成功IPO：全面注册制企业上市实战

本书主要介绍了在实行全面注册制的当下，企业在启动IPO前所需具备的各项条件和能力，以及在IPO过程中应当如何团结各方资源，并按照合适的节奏推进IPO的实务经验。作者基于多年一线投行经验，总结和系统性梳理，提出了企业IPO的“135”战略模型以及IPO推进的过程管理方法，这些工具可以提高企业IPO筹划的效率以及IPO实施的确定性。 本书结合大量IPO实战案例，对企业在IPO不同阶段需采取的应对措施进行了总结梳理。本书既有对成功IPO经验的整理，又有失败IPO教训的反思，力图展现在不确定的条件下提高IPO成功率的实战方法。 本书可以帮助企业家、公司高管、投行等中介机构从业人员迅速建立基于IPO全貌的知识结构，同时也可以为企业在IPO过程中经常遇到的重点问题提供清晰的解决方案。

本书是作者十余年一线投行经验的总结和系统性梳理，共分为五章，详细介绍注册制下的企业IPO实战经验。 第.一章从基础概念和流程着手，介绍全面注册制下的IPO全景图；第二章基于统计数据及实战案例，分析企业IPO所需的各项条件和能力；第三章介绍券商执业逻辑，帮助企业从对等性、专业性以及稳定性维度选聘券商；第四章介绍与IPO有关的其他中介机构；第五章介绍企业在全面注册制下掌握IPO推进节奏的具体方法。 本书从国内资本市场发展的历史观维度着眼，结合大量IPO实战案例，对企业在IPO制度发展不同阶段所采取的应对措施进行了总结梳理。本书既有对成功经验的整理，又有对失败教训的反思，旨在探讨在不确定的条件下提高IPO成功率的实战方法，是企业家、公司高管、投行等中介机构从业人员以及对IPO相关知识有兴趣的读者迅速了解IPO全貌的推荐工具书。

目 录 推荐序一  实践出真知，一本来自投行一线的工具书 推荐序二  企业成功上市是“知”与“行”并重的结果 前言 第一章  IPO全景图   / 1 第一节  推荐的知识储备   / 2 一、由中国证监会统一监督管理的证券市场监管体系   / 2 二、全面实行股票发行注册制下的多层次资本市场架构   / 3 三、全面实行股票发行注册制给A股IPO市场带来的变化   / 8 四、企业在IPO过程中需要合作的证券服务机构简介   / 10 第二节  IPO流程各主要节点的概念和作用   / 14 一、IPO申请文件被正式受理前的上市准备期   / 14 二、  以拟IPO企业及各中介机构回复审核机构问询为主线的IPO 审核期   / 20 第二章  企业IPO所需的成功因素   / 32 第一节  守地利：知己   / 33 一、全面注册制下，收入和利润仍然是第一指标   / 33 二、规范运作是IPO申报的底线   / 53 第二节  讲人和：求人   / 73 一、财务总监与董事会秘书代表发行人统筹IPO全局   / 73 二、供应商对企业IPO的配合度较高，但应注重边界   / 80 三、合作多于雇用的证券服务机构   / 83 四、甲方对企业IPO配合度较低的情况较为普遍   / 91 第三节  知天时：择时   / 96 一、IPO中的“135”战略模型   / 96 二、企业IPO申报需要考虑时间窗口的影响   / 105 三、IPO审核、上会、批文发放环节的时间窗口   / 113 四、拟IPO企业需要学会选择时机   / 129 第三章  拟IPO企业选择券商的方法   / 131 第一节  券商IPO业务的运行逻辑   / 131 一、公司级竞争逻辑：券商投资银行业务的差异化竞争形势   / 132 二、部门级合作逻辑：拟IPO企业如何与券商打交道   / 139 三、个人级流动逻辑：影响券商前台业务人员行为模式的因素   / 153 第二节  拟IPO企业如何选择券商   / 161 一、有些企业无须为选择券商烦恼   / 161 二、中小型拟IPO企业选择券商的三大维度   / 166 第四章  与IPO有关的其他中介机构概述   / 203 第一节  会计师事务所概述   / 204 一、会计师事务所从事的是高风险业务   / 204 二、会计师事务所的分类及特点   / 205 三、会计师事务所在IPO过程中的具体工作内容   / 212 四、如何选择会计师事务所   / 217 第二节  律师事务所概述   / 220 一、律师事务所的业务范围   / 220 二、律师事务所从事证券法律业务的制度体系   / 221 三、律师事务所在IPO过程中的具体工作内容   / 222 四、如何选择律师事务所   / 225 第三节  资产评估机构概述   / 226 一、通过评估复核验证资产定价依据   / 226 二、通过追溯评估进行瑕疵整改   / 227 第五章  企业把握IPO推进节奏的方法   / 229 第一节  理解各角色之间沟通的重要性   / 229 一、IPO实务中的沟通层次理论   / 230 二、财务总监及董事会秘书负责IPO事项组织和沟通   / 232 三、注重激发券商团队的辅助沟通能力   / 236 第二节  企业实控人需修正的认知偏差   / 238 一、企业实控人认知偏差的根源   / 238 二、突破信息不对称带来的外部失真信息   / 240 三、克服内部错误估计导致的焦虑感   / 244 四、修正工作量预计不足带来投入过低的情况   / 246 第三节  企业IPO推进的缓急之道   / 250 一、耐心度过漫长的IPO准备期   / 251 二、当快则快的IPO审核期   / 258 三、拟IPO企业参与控制IPO推进节奏的合理方式   / 260 后记   / 264