财务报表分析 看透财务数字的逻辑与真相

俗易懂，非常实战 通过理论介绍、经验总结、案例剖析 系统描述财务分析思路以及虚假财报识别的技巧 ---------------------------------- 立足报表间的关系和影响 四张财务报表之间存在着显性的以及隐形的关系，更重要的是报表之间会相互影响，比如资产负债表会影响利润表，反过来利润表也会影响资产负债表。本书详细解读报表之间的关系与相互影响，带你深入理解财务报表和企业的经营活动。 ------------------------------------ 从三个角度解读 本书从实力与能力、投入与产出、存量与流量三个角度解读报表。从实力与能力角度看，资产负债表是企业财务实力的体现，利润表是企业经营能力的体现，而现金流量表是企业经营质量的体现；从投入与产出角度看，资产负债表反映企业的投入情况，利润表反映企业经营的产出，现金流量表反映企业现金流的产出，现金流量表也反映企业产出的质量；从存量与流量角度看，资产负债表反映企业存量信息，而利润表和现金流量表反映企业的流量信息。 ------------------------------------------- 带你构建“三维视角”： 在财务分析思路与方法方面，本书提出从宏观和微观角度分析企业的财务状况。宏观方面，提倡从企业所处的商业赛道、企业自身拥有的护城河与企业管理层的可信赖程度方面考察企业的状况。微观方面，介绍了常用的分析方法，以及关于盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力、现金流的分析思路。

本书立足报表间的关系和影响，从三个角度解读，带你构建财务分析的"三维视角"。
为帮助深入理解财务报表和企业的经营活动，全书从实力与能力、投入与产出、存量与流量三个角度解读报表。从实力与能力角度看，资产负债表是企业财务实力的体现，利润表是企业经营能力的体现，而现金流量表是企业经营质量的体现；从投入与产出角度看，资产负债表反映企业的投入情况，利润表反映企业经营的产出，现金流量表反映企业现金流的产出，也反映企业产出的质量；从存量与流量角度看，资产负债表反映企业存量信息，而利润表和现金流量表反映企业的流量信息。
在财务分析思路与方法方面，本书提出从宏观和微观角度分析企业的财务状况。宏观方面，提倡从企业所处的商业赛道、企业自身拥有的护城河与企业管理层的可信赖程度方面考察企业的状况。微观方面，介绍了常用的分析方法，以及关于盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力、现金流的分析思路。
本书通俗易懂，非常实战。通过理论介绍、经验总结、案例剖析，系统描述财务分析思路以及虚假财报识别的技巧，适合财会从业人员、投资者、金融机构信用评级人员以及企业经营管理者阅读。

前言
第一部分避开财报陷阱：财报里也有“江湖”
第1章我不是教你“诈”：财报背后的玄机2
1.1勿轻信与莫妄言3
1.2财报背后管理层的“如意算盘”4
第2章财报里的真相与假象11
2.1突破财报信息的局限性11
2.2真实财报里有假象16
2.3虚假财报里是否有真相22
第二部分重新认识四张财报之间的关系及相互影响
第3章从三个不同角度理解报表的内涵24
3.1实力、能力与质量25
3.2投入与产出30
3.3存量与流量33
第4章资产负债表与利润表：犬牙交错，相互影响39
4.1一个会计方程式串起资产负债表与利润表39
4.2资产负债表科目与利润表科目的关联性40
4.3固定资产与在建工程怎样影响利润44
4.4长期股权投资未必创造利润46
4.5有息负债的高低不仅影响财务杠杆而且影响盈利能力46
4.6资产负债表与利润表如何相互影响47
第5章资产负债表与现金流量表：不仅仅是货币资金与现金流的关系53
5.1资产负债表与现金流量表的关系53
5.2通过现金流量表检验货币资金的质量54
5.3财务战略调整会改变资产负债结构，进而影响现金流57
第6章资产负债表与所有者权益变动表：母与子的关系59
6.1所有者权益变动表是资产负债表中所有者权益的放大59
6.2所有者权益变动表侧重记载所有者权益各项目的变动信息61
第7章利润表与现金流量表：“道”不同但“理”相通62
7.1“道”不同：二者编制原则不同，没有直接交集点63
7.2“理”相通：获利的能力与获利的质量有相通之处63
7.3利用现金流量表检验利润表的质量66
第三部分财报分析新格局：突破思维局限，建立全局分析视角
第8章财报分析新格局：构建“三维视角”70
8.1商业赛道的价值有多高72
8.2“护城河”有多宽74
8.3管理层可以信赖吗80
第9章掌握财务分析实用的三种方法83
9.1结构百分比分析法既简单又实用83
9.2趋势分析法帮你看清未来90
9.3对比分析法要找准对标的“靶子”92
第10章财报分析的四条主线：盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力与现金流96
10.1盈利能力分析：经营获利、资产周转与财务杠杆97
10.2流动性及偿债能力分析：结构与风险106
10.3成长能力分析：规模增长、效益增长与现金流增长120
10.4现金流分析：“造血”与“输血”能力127
第11章有关财务分析思路、方法与理念的几点延伸思考138
11.1企业财务分析与行业经营逻辑138
11.2怎样快速判断一家企业财务状况是否健康140
11.3净资产收益率的九大局限性144
11.4现金流一定比利润更重要吗149
11.5从柏拉图的“洞穴隐喻”看财务分析认知的五个层次150
第四部分发掘财报真相：逻辑判断，多维验证
第12章粉饰财报的套路：“化妆术”与“整容术”156
12.1修饰数据是“化妆术”：部分可接受157
12.2会计舞弊是“整容术”：可耻的犯罪159
12.3手法揭秘：上市公司会计舞弊的“通用闭环”160
12.4盈余管理：上市公司玩转财报的诡计165
12.5体外循环：企业并购重组中的“会计魔术”172
第13章逻辑判断：撕开上市公司财报舞弊的逻辑性口子177
13.1发现企业财务异常的三条路径178
13.2识别假账常见的15个异常逻辑指标180
13.3解读证监会提出的IPO项目会计舞弊预警信号202
第14章实地调研：隆隆的机器声传递财报信息的真相206
14.1百闻不如一见：财报的真相在现场207
14.2实地调研的目的：不仅仅是证实与证伪211
14.3实地调研的方法：望、闻、问、切214
14.4他山之石：投资大师菲利普·A.费雪的闲聊法216
14.5浑水调查的秘籍：一堆废纸何以价值千万217
14.6警惕风险：避开实地调研的陷阱222
14.7给真相拼图：拼图越完整，越接近事实223
参考文献225