高水平开放进程中的国际金融风险管理

本著作系国家自然科学基金应急管理项目（批准号：71850006）和国家自然科学基金重大项目（批准号：71790593）的资助成果，是一部充分体现高水平对外开放进程中防范和化解国际金融风险问题研究的学术专著。其特色与创新体现在，既从宏观的角度系统研究国际金融领域的重大现实问题，也从实证的角度深入研究国际金融领域的重大理论问题。本著作既可以作为财经类各专业、各层次的学生认识与了解中国金融高水平开放及风险管理问题的重要学习资料;也可以作为党政领导干部、金融从业人员、社会各界人士认识与理解中国金融高水平开放与发展问题的重要参考读物。

第1章绪论1
1.1选题背景1
1.2概念界定2
1.3研究进展3
1.4结构安排16
1.5创新之处19
开放篇
第2章中国金融对外开放与经济高质量发展23
2.1资本市场开放的制度变迁23
2.2资本市场开放对企业全要素生产率的影响机制分析27
2.3研究设计30
2.4基准回归结果、机制检验与异质性分析33
2.5本章小结41
第3章资本市场对外开放与企业融资约束43
3.1研究背景43
3.2“沪港通”制度对企业融资约束的影响43
3.3变量选取与模型设计46
3.4“沪港通”制度影响企业融资约束的实证分析47
3.5本章小结55
第4章“一带一路”倡议与人民币的国际影响力56
4.1“一带一路”倡议与人民币汇率改革56
4.2人民币国际影响力的现状57
4.3研究设计60
4.4人民币汇率改革与人民币国际影响力的实证检验63
4.5本章小结72
宏观篇
第5章外部冲击对人民币汇率波动风险的影响77
5.1外部冲击与人民币汇率市场波动77
5.2外部冲击体系指标构建78
5.3外部冲击对人民币汇率波动的溢出风险80
5.4外部冲击对人民币汇率波动风险传导机制91
5.5本章小结108
第6章外汇市场风险传染强度及其影响因素研究110
6.1外汇市场风险传染的定义与现实背景110
6.2外汇市场风险的传染渠道分析112
6.3风险传染指标构建与实证数据116
6.4外汇市场风险传染效应检验及其影响因素分析119
6.5本章小结127
第7章人民币避险作用与人民币国际化128
7.1人民币国际化进程中的货币避险作用128
7.2货币避险的定义与机制分析130
7.3研究设计133
7.4人民币对股票及原油的避险作用分析136
7.5人民币国际化展望145
7.6本章小结147
微观篇
第8章外汇风险对冲对企业绩效的影响151
8.1汇率波动与企业外汇风险对冲151
8.2理论分析与研究假设152
8.3研究设计155
8.4外汇风险对冲影响企业绩效的实证分析158
8.5本章小结172
第9章外汇风险对冲与企业的融资约束174
9.1外汇风险对冲与股权投资者现金回报174
9.2外汇风险对冲影响企业融资约束的机制分析175
9.3研究设计178
9.4外汇风险对冲影响企业融资约束的实证分析181
9.5本章小结198
第10章揭开我国企业汇率风险暴露之谜199
10.1汇率暴露之谜199
10.2汇率对企业价值的影响200
10.3研究设计202
10.4企业汇率风险暴露的实证分析204
10.5本章小结213
对策篇
第11章不断深化金融市场双向开放217
11.1我国金融市场开放的背景及历程217
11.2提升中国金融市场双向开放的战略举措223
11.3本章小结234
第12章加快推进人民币国际化进程235
12.1引言235
12.2国际货币体系的新变局236
12.3人民币国际化的新成就241
12.4人民币国际化的新机遇和未来方向248
12.5本章小结254
第13章提升企业汇率风险管理能力256
13.1我国企业面临的汇率风险257
13.2我国企业汇率风险管理存在的主要问题259
13.3提升企业汇率风险管理能力的政策建议264
13.4本章小结272
参考文献273