成长与价值 科技基金经理的投资逻辑

本书是知名财经自媒体“点拾投资”对国内知名的科技基金经理进行的深度访谈记录，分享和总结了这些科技基金经理的投资理念、投资逻辑、选股策略。科技基金经理对于成长行业有很高的敏锐度，善于发现行业的趋势，通过深度的研究、和管理层交流，不断加深对科技行业商业模式的认知，在正确的赛道里，取得长期优异的收益率。

序言科技股投资也是价值投资
第1章优秀的管理层才是公司业绩增长的源头◎杨瑨1
管理层是一家公司的灵魂3
看重公司创造自由现金流的能力6
投资组合要有脉络11
第2章管理层才是成长股的ROE本源◎杨锐文13
坚持成长股投资框架15
成长股即将迎来新周期17
选取符合产业逻辑的优秀公司19
构建成长股投资的复利21
通过行业分散抵御波动23
第3章努力走在产业发展曲线前面◎曹晋26
寻找产业发展的曲线28
创新的超额收益是高的30
左侧买产业，不是买概念32
大的风险是成长逻辑被破坏33
把握ROE向上的时代变迁34
长期相信中国国运的海归36
第4章供需结构变化是产业投资的关键◎刘格菘40
七年打好基本功，研究体系覆盖周期、消费、科技42
重构投资体系：尊重市场规律，重视行业配置43
中观击水：选出有机会的两三个赛道45
严格按照产业趋势，不会永远投科技48
超额收益来自行业配置，管理规模的天花板会更高50
第5章逆向左侧投资也能带来超额收益◎陆彬53
逆向+成长的投资风格55
新能源行业：时代赋予的大机会57
新能源汽车依靠产品力渗透59
光伏进步的速度会超过我们的预期60
逆向寻找非共识的机会61
投资界的“发烧友”62
第6章寻找基本面和市场共振的成长股◎崔莹65
威廉·欧奈尔的CANSLIM选股体系67
股价背后是多重因素的交织69
股票的核心是景气度而非估值71
牛股是跟踪出来的73
投资业绩是投资体系和流程的结果74
第7章只要选对股票，就能实现攻守兼备◎冯明远77
自下而上的新兴成长股选手79
收益来自熊市中对优质成长股的布局80
用大格局做新兴产业投资85
将精力放在研究公司的终点89
第8章科技股投资的阿尔法，是伴随优秀企业成长◎许炎93
以个股选择的超额收益为投资目标95
靠前看重个股的壁垒96
现金流比静态估值更重要99
长期超额收益来自正确的价值观100
三大周期叠加推动科技产业发展102
放眼长期，保持好奇心103
第9章透过现象看本质：寻找投资中的正反馈机制◎姚跃106
具有正反馈机制的投资框架108
研究原理，而非现象110
几个经典的正反馈案例112
“非共识的正确”带来的机会116
第10章科技成长股投资需要低换手率◎张丹华121
科技股投资符合价值创造的本质123
低换手率的科技赛道基金经理124
科技代表未来128
第11章成长股投资的本质是赚推动社会发展的钱◎姚志鹏132
投资的本质是推动社会进步134
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