企业资本运营 投融资实战操作指南

受到新冠肺炎疫情等的影响，全球经济形势较为严峻，中小型企业的生存压力日渐增大。在这样的大环境下，利用投融资策略让资本流动起来，对中小型企业确保自身生存和发展至关重要。本书分为3个部分。第一个部分介绍了资本的发展规律，包括资本背后的逻辑、资本规律、资本运营体系构建、现代化资本增值之道等内容。第二个部分介绍了从投资角度运营资本的方法，包括投资规划设计、投资全流程管理方案等内容。第三个部分介绍了从融资角度运营资本的方法，包括融资布局战略、融资模式、高效融资方法论、融资风险规避等内容。

谌豫锋（字炳旭），投资管理人，高级信贷分析管理师，高级国际财务管理师，国际金融分析师，在多家公司担任合伙人、董事、独立董事、监事和顾问等。留英7年，分别就读于海布瑞学院计算机系、朴茨茅斯大学电子计算机工程系、中央兰开夏大学坎布里亚商学院。拥有多年投资经验和超过10余年的银行从业经验，在银行从业期间，累计授信额度和实际投放均过百亿元，且授信机构无一出现不良风险。进入投资行业后，曾参与投资及指导多家企业和平台，领域涉及房地产、跨境电商、农业科技、新能源、机械工程、文旅、乡村振兴、医疗、TMT和元宇宙NFT相关行业等，为很多机构提供全方位的战略规划、金融投融资和顾问服务。

第1章 探索资本背后的逻辑 1
1.1 资本设计：“赚钱”与“值钱” 3
1.1.1 思考：公司为什么要值钱 3
1.1.2 只想着赚钱的公司很危险 5
1.1.3 资本和创始人的对弈 5
1.1.4 运用资本思维经营公司 7
1.2 不可不知的资本逻辑 8
1.2.1 资本市场越来越规范 8
1.2.2 别担心，投资者并不可怕 9
1.2.3 对资源进行规划很有必要 10
1.3 资本青睐什么样的公司 12
1.3.1 细分领域的领军者 12
1.3.2 拥有创新性和可复制性产品的公司 13
1.3.3 所处市场有现金流优势的公司 14
第2章 由资本规律看公司治理 15
2.1 制定资本战略，明确治理方向 17
2.1.1 整合资本，实现公司价值优选化 17
2.1.2 不断加大产品研发投入 19
2.1.3 制定中长期战略，打造“利益共同体” 20
2.2 顶层设计，“增值”或“减值”只在一念之间 22
2.2.1 目标层：定位+团队搭建和调度 22
2.2.2 执行层：组织架构+职能设计 24
2.2.3 后方支撑层：业务流程+管控模式 25
2.3 投融资助力公司盘活资本 27
2.3.1 投资：重视资源配置和管理 28
2.3.2 融资：筹集更多资本 29
第3章 构建资本运营体系 30
3.1 资本运营要警惕三大陷阱 32
3.1.1 盲目实施多元化战略 32
3.1.2 混淆“规模经济”和“经济规模”的概念 33
3.1.3 试图用套利模式增加资本 35
3.2 资本运营离不开现金流 37
3.2.1 现金流究竟有多重要 37
3.2.2 平衡现金流与债务的关系 38
3.2.3 现金流预测：了解项目可行性 39
3.3 升级资本运营体系 41
3.3.1 分析现有资源，识别核心能力 41
3.3.2 守住底线，消除法律隐患 43
3.3.3 抓住时机，互换品牌和资本 44
3.3.4 巧妙利用金融杠杆 46
第4章 现代化资本增值之道 48
4.1 无形资本助力公司增值 50
4.1.1 “知识经济”时代，知识产权很珍贵 50
4.1.2 商标的溢价能力 51
4.1.3 技术进步，数据强势崛起 52
4.2 盈利规划和资本增值 53
4.2.1 制定预算，加强成本控制 54
4.2.2 完善财税体系，规范化操作 55
4.2.3 提高客单价，扩大利润空间 57
4.2.4 引导用户复购，提升盈利 59
4.3 品牌IP化让公司更值钱 60
4.3.1 设计富有情感的价值观 60
4.3.2 打造创始人的个人IP 62
4.3.3 IP化的品牌要有独特标签 63
第5章 投资规划设计 65
5.1 投资的思维框架 67
5.1.1 周期性原理：不同发展阶段的投资价值 67
5.1.2 用实业眼光做投资 69
5.1.3 培养逆向投资思维，“人取我弃” 70
5.1.4 培养成本至上思维，低成本是硬道理 71
5.2 投资四大门槛：“好”“强”“高”“多” 72
5.2.1 商业模式好 73
5.2.2 成长能力强 74
5.2.3 竞争壁垒高 76
5.2.4 超级用户多 77
5.3 投资的3个风口 78
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