噪声与洞见 构建价值投资体系的关键

《噪声与洞见》是一本立足价值投资的实战工具书。对于普通人来说，价值投资极其复杂，实际上又大道至简，贵在知行合一，考验的是投资者的综合素质。本书以冯柳的弱者体系为基石，结合“巴芒理论”、霍华德?马克斯的周期理论及作者自身的投资实践，讲述普通投资者的投资之道。您将从中详细了解：?投资思维：为什么投资股票，为什么要做价值投资。?投资方式：股票投资中常见的八种方式。?定性分析：挖掘具有投资价值企业的逻辑。?定量分析：专注核心要素，利用快速看透财报的方法。?估值方法：常用的估值方法及其实战应用策略。?投资体系：选好公司，长期持有+高抛低吸，构建投资体系的关键，用体系规范投资。?周期分析：五大周期规律，以及周期股的投资策略。?聚焦企业：典型企业的价值投资实战策略。?超额收益：利用股票期权和可转债实现低风险套利。?真实感悟：投资永远在路上，做一名理性的投资者。市场上充满了噪声与诱惑，本书力求帮助投资者在价值投资的路上多一分洞见与理性，构建属于自己的价值投资体系，*终获取理想的投资回报。推荐阅读，更多知名投资人的价值投资策略《投资有规律》《投资至简：从原点构建价值投资体系》《奥马哈之雾》（珍藏版）《极简投资：低风险、高收益的菜鸟投资之道》《静水流深：深度价值投资札记》《投资的本质：巴菲特的12个投资宗旨》《估值的标尺》《资产配置攻略》《价值投资常识》《专注竞争优势》《指数基金投资日志》《看透地产股》

《噪声与洞见：构建价值投资体系的关键》是一本立足价值投资的实战工具书。对于普通人来说，价值投资极其复杂，但实际上又大道至简，贵在知行合一，考验的是投资者的综合素质。本书以冯柳的弱者体系为基石，结合“巴芒理论”、霍华德·马克斯的周期理论及作者自己的投资实践，讲述普通投资者的投资之道。其中，包括树立正确的价值投资观、投资股票的八种方法、理性的定性和定量分析方法、高效的估值策略、价值投资体系建设、周期股投资策略、价值投资实战逻辑和方法、低风险套利策略，以及投资中的真实感悟。力求帮助投资者在价值投资的路上多一分收获，少一片荆棘，获取理想的投资回报。

前言
第一章投资中最重要的事
第一节为什么要投资股票
第二节如何看待市场
第三节如何看待企业
第四节如何看待自己
第五节成为一个强大弱者的素养要求
第六节股票投资的四大理论
第七节价值投资是一种思维也是一种能力
第八节不懂不做，有疑不买
第九节价值投资不是长期持有
第十节低估值和预期差才是在股市中赚大钱的不二法门
第二章股票投资的八种方法
第一节长期持有宽指数基金
第二节牛熊之间的交易策略
第三节宽指数基金配合股票期权
第四节建立一个优秀主动基金组合
第五节长期持有优秀个股
第六节中线持有优秀企业股票
第七节中线持有优秀个股，高抛低吸
第八节瞎买瞎卖
第三章定性分析：挖掘具有投资价值企业的逻辑
第一节公司选择的“一眼定胖瘦”标准
第二节选择好企业的十三种方法
第三节八个典型企业的商业模式
第四节护城河五要素及其强弱性评估
第五节从竞争维度选择企业
第六节公司治理及企业文化如何影响企业选择
第七节确认能力圈的三大关键点
第四章定量分析：看懂财报其实很简单
第一节快速看透三大表
第二节资产的减值与计提
第三节穿透净利润
第四节一组关键的财务知识
第五节ROE选股的得与失
第六节ROE与杜邦分析
第七节税收对业绩的影响
第八节快速看懂财务报表的方法
第五章估值不仅仅是数字
第一节PB估值法
第二节PE估值法
第三节自由现金流折现估值法
第四节周期股估值策略
第五节股票高估低估的四大判断方法
第六节我为什么不买基本面一般的低估值股
第七节需要走出的估值误区
第六章构建投资体系，用体系规范投资行为
第一节为什么要构建投资体系
第二节构建投资体系的核心要素
第三节我的投资体系：选好公司，长期持有+高抛低吸
第四节我的交易系统：长期持有+高抛低吸
第五节采用PDCA循环不断优化投资体系
第六节右侧选股，左侧买入
第七节我的“不为清单”
第八节股票投资的时间价值
第九节建立投资组合，做一名专业投资者
第十节我投资六年经历的重要失误
第七章周期
第一节市场周期
第二节流动性周期
第三节行业周期
第四节企业经营周期
第五节宏观经济周期
第六节周期股投资策略
第八章深挖企业：价值投资实战策略
第一节白酒：股票投资的很好赛道
第二节从估值及成长性角度看贵州茅台、泸州老窖、舍得酒业的投资机会
第三节银行业的未来投资机会
第四节平安银行成长性分析
第五节保险公司资产投资策略
第六节紫金矿业：2020年年报点评及未来发展分析
第七节持仓股的问题与风险
第八节关于企业分析的注意事项
第九章低风险套利策略
第一节股票期权：一个低风险套利方式
第二节可转债的投资逻辑
第十章投资永远在路上
第一节我的职业投资之路
第二节普通投资者在股市中常犯的错误
第三节股票投资的多元化模型
第四节写给想学股票投资的你