私募证券FOF基础与投资实务

目前，我国私募证券FOF尚处于初级阶段，在投资者中的认知度低。这也从另一方面表明，私募证券FOF在国内的发展潜力巨大、任重道远，需要做大量的普及和教育工作。但是，国内这方面的专业书籍为数不多，不利于该品类的培育和长远发展。鉴于此，笔者将近十年来尤其是近几年来从事私募证券FOF投资的知识积累与思考整理出来与广大读者及业内同仁分享，希望能起到普及、教育乃至指导方面的些许效果。本书适合从事资产管理行业，包括银行、信托、保险、券商、期货资管、第三方理财及私募证券FOF从业人员阅读；也适合作为高校财经类专业的参考读物。本书同样适合希望了解私募证券FOF的大众投资者浏览和学习。本书分基础篇和实务篇，其中，第一至七章为基础篇，第八至十六章为实务篇。

基础篇
第一章 基金中基金概览 / 3
第一节 基金中基金的概念 / 3
第二节 公募FOF / 7
第三节 私募股权FOF / 10
第四节 信托中信托与信托非标资金池 / 16
第五节 对冲基金中基金 / 18
第六节 传统银行理财及理财资金池 / 21
第二章 私募证券FOF 概述 / 24
第一节 私募证券FOF 的概念 / 24
第二节 私募证券FOF 的产品分类 / 26
第三节 私募证券FOF 的优势和劣势 / 29
第四节 私募证券FOF 的业务流程 / 36
第五节 私募证券FOF 的监管环境 / 38
第六节 私募证券FOF 有更大的增值空间 / 41
第七节 私募证券FOF 的核心价值与本质 / 43
第三章 我国私募证券FOF 的现状、前景及政策建议 / 49
第一节 我国私募证券FOF 的发展现状 / 49
第二节 私募证券FOF 发展的机遇和前景展望 / 53
第三节 我国私募证券FOF 发展中的问题及政策建议 / 57
第四章 MOM、基金投顾及与FOF 之比较 / 60
第一节 MOM / 60
第二节 基金投资顾问 / 63
第三节 FOF、MOM 和基金投顾的比较 / 68
第五章 资产配置的理论与方法 / 74
第一节 资产配置的意义及局限性 / 74
第二节 资产配置的基本理论 / 75
第三节 资产配置的基本模型 / 84
第四节 资产配置的常用策略 / 92
第六章 国外经典资产配置模式 / 101
第一节 挪威政府全球养老基金模式 / 101
第二节 桥水全天候策略模式 / 105
第三节 目标日期和目标风险模式 / 110
第四节 耶鲁大学捐赠基金模式 / 113
实务篇
第七章 产品战略与产品设计 / 119
第一节 产品战略 / 119
第二节 产品设计 / 121
第三节 投资目标 / 124
第四节 投资策略 / 129
第八章 基金评价与初步筛选 / 131
第一节 标的基金策略分类 / 131
第二节 基金评价的目的和原则 / 133
第三节 基金评价方法 / 134
第四节 基金定量评价指标 / 138
第五节 基金筛选的原则和思路 / 148
第六节 定量评价标准的制定与筛选流程 / 149
第七节 几种公募基金的筛选要点 / 152
第九章 尽职调查与基金综合评价 / 155
第一节 尽职调查的分类与原则 / 155
第二节 尽职调查的方法和流程 / 157
第三节 尽职调查的重点 / 159
第四节 如何对量化策略的管理人进行尽调 / 168
第五节 如何对新锐基金进行尽调 / 172
第六节 尽职调查报告及标的基金综合评价 / 173
附件一：标的基金管理人尽职调查表 / 175
附件二：标的基金管理人综合评分表 / 178
第十章 子基金常用策略介绍 / 180
第一节 股票多头策略 / 180
第二节 股票多空策略 / 181
第三节 量化选股策略 / 182
第四节 相对价值策略 / 183
第五节 股票市场中性策略 / 185
第六节 指数增强策略 / 186
第七节 统计套利策略 / 187
第八节 量化择时策略 / 189
第九节 事件驱动策略 / 190
第十节 管理期货策略 / 193
第十一节 债券策略 / 195
第十二节 全球宏观对冲策略 / 196
第十一章 基金池的构建与维护 / 198
第一节 构建基金池的意义 / 198
第二节 基金池的构建原则及流程 / 198
第三节 基金池的管理和维护 / 201
第十二章 资产配置与基金组合构建 / 205
第一节 不同资产类别的风险、收益及相关性特征 / 205
第二节 基金组合构建与资产配置的关系 / 214
第三节 基金组合构建的原则 / 215
第四节 资产预期收益、风险及相关系数估计 / 218
第五节 自上而下的基金组合构建方法 / 223
第六节 自下而上的基金组合构建方法 / 226
第七节 建 仓 / 229
第十三章 投后管理 / 231
第一节 投后管理的必要性 / 231
第二节 投后管理的内容 / 231
第三节 再平衡和动态再平衡 / 238
第十四章 风险管理 / 241
第一节 风险的概念与风险识别 / 241
第二节 风险分类 / 243
第三节 风险评估与风险度量 / 246
第四节 风险管理的概念和原则 / 246
第五节 风险管理的方法和措施 / 248
第十五章 运营管理 / 253
第一节 FOF 产品的设立 / 253
第二节 FOF 的交易执行 / 255
第三节 净值核算与费用管理 / 256
第四节 信息披露、信息报送和持有人大会 / 258
第五节 基金业务外包的依据和范围 / 259
第六节 信息系统和业务连续性 / 260
第七节 基金财产清算、账户注销与资料保存 / 261
参考文献 / 263