剩余收益模型的理论与运用研究

本书以经典的奥尔森剩余收益模型为基础，结合中国实际情况和企业资产的风险属性特征，对剩余收益模型进行了系列理论拓展，并将其运用从微观的项目决策、企业估值，拓展至宏观的产业经济，优化营商环境等方面。本书首先分析三种不同线性信息动态剩余收益模型，并以中国资本市场数据检验其适用性；其次基于中国市场特有市场风险因子，构建因子风险调整的剩余收益模型，并运用中国资本市场将其与DHS模型和TSSV-θ进行理论与适用性比较；最后从理论上构建出双风险因子调整的剩余收益经营与投资决策模型（OIDM-DRRIM），由此将剩余收益的运用从估值拓展到了企业资产配置的投资决策。

1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究依据与研究范畴
1.3 研究意义
1.4 研究内容和研究框架
1.5 研究方法和创新点
2 文献回顾
2.1 价值评估理论
2.2 剩余收益模型
2.3 文献综述
3 剩余收益模型的理论分析及检验形式设计
3.1 剩余收益模型的理论分析
3.2 剩余收益模型的检验形式设计
4 三种不同信息动态剩余收益模型的比较研究
4.1 研究设计
4.2 变量定义与数据说明
4.3 线性信息动态方程检验结果
4.4 Feltham-Ohlson模型解释能力的实证分析
4.5 实证检验结果总结
5 单风险因子剩余收益模型理论分析
5.1 剩余收益模型的评价及其改进思路
5.2 RIM-σ2模型构建的相关基础理论
5.3 剩余收益估值模型的改进演绎
5.4 RIM-σ2模型的理论构建
5.5 三阶段剩余收益模型的理论比较
6 单风险因子剩余收益模型实证研究
6.1 三阶段剩余收益模型的实证设计
6.2 实证方法与变量选择
6.3 数据说明与统计描述
6.4 RIM-σ2模型实用性的实证检验及其比较
7 单风险因子剩余收益的应用
7.1 RIM-σ2模型的总体运用分析
7.2 RIM-σ2模型的个股运用分析
8 双风险因子调整的剩余收益经营与投资很优决策
8.1 企业投资本质与风险识别
8.2 模型构建
8.3 实证检验
8.4 净经营性资产与净金融性资产的关系研究
8.5 基于双风险因子调整的剩余收益经营与投资很优决策模型
8.6 结论
9 基于产品生命周期的多阶段剩余收益项目决策模型
9.1 项目投资的决策
9.2 理论基础
9.3 模型的构建
9.4 拓展性研究
9.5 项目决策与分析
9.6 数值实验
9.7 研究结论
10 中国实体企业“脱实向虚”了吗？
10.1 我国实体企业与“脱实向虚”
10.2 实体企业“金融化”测评
10.3 模型构建与运用
10.4 研究设计
10.5 实证研究
10.6 结论与管理启示
11 研究结论及展望
11.1 研究结论
11.2 研究启示
11.3 研究存在的不足
11.4 后续研究展望
参考文献