北交所IPO：北京证券交易所制度规则透析与上市实务操作指南

专业：券商、律师、会计师、基金公司等IPO全团队资深顾问倾心打造。 全面：系统梳理北交所重要制度规范，深度解读中国注册制。 纵深：横向比较交易板块，能上能下；纵向解读上市流程，能进能出。 实用：问题导向，IPO理论与实践结合，直击痛点，破解困局。 简明：提炼庞杂法律条文，精心图表设计，内容可视化，一目了然。

本书旨在详解北京证券交易所（简称“北交所”）的制度规则，同时介绍北交所IPO实务操作指南。第一部分从宏观的中国资本市场入手，详细解析了我国资本市场的概述、北交所的战略定位、北交所的历史机遇。第二部分进一步透析北交所的具体制度，包括北交所制度安排、北交所发行注册、再融资、治理规范、股票交易、北交所与科创板、创业板的比较。第三部分从实务角度出发，包括IPO前筹备、中介机构实务（中介机构的聘请、中介机构的工作），从登陆北交所必经阶段入手，详细论述尽职调查、股份制改造、挂牌申请、挂牌公司的规范运营、北交所IPO申报等具体步骤内容、常见问题及解决措施等。 从宏观到微观，从理论到实践，全面系统、指导应用性强。

陈卓 法学博士 现任北京民安很好投资管理有限公司总经理，先后参与十多个汽车企业和民爆企业的投资并购工作；曾任北京汽车集团产业投资有限公司副总裁，北京汽车股份有限公司零部件开发部副部长，在产业研究和投资方面具有丰富经验，曾主持出版《智能汽车：决战2020》（北京理工大学出版社2018年）。 王贺 毕业于外交学院，具有国际经济法法学硕士学位，有十余年的律师工作经验。王律师目前为北京德恒律师事务所北京总部的合伙人。主要执业领域为境内外上市、债券、私募融资、风险投资、外商投资、并购、重组等。 王律师在从事实务工作中注重总结，理论与实践相结合，已有数十篇文章在国内外知名刊物《财经》《证券法苑》《环球财经》《中国外汇》《证券市场红周刊》《法学杂志》《China Law& Practice》等上发表。在微信公众号“梧桐树下V”发表数十篇文章，受到广泛关注。著有《去红筹：实战案例分析与法律风险防范》（法律出版社2013年）、《中国概念股五部曲》（法律出版社2014年）、《网络安全、大数据公司境内外上市案例分析与法律风险防范》（法律出版社2020年）。

上篇  理论篇 第一章  我国证券市场的发展历程 / 003 第一节  我国证券市场的发展格局 / 003 一、我国证券市场已形成多层次发展格局 / 003 二、场内交易市场 / 004 三、场外交易市场 / 006 第二节 全国中小企业股份转让系统（新三板）的发展历程 / 007 一、第一阶段（2006—2013年） / 007 二、第二阶段（2014—2020年） / 009 三、新三板遭遇“流动性困境” / 011 第三节 北交所诞生 / 013 一、北交所筹备历程 / 013 二、北交所设立目的 / 014 三、北交所与全国股转系统的关系 / 016 第二章  发行上市 / 019 第一节  发行上市条件及基本程序 / 019 一、发行上市条件 / 019 二、北交所发行上市申请程序 / 030 三、有关中国注册制的进一步探讨 / 033 第二节  募集资金管理 / 041 一、建立内部制度 / 042 二、设置专户及三方监管 / 042 三、募集资金的用途 / 042 四、闲置募集资金、超募资金、置换自筹资金的处理 / 043 五、募集资金使用情况的自查及核查 / 044 第三节  股份变动管理 / 044 一、股份变动管理的一般规定 / 044 二、股份减持的一般规定 / 048 三、北交所与其他交易所（板块）关于股份减持的比较 / 053 第四节  上市保荐及持续督导 / 055 一、上市保荐 / 055 二、持续督导 / 056 第三章  持续监管 / 058 第一节  公司治理 / 058 一、股东大会、董事会和监事会 / 059 二、董事、监事和高级管理人员 / 062 三、股东、控股股东及实际控制人 / 064 四、表决权差异安排 / 065 五、承诺事项管理 / 075 六、投资者关系 / 075 七、社会责任 / 075 第二节  信息披露 / 076 一、信息披露的一般规定 / 076 二、定期报告 / 078 三、应披露的交易 / 079 四、应披露的其他重大事项 / 083 第三节  股权激励与员工持股计划 / 085 一、挂牌全国股转系统前的股权激励 / 086 二、挂牌全国股转系统期间的股权激励与员工持股计划 / 095 三、北交所上市后的股权激励 / 100 第四节  重大资产重组 / 102 一、基本含义 / 102 二、标的资产的要求 / 104 三、重组审核内容与方式 / 104 四、重组审核程序 / 105 五、持续督导 / 106 第五节  停牌和复牌 / 107 一、基本原则 / 107 二、停牌情形及停牌时间 / 107 三、特殊处理 / 109 第六节  退市机制 / 109 一、退市标准 / 110 二、退市流程 / 114 三、退市去向 / 115 第四章  监督管理 / 117 第一节  现场检查 / 117 一、现场检查的一般规定——《首发企业现场检查规定》解读 / 117 二、北交所上市公司的现场检查 / 118 第二节  自律监管措施 / 122 第三节  纪律处分 / 123 一、监管对象及纪律处分 / 123 二、纪律处分委员会 / 124 三、申请复核 / 124 四、自查整改 / 125 第五章  再融资 / 126 第一节  再融资制度概述 / 126 一、明确再融资制度总体要求 / 126 二、依法分类设置发行条件 / 126 三、构建清晰明确的发行程序 / 127 四、强化信息披露要求 / 127 五、强化各方责任追究 / 127 第二节  再融资发行条件 / 128 第三节  再融资审核与注册程序 / 129 一、发行人审议并提交注册材料 / 129 二、北交所审核部门审核 / 129 三、中国证监会发行注册 / 130 第四节  再融资定价、发售与认购 / 130 一、承销和定价方式 / 130 二、发行价格和转让要求 / 131 第六章  交易制度 / 132 第一节  全国股转系统与北交所交易制度概述 / 132 一、全国股转系统主要交易制度 / 132 二、北交所主要交易制度 / 134 三、全国股转系统与北交所主要交易制度比较 / 134 第二节  北交所交易制度解读 / 135 …… 下篇  实务篇 第七章  北交所上市路径 / 145 第一节  挂牌基础层 / 145 一、挂牌的基本条件 / 145 二、挂牌条件详解 / 146 第二节  挂牌创新层 / 152 一、挂牌创新层 / 152 二、调出创新层 / 155 三、基础层挂牌公司定期调入创新层指南 / 157 第八章  北交所上市实操 / 158 第一节  北交所上市的基本流程、时间及费用 / 158 一、北交所的上市流程及时间 / 158 二、北交所的上市费用 / 160 第二节  中介机构的选择及其服务内容 / 161 一、中介机构的选择 / 161 二、主要中介机构的服务内容 / 165 第三节  尽职调查 / 170 一、券商尽职调查 / 171 二、律师尽职调查 / 184 三、会计师尽职调查 / 198 第四节  股份制改造 / 205 一、股份制改造的基本含义 / 206 二、股份制改造的步骤 / 207 三、股份制改造中的常见问题 / 208 四、股份制改造的中介机构及其主要职责 / 213 第五节  挂牌申请 / 213 一、挂牌的基本程序 / 213 二、挂牌申报的文件 / 215 三、挂牌流程指南 / 217 第六节  挂牌公司在全国股转系统的规范运营 / 221 一、规范公司治理 / 221 二、合规信息披露 / 223 第七节  北交所IPO申报 / 228 一、公司的准备工作 / 228 二、中介机构的工作 / 228 三、申报文件的准备 / 229 四、递交注册材料 / 229 五、北交所审核及中国证监会注册 / 229 第九章  北交所上市常见的法律及财税问题 / 231 第一节  常见的法律问题 / 231 …… 第二节  常见的财税问题 / 259 …… 附  录  北京证券交易所交易规则体系图 / 277 后  记 / 279