传奇投资人的智慧(全7册)

在投资界，巴菲特、查理·芒格、本杰明·格雷厄姆、彼得·林奇、约翰·邓普顿、吉姆·罗杰斯、安德烈·科斯托拉尼这7位投资人可谓是7位“关键人物”，他们秉持着具有个人特色的投资策略，在各自擅长的领域取得了瞩目的投资成就。他们的原则与方法受到来自世界各国的投资者追捧。在某种程度上我们可以说，了解这7位投资人，就相当于了解了整个投资世界。

查理·芒格如何给股票估值？巴菲特如何看公司？彼得·林奇如何选股？什么是本杰明·格雷厄姆价值投资理论的精髓？什么造就了约翰·邓普顿很好的全球投资业绩？如何像吉姆·罗杰斯一样30几岁财务自由，在环球旅行中逆势投资？德国“股神”安德烈·科斯托拉尼有什么即学即用的投资妙招？……“传奇投资人的智慧”系列，帮你读懂投资界7位“关键人物”，理解投资“大问题”，轻松入门投资世界。本系列图书共7册，分别讲述了世界有名的7位投资者——查理·芒格、沃伦·巴菲特、本杰明·格雷厄姆、彼得·林奇、约翰·邓普顿、吉姆·罗杰斯、安德烈·科斯托拉尼的传奇人生与投资智慧。

股票市场分析师，毕业于明斯特大学，主修历史、政治、经济专业，著有畅销书《股票市场如此简单》及《别把你的钱拱手让人》。 创业顾问、金融编辑，毕业于明斯特大学，主修经济和经济史专业。

《查理·芒格投资精要》
第一部分查理·芒格：伯克希尔-哈撒韦公司的幕后智囊
在奥马哈的童年和青春期（1924—1941）
兵役和学业（1941—1948）
法律工作、房地产业务和第一次投资（1948—1965）
惠勒和芒格的投资伙伴关系（1962—1976）
伯克希尔-哈撒韦公司副董事长、韦斯科金融公司董事长等（1978年至今）
韦斯科金融公司（20世纪70年代后期—2011年）
沃伦·巴菲特和查理·芒格的成功案例——伯克希尔-哈撒韦投资公司
第二部分查理·芒格的投资策略
格雷厄姆的基本投资原则——价值分析
购买股票时的另一个重要决策标准——质量原则
保持聪明和简单——KISS原则
开卷有益——通识教育原则
静观其变，然后全力出击——一鸣惊人原则
不要随波逐流——逆行原则
买入并持有——忠诚原则
客满——收购原则
不要投资自己不了解的东西——反高科技原则
过犹不及——反多元化原则
“在泰坦尼克号上也不要惊慌！”——平等原则
考虑硬币的另一面——逆向思维原则
贷款投资风险很大——避免贷款原则
“不要相信别人的预测。”——谨慎对待预测原则
做好事，说好话——沟通原则
不要徒手捕鱼——“网络”原则
清单像查理·芒格一样投资
术语表
参考文献
《巴菲特投资精要》
第一部分沃伦·巴菲特：传奇的一生
奥马哈的童年时代（1930—1942）
美国东海岸的青少年时代(1942—1947)
费城、林肯和纽约的大学时代(1947—1951)
从奥马哈的股票经纪人到纽约的基金经理(1951—1956)
合伙企业时期——创办投资公司的岁月(1956—1969)
伯克希尔-哈撒韦——从纺织公司到投资控股王国(1970年至今)
总结：超过50年的不败战绩
第二部分沃伦·巴菲特的投资业绩
第三部分沃伦·巴菲特的投资策略
抽上最后一口——烟蒂投资策略
将基本面指标作为决策标准——价值投资策略
定量与定性相结合——巴菲特的现代化价值投资策略
永远不要投资你不了解的新技术——反高科技投资策略
过犹不及——反多元化策略
不要贸然投资，如果投资，就进行长期投资——20点投资策略
投资具有竞争优势的公司——护城河策略
在正确的时间投资——反周期策略
让流动资金帮助你获利——浮存金策略
要么不要，要么全要——公司收购策略
总结：选择股票投资没有错
清单像沃伦·巴菲特一样投资
术语表
参考文献
《本杰明·格雷厄姆投资精要》
第一部分本杰明·格雷厄姆：证券分析行业的奠基人
纽约的童年和少年时期（1894—1911）
哥伦比亚大学的求学岁月（1911—1914）
华尔街的早期职业生涯——从跑腿小工到证券分析师（1914—1920）
经纪公司的初级合伙人（1920—1923）
创业的第一步——格雷厄姆投资公司（1923—1925）
本杰明-格雷厄姆投资集团（1925—1936）
“黑色星期四”（1929—1935）
格雷厄姆-纽曼公司（1936—1956）
退而不休的生活（1956—1976）
第二部分本杰明·格雷厄姆的投资业绩
第三部分本杰明·格雷厄姆的投资策略
重视真正的价值——价值投资策略
关注风险控制——多元化策略
别让市场把你逼疯——逆流而上策略
不要盲目信任“专家”——独立分析策略
相信自己的眼光——烟蒂投资策略
格雷厄姆最后的嘱咐——10条选股原则
清单像本杰明·格雷厄姆一样投资
术语表
参考文献
《彼得·林奇投资精要》
第一部分彼得·林奇：热爱股票的一生
在波士顿的童年和青年时期（1944—1960）
在波士顿和费城的大学时期以及在韩国服兵役时期（1961—1969）
在富达投资公司担任证券分析师和基金经理（1969—1990）
退出股市业务，投身慈善事业（1990年至今）
第二部分彼得·林奇的投资业绩
第三部分彼得·林奇的投资策略
股市新手也可以超越专业人士
彼得·林奇的投资倾向排名
如何选择股票——仔细观察，绩优股就在眼前
买入股票前应该注意什么？
股票交易中以及买入股票之后应该注意什么？
清单彼得·林奇的25条黄金法则
来自彼得·林奇的呼吁
术语表
参考文献
《约翰·邓普顿投资精要》
第一部分约翰·邓普顿：投资基金之父和全球投资者
田纳西州温切斯特的童年时光（1912—1930）
耶鲁与剑桥的求学岁月（1930—1936）
从纽约的投资顾问到达拉斯的财务副总裁（1937—1940）
在纽约和新泽西州恩格尔伍德做独立投资顾问（1940—1968）
移居巴哈马莱福德岛（1968—1992）
退休后的晚年生活（1992—2008）
第二部分约翰·邓普顿的投资业绩
约翰·邓普顿的独到之处
第三部分约翰·邓普顿的投资策略
约翰·邓普顿投资成功的16条原则
清单约翰·邓普顿的10大投资策略
术语表
参考文献
《吉姆·罗杰斯投资精要》
第一部分吉姆·罗杰斯——周游世界的投资家
在亚拉巴马州迪莫波利斯的童年
……

     引言：为什么应该阅读“传奇投资人的智慧”系列图书？ 沃伦·巴菲特，可能是现代股市历史上、最成功的投资者，在谈到投资时，他说：“投资很简单，却也并不容易。”这一观点与其合伙人查理·芒格的说法非常相似：“找到一个简单的想法，并认真对待。” “传奇投资人的智慧”系列图书中将向您介绍许多简单的策略，它们都秉承了巴菲特、查理·芒格、吉姆·罗杰斯等人的投资精神。您只需要知道这些投资策略是如何运作的，然后始终如一地将它们付诸实践。 在本系列图书中，我们从每位股市传奇人物的人生履历开始介绍。读者会很快意识到，往往是早年的生活塑造了这些投资者。 沃伦·巴菲特童年的逸事几乎成为经典：小巴菲特遍访邻居，以每瓶5美分的价格售卖可口可乐。在此之前，他在祖父的杂货店以25 美分的价格购买6瓶装的可口可乐。他的计算方式如下：投资25美分，收获30美分的销售额（5美分/每瓶×6瓶），利润率为20%。这20%的利润率伴随了巴菲特传奇的一生，他一直在接下来的商业机会中寻求并取得类似的利润率。 约翰·邓普顿从童年起就对商业有着敏锐的感知，他4岁时在母亲的花园里种 植蔬菜，并把蔬菜卖给本地的蔬菜商店。8岁的小邓普顿注意到在家乡温切斯特买不到烟花爆竹，于是做了一番研究，发现俄亥俄州的一家公司可以订购鞭炮和烟花。7月4 日美国独立日那一天，邓普顿收到了一大包鞭炮和烟花，并将其转卖给同学们。日后，他自豪地说：“那次赚到了不少钱。” 吉姆·罗杰斯甚至在还是个孩子的时候就展现出了他的商业天赋。6岁时，他赊账购买了一台烤炉，把自己烤的花生和饮料一起卖给当地棒球队的观众。五年后，他不仅能够偿还向父亲借的本金，而且账户中还有100 美元的利润。 …… 那些伟大的股市传奇人物的童年虽然无法复制，但读者可以在我们的书中了解到这些人的个性是如何形成和发展的。我们还会在书中向读者介绍这些人的成功投资经验，并深入分析使吉姆·罗杰斯、约翰·邓普顿、彼得·林奇、巴菲特和查理·芒格等人获得成功的投资策略。 既然有十几位很好专家在过去几年、几十年或几百年的时间里各自了探索出了成功的投资路径，我们为什么偏要去尝试发明一种全新的、未经证实的投资策略呢？模仿大师们的策略并不是简单盲从，而是将认知、理解和实践融为一体的艺术。另外，如果我们只依赖自己的想法，而忽略了成功投资者们的建议，就有可能重复大家已经犯过的错误而最终走进死胡同。向成功的人学习，可以避免误入歧途。 这并不是指要在所有事情上一对一地模仿有名的投资者，更重要的是理解他们的决策过程和决策本身。特兰·格里芬在他的杰出著作《查理·芒格的原则》中写得非常好： 就像没有人可以成为第二个沃伦·巴菲特一样，也不会有人成为第二个查理·芒格。我们不必像对待英雄那样对待任何人，而是要考虑芒格是否像他的偶像本杰明·富兰克林那样拥有我们想要效仿的素质、特质、投资体系或生活方式，即使只有部分值得借鉴。同样的方法也以解释芒格为什么会阅读数百部人物传记。从他人的成败中吸取经验教训是最快的学习方式之一，可以让自己变得更加聪明，却不必忍受很大的痛苦。 最后，如果我们没有马上获得股市收益，请记住查理·芒格关于毅力的呼吁：“人生中的第一桶金往往是最难获得的。” 海因茨·温克劳 罗尔夫·莫里安