中国特色现代资本市场研究

中国资本市场在过去的三十年，筚路蓝缕，从无到有，快速跃升成为全球第二大市场和优选的新兴市场，创造了“中国奇迹”。我国资本市场建设在取得巨大成就的同时，展望未来，中国特色现代资本市场的建设依然任重道远。本书系统总结了中国资本市场的发展历程，初步提出了中国特色的资本市场建设理论体系，分析了成熟资本市场的发展趋势。在此基础上，本书提出了以集成式改革推动中国特色现代资本市场建设的路径，并分别从审计功能、法治建设、高水平对外开放、风险防范、衍生品市场、资本市场服务国家重大战略六个方面对中国特色现代资本市场建设进行了探讨。

第一章 中国特色现代资本市场:初步的理论分析框架/001
第一节 构建中国特色现代资本市场理论框架的逻辑起点/002
第二节 中国特色现代资本市场:初步的学理框架/003
第三节 中国特色现代资本市场理论的研究主题/008

第二章 中国资本市场发展的经验总结与挑战/012
第一节 改革开放以来中国资本市场实现跨越式发展/013
第二节 中国资本市场发展的主要经验/023
第三节 中国资本市场进一步发展面临的挑战/026

第三章 成熟资本市场的发展趋势/033
第一节 全球主要资本市场发展概况/033
第二节 成熟资本市场上市与交易机制发展趋势/043
第三节 成熟资本市场监管制度发展趋势/052
第四节 成熟资本市场的不足/057
第五节 成熟资本市场的典型特征总结/060

第四章 以集成式改革与高质量开放推动中国资本市场走向成熟/061
第一节 中国特色现代资本市场需要跨越式发展/062
第二节 中国资本市场迈入成熟市场的现实基础:国际比较/063
第三节 中国特色现代资本市场迈入成熟市场的意义/070

第五章 中国特色现代资本市场创新发展目标和路径选择/073
第一节 中国资本市场创新发展目标/074
第二节 实现中国资本市场发展目标路径选择的转换/090
第三节 实现中国资本市场发展目标的策略与手段/093

第六章 中国特色现代资本市场的法治建设/100
第一节 中国资本市场“投资者保护”的创举与前瞻/100
第二节 新时代中国特色现代资本市场监管法治建设与变革/112

第七章 中国资本市场发展中的审计功能/123
第一节 审计对资本市场发展的保障功能:分析框架/124
第二节 独立审计保障市场发展的具体路径/131
第三节 审计市场格局的发展与演进/156
第四节 强化中国资本市场审计功能的政策性建议/172

第八章 提升中国特色现代资本市场的国际影响力/179
第一节 我国 A股市场发展的国际比较分析/180
第二节 大力吸引境外高科技企业和优秀初创企业来华上市/184
第三节 建立股权融资信用评价体系,提升再融资效率/191
第四节 以科创板为抓手,进一步深化现代化资本市场改革/196

第九章 中国资本市场的金融风险防范与金融稳定/201
第一节 完善证券双向开放制度,防范市场剧烈波动/201
第二节 健全风险防范体系,夯实全面注册制基础/206
第三节 完善平级转板制度,防止北交所“优汰劣胜”/211
第四节 健全高收益债券市场及其风险防范体系,提升金融服务实体经济能效/217
第五节 聚焦挤兑风险,建立中小资管纾困机制/222

第十章 中国特色衍生品市场的发展与建设/228
第一节 中国特色衍生品市场发展路径梳理/228
第二节 中国特色衍生品市场为资本市场的防风险和增效率服务/240
第三节 中国特色衍生品市场为提高资本市场定价能力和增强投资吸引力服务/246

第十一章 中国特色现代资本市场促进科技创新/254
第一节 中国资本市场促进企业创新的政策梳理/254
第二节 中国资本市场促进企业创新的路径分析/260
第三节 中国资本市场发展促进企业创新的数据分析/264
第四节 中国资本市场促进企业创新的经验证据/272
第五节 中国资本市场促进企业创新的政策建议/276

第十二章 中国特色现代资本市场促进绿色经济发展/280
第一节 国外资本市场促进碳减排的政策梳理/281
第二节 加强上市公司碳信息披露/286
第三节 培育资本市场ESG投资理念/292
第四节 促进绿色金融的发展/301

参考文献/310