建 46
4.3 变量选择与数据描述 49
4.4 时频波动溢出效应静态分析 50
4.5 时频波动溢出效应动态分析 54
4.6 交易策略分析 66
4.7 稳健性检验 69
4.8 本章小结 72
第5章 国际石油与股票市场间的收益及波动溢出效应 73
5.1 问题的提出 73
5.2 数据及模型 74
5.3 石油与中国股票市场间的溢出效应 77
5.4 石油与美国股票市场间的溢出效应 79
5.5 本章小结 82
第6章 国际石油与股票市场间的隐含波动溢出效应 83
6.1 问题的提出 83
6.2 模型构建 85
6.3 变量选择与数据描述 88
6.4 隐含波动率动态相关性分析 90
6.5 隐含波动溢出效应分析 94
6.6 本章小结 96
第7章 国际石油与股票市场之间的特别风险溢出效应 97
7.1 问题的提出 97
7.2 分位数溢出指数模型构建 99
7.3 变量选择与数据描述 101
7.4 特别风险溢出效应静态分析 104
7.5 特别风险溢出效应动态分析 111
7.6 稳健性检验 117
7.7 风险管理和投资组合启示 118
7.8 本章小结 124
第8章 国际石油与股票市场间的信息溢出效应：基于投资者情绪视角 125
8.1 问题的提出 125
8.2 研究方法 127
8.3 数据 129
8.4 投资者情绪指数构建 129
8.5 油价冲击与股市投资者情绪的传染效应 132
8.6 本章小结 135
第9章 国际石油与股票市场间风险联动关系：经济政策不确定性视角 137
9.1 问题的提出 137
9.2 模型构建与数据描述 139
9.3 石油与股票市场间长期动态相关性 143
9.4 经济政策不确定性对石油-股票长期动态相关性的异质性影响 146
9.5 稳健性检验 157
9.6 本章小结 159
第10章 全球能源市场间的特别风险溢出效应：气候政策不确定性视角 161
10.1 问题的提出 161
10.2 模型构建 163
10.3 变量选择与数据描述 164
10.4 能源市场间风险溢出效应分析 165
10.5 气候政策不确定性对能源市场间风险溢出效应的影响 175
10.6 稳健性检验 177
10.7 本章小结 179
第11章 防范国际石油市场风险的政策建议 181
11.1 政策制定者层面 181
11.2 市场投资者层面 183
11.3 金融监管者层面 184
11.4 本章小结 184
第12章 研究结论与展望 186
12.1 主要研究结论 186
12.2 研究局限与未来展望 189
参考文献 190