2021中国金融发展报告

2020年是极不寻常的一年。国际政治经济形势复杂严峻，特别是新冠肺炎疫情造成严重的冲击，全球遭受了极其严重的经济衰退。面对复杂局面和重大挑战，中国坚持新发展理念、高质量发展方向，统筹疫情防控和经济社会发展，国民经济运行稳定恢复。2020年中国国内生产总值（GDP）同比增长2.3%，经济总量突破100万亿元，成为2020年全球专享实现经济正增长的主要经济体，充分展现出中国经济的强大韧性。我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位，宏观货币金融政策发挥了重要的经济稳定器功能。《2021中国金融发展报告》主报告继续从金融宏观调控、金融机构发展、金融市场运行、金融国际化和金融监管五大部分展开，系统探讨2020年度内我国金融领域的重要实践问题和现实热点问题。

  

第一部分 主题报告




第一章 金融宏观调控保驾护航，经济稳定恢复/３




一、2020年全球经济及货币政策环境/４




（一）经济突发停顿后快速反弹/４




（二）融资条件短期紧缩后转向宽松/６




（三）货币政策宽松度少有/８




二、2020年中国金融宏观调控的实施与效果/１１




（一）多策并举助推经济稳定复苏/１１




（二）融资条件显著改善/１８




（三）宏观经济金融稳定运行/２６




三、2020年中国金融宏观调控的特色/３３




（一）再贷款再贴现精准助力抗击新冠肺炎疫情/３３




（二）结构性货币政策工具体系进一步丰富/３４




（三）结构性货币政策工具运用力度加大/３４




（四）利率传导机制不断完善/３５




（五）发展绿色金融助推实现“双碳”目标/３５




四、中国金融宏观调控面临的挑战及应对/３６




（一）中国金融宏观调控面临的挑战/３６




（二）中国金融宏观调控的应对/３９




第二章 金融机构转型升级，新业态焕发生机/４２




一、金融机构在疫情中砥砺前行/４３




（一）银行业克服危机渐入佳境/４３




（二）多重压力叠加倒逼保险机构转型提速/６１




（三）证券基金期货机构加快资产管理转型/７０




（四）绿色金融等新金融业态在疫情下实现破旧迎新/８７




二、金融机构创新能力受限，制约金融服务效率提升/９７




（一）银行业面临风险防控压力和数字化转型中的发展不平衡/９７




（二）保险公司产品供给与创新能力瓶颈亟须突破/９９




（三）《资管新规》下证券业转型面临诸多挑战与风险/１０１




（四）新金融面临金融科技行业与数字货币的不确定性/１０３




三、金融机构应多措并举提升金融服务质效/１０４




（一）银行业应聚焦“防风险促转型” /１０４




（二）全面提升保险公司产品供给与创新意识及能力/１０６




（三）积极推进资管业务转型和金融科技赋能/１０８




（四）新金融需紧盯“强风控促发展” /１１０




第三章 金融市场承压运行，体系建设显成效/１１２




一、金融市场承压运行/１１２




（一）货币市场利率平稳，市场交易逆势增长/１１２




（二）资本市场总体活跃/１１９




（三）外汇交易量同比小幅增长/１２８




（四）疫情及车险综改双重冲击下保险市场保持稳健运行/１３３




（五）黄金市场总体平稳，价格整体上涨/１４８




（六）衍生产品市场大幅增长/１５３




二、特别风险下金融市场“黑天鹅”事件频发/１５７




（一）疫情下宏观杠杆率大幅上升/１５７




（二）高评级国企信用债违约频发/１６０




（三）信托资产风险率创历史新高/１６４




（四）注册制下询价机构“串谋打新” /１６８




（五）中行“原油宝”穿仓暴露特别风险/１７３




（六）保险市场供给水平难以匹配差异化需求/１７７




三、深化改革健全现代化金融体系/１８１




（一）深化改革保持宏观杠杆率基本稳定/１８１




（二）市场化出清解决违约国企债务问题/１８２




（三）加大对信托风险资产的处置力度/１８４




（四）持续优化注册制新股发行承销制度/１８５




（五）建立金融衍生品一体化监管机制/１８７




（六）全方面多领域提高保险市场供给水平/１８９




第四章 金融国际化稳审推进，逆势前行/１９３




一、中国金融国际化继续稳审推进/１９４




（一）经常账户顺差规模创近５年历史新高/１９５




（二）资本与金融账户以及储备资产均呈现逆差/１９９




（三）人民币国际化指数创历史新高/２０３




（四）人民币对美元汇率双向波动，外汇市场基本稳定/２１１




（五）中国数字货币的平稳推进/２１４




二、中国金融国际化面临新冠肺炎疫情的外生冲击/２１５




（一）新冠肺炎疫情是我国需要应对的优选冲击/２１５




（二）“双循环”格局下中国内外均衡目标选择仍是难题/２１６




（三）中美贸易摩擦的后遗症短期不会消失/２１７




（四）中国资本市场开放任重道远/２１７




（五）主要经济体逆全球化倾向还将持续/２１８




（六）全球价值链重构使中国经济结构转型升级面临双重竞争夹击/２１９




（七）人民币国际化水平进一步提升面临瓶颈/２１９




三、中国金融国际化坚持引领全球对外开放/２２０




（一）借力数字人民币，进一步提升人民币国际化水平/２２０




（二）“双循环”格局下，中国内外均衡目标需协同发力/２２３




（三）坚持扩大开放，应对部分国家的逆全球化态势/２２４




（四）竞争中合作是未来中美经贸关系的主旋律/２２５




（五）对内防范系统性金融风险，对外实施宏观审慎的跨境资本流动管理/２２６




第五章 金融监管张弛有度，守正出新/２２７




一、金融监管精准施策以弹性应对变局/２２７




（一）银行监管辨证施治维持弹性活力/２２７




（二）证券监管宽严互补保障稳健发展/２４１




（三）保险监管主动作为，筑牢高质量发展制度保障/２５４




（四）涉外金融监管松紧结合，开放与维稳并举/２６２




二、金融监管框架发展缓不济急，有待协同完善/２７０




（一）银行审慎框架尚未健全，精准治理难以收放自如/２７０




（二）证券监管新规落地配套措施尚待匹配跟进/２７３




（三）保险监管滞后于保险业数字化转型/２７７




（四）涉外金融监管长效管理机制弹性不足/２８０




（五）经济增长动力不足、监管资源匮乏，难以灵活应变/２８３




三、金融监管应当多方协同齐驱并进相得益彰/２８７




（一）银行监管优化防范体系要松紧结合有的放矢/２８７




（二）证券监管量体裁衣，发挥治理弹性效能/２９１




（三）建立保险数字化业务监管长效机制/２９４




（四）涉外金融监管要完善风控机制以保障金融安全/２９７




（五）金融监管有的放矢以精准防控各类风险/２９９




参考文献/３０４




第二部分 专题报告




关于做好新冠肺炎疫情防控期间春耕备耕保障工作的建议/３１３




用足用好中央政策，推动金融支持企业复工复产/３１７




强化金融支持，打赢疫情防控和脱贫攻坚战/３２０




关于缓解当前我省中小企业现金流紧张若干建议/３２４




数字金融抗“疫”缓解中小企业困境/３２８




普惠金融是湖北疫情防控与经济恢复期政策承接的重要抓手/３３１




附录 2020年中国金融发展大事记/３３３