数字时代的中小微企业融资

书的第一章从中小微企业的定义出发，简单论述了中小微企业融资问题的真实存在和研究这个问题的重要性。第二章借用了世界银行提出的一个信用供需模型，从经济学理论出发解构了中小微企业融资难、融资贵问题的实质，并从宏观上提出解决这个问题的正确方向。第三章通过国际相关机构的研究结果定量分析了全球中小微企业融资缺口，从国际视角分析了中小微企业融资难、融资贵的普遍性。第四章、第五章从供给方的角度讨论中小微企业融资问题。其中第四章从投资者的决策依据、风险偏好及中小微企业在投资者决策框架中的位置分析中小微企业融资难的问题。第五章则系统地梳理了传统金融系统中中小微企业可能的融资渠道。本书的第六章从需求侧展开讨论，从中小微企业的行业、规模、性质、成长周期分析了中小微企业的不同融资需求，并将这些需求和供给侧可能的渠道进行匹配，从而找出“融资难”这个普遍性的问题中最为突出的难点，即“难中之难”。本书从第七章开始深入地讨论数字化带来的影响及其解决中小微企业融资问题的各种可能模式。其中第七章主要聚焦在数字革命带来的变化，划分了数字革命的三个不同阶段及其带来的价值体系和商业生态的重构。第八章主要回顾了数字时代融资变革上半场的经验教训——互联网驱动的新金融及其对中小微企业融资的影响。第九、第十章阐述了数字时代中小微企业融资变革下半场的主要驱动力——金融科技“ABCD”（人工智能、区块链、云计算、大数据）以及以此为核心的金融科技在中小微企业融资中的主要落地领域和场景。第十一章描述了金融科技和金融创新相互交融、数字生态深层次变化引爆新型产、融、销革命的可能性和爆发点。第十二章主要讨论数字化带来的新的金融风险——互联性风险、数据风险和信息系统风险及其防控方法。创造数字时代的奇迹需要社会每一个阶层的参与。数字时代的中小微企业融资的前行，需要左脚和右脚交替、协同迈进。在这个意义上仅仅讨论科技带来的创新机遇是不全面的，创新必须和监管同行。因此，我们用第十三章的篇幅重点讨论了数字时代中小微企业融资创新的监管挑战及可能的新型工作模式。最后，第十四章讨论了在数字金融革命下半场中公共部门、行业组织和中小微企业各自的作用和分工。

徐晓红：北京大学学士；澳大利亚新南威尔士大学，硕士、博士；美国卡内基梅隆大学，博士后。现任得分数字科技(珠海)有限公司董事长兼首席技术官，兼任珠海复旦创新研究院双聘教授、广州国际金融研究院客座教授，曾任国家外汇管理局中央外汇业务中心首席定量分析官(代CTO)等职。 在华尔街很好金融机构(瑞士银行、美国美林银行等)工作的二十余年中，领导了2001年两大瑞士银行兼并后固收业务的系统整合；以及多项创收数亿美元以上的计算机自动交易项目和多项全球证券交易与投资风险控制模型和系统的设计和实施。 徐博士对人工智能，大数据，云计算，区块链等金融科技前沿领域有多年深入的研究和丰富的实战经验，并拥有供应链金融、量化风险、投资管理等金融科技应用领域的多项发明专利。

第1章中小微企业融资：一个世界性的问题
1.1什么是中小微企业
1.2中小微企业的重要性
1.3中小微企业面临的主要问题：融资
第２章中小企业融资难、融资贵问题分析——一个简单的模型
2.1供给和需求模型
2.2中小微企业融资的供给需求模型
2.3解决中小微企业融资难、融资贵的有效途径
2.4数字时代带来的新契机
第３章中小微企业融资有多难？信用资源的缺口分析
3.1全球中小企业信用融资缺口分析
3.2中小企业信用受限情况
3.3中国中小企业信用融资现状
3.4新冠肺炎疫情带来的变局和影响
第4章中小微企业为什么融资难？请戴上资金出借者的眼镜
4.1企业违约破产概率分析
的中小微企业融资
4.2企业债务违约回收率分析
4.3中小微企业存活曲线和违约资产回收率分析
第５章中小微企业传统融资渠道分析
5.1银行信用融资
5.2政策性融资
5.3证券市场融资
5.4私募股权和VC
5.5商业信用融资
第６章中小微企业资金需求分析
6.1中小微企业成长潜力分析
6.2中小微企业生命周期阶段分类
6.3不同类型、不同生命周期阶段中小微企业资金需求分析
6.4资金需求和融资方式匹配
6.5企业长期融资和短期融资
第7章数字时代中小微企业生态
7.1什么是数字时代
7.2数字时代基因变异
7.3数字时代三个阶段
7.4数字时代商业生态
第8章融资数字革命上半场：互联网融资
8.1数字化带来的中小企业融资方式变化
8.2网络贷款
8.3众筹
8.4电商网贷
第9章金融科技的核心技术
9.1区块链
9.2大数据、云计算和智能硬件、人工智能
第10章金融科技助力中小微企业融资渠道扩容的具体路径
10.1信用风险转化渠道
10.2数字时代的信用风险转化和相关融资
10.3数字时代中小微企业融资痛点
第11章数字时代融资方式的创新
11.1数字时代产、销、融：一只数字羊的融资之旅
11.2数字生态对金融机构的影响
第12章数字时代金融风险分析
12.1数字化时代的金融风险特性
12.2数据风险
12.3计算机信息风险
的中小微企业融资
第13章数字时代的金融创新监管和金融监管创新
13.1金融创新监管历史回顾
13.2金融创新和金融监管的关系分析
13.3数字时代金融创新监管面临的挑战
13.4金融监管科技创新
13.5监管沙盒
第14章通向远方的路
14.1公共部门的角色和职责
14.2行业组织的作用
14.3企业的转型
参考文献
附录
附录I部分国际中小微企业扶助机构
附录ⅡKMV模型简介
后记