股票投资入门、进阶与实战

"一本书通俗讲透投资股票所需的： · 投资理念 · 基础知识 · 宏观经济 · 行业洞察 · 读懂财报 · 股票估值 · 技术分析 · 消息判断 你将得到： ● 专业人士才具备的系统股票知识 ● 股票相关的经济词汇和金融知识 ● 各投资门派的战法，摸索出有效的投资策略"

投资从来不是一件简单的事，想在股市中站稳脚跟，更是必须具备一定的基础知识和基本分析能力。本书涵盖股市基本术语、宏观分析、行业分析、基本面分析、估值分析和技术分析等方方面面，借助通俗易懂的文字、图像，帮助新手股民真正迈入投资之门，从而搭建起稳健获利的投资体系。

"朱孜，中山大学法学本科，中国政法大学法学硕士。职业投资人，兼职律师，曾任某国有银行总行基金投研团队负责人。“小潴创投”公众号负责人，并在雪球开有“小潴创投666”专栏。 王俊龙，郑州大学金融学专业，现任蚂蚁集团财富策略部理财专家，曾任某国有银行总行基金投研团队核心骨干。通过注册会计师（CPA）、特许金融分析师（CFA）考试，擅长财务报表分析，从基本面角度挖掘高景气优质公司。"

第一章  理 念 第一节 股市并非零和博弈  2 一、短线交易是“负和”游戏  2 二、长线投资能实现共赢  3 第二节 稳健致富需树立资产配置理念 （上）  7 一、资产配置理论简介  8 二、资产配置的基本准则  10 第三节 稳健致富需树立资产配置理念 （下）  11 一、主要资产分类  11 二、资产配置的目标  13 三、各类人群的资产配比建议  14 第四节 股票组合投资的必要性  19 一、组合投资是平衡收益和风险的艺术  19 二、正确理解集中和分散的辩证统一  20 第五节 多数股票或许只适合投机  22 一、投资和投机的区别  23 二、部分股票或许只适合投机的原因  24 第六节 好股长持，静待花开  25 一、何为好股  25 二、“长持”的正确姿势  30 三、如何做到“静”  31 四、收获盛开的复利之花  32 第七节 新手股民常犯的错  33 一、股民常犯的错  34 二、解决办法  36 第一章小结  36 第二章  基 础 第一节 中国证券市场概况  39 一、金融市场的分类  39 二、何谓证券市场  39 二、中国证券市场的萌芽  40 三、中国证券市场的发展  41 四、中国证券市场终将走向成熟  42 第二节 股票的概念、特点及分类  44 一、股票的概念  44 股票投资入门、进阶与实践 12 二、股票的特点  44 三、股票的分类  47 第三节 股市博弈的主要参与力量  51 一、各路资金齐聚A股  51 二、庄家、游资、主力一定能赚钱吗？  53 三、A股投资者结构  54 四、各类参与者风格差异  56 第四节 股市江湖各大投资门派简介  58 一、技术分析派  58 二、价值投资派  59 三、组合投资派  61 四、量化交易派  62 第五节 初入江湖需了解的股市行话  63 一、有关参与者的行话  64 二、有关市场的行话  65 三、交易术语  67 四、盘口术语  68 第六节 重要股市指数介绍  70 一、上证综指  70 二、深证成指  71 三、创业板指  71 四、其他A股指数  71 五、道琼斯工业指数  73 六、标准普尔指数  73 七、纳斯达克指数  73 八、恒生指数  74 第七节 开户注意事项  74 一、开户券商尽量选大不选小  75 二、远程开户  76 三、关于佣金  77 第八节 打新的注意事项  78 一、中签率与运气、市值有关  78 二、中签率和申购时间有一定关系  79 三、如何提高中签率  80 四、新股何时卖出  81 第二章小结  82 第三章  宏 观 经 济 第一节 宏观经济分析对股票投资的 意义  84 一、对宏观分析的傲慢与偏见  85 二、宏观分析的真正价值  86 第二节 如何正确解读宏观指标  89 第三节 最核心的宏观经济指标— GDP  91 一、GDP的概念  91 二、GDP的统计方法  92 三、GDP增速高不一定意味着股市牛  93 四、GDP总量健康发展才是股市成长的 关键  94 第四节 最受市场关注的先行指标— PMI  95 一、PMI的概念  96 二、PMI的统计方法  96 三、官方PMI与财新PMI  98 四、PMI与股市的关系  99 第五节 最重要的通货膨胀观察指标— CPI和PPI  100 目 录 13 一、CPI和PPI的概念  100 二、CPI和PPI的统计方法  101 三、CPI和PPI之间的关系  104 四、CPI和PPI对股市的影响  105 第六节 与货币政策相关的指标与概念 （上）  106 一、货币分层与M0/M1/M2  106 二、M1和M2之间的关系及影响  107 三、社会融资规模  109 四、实战举例  111 第七节 与货币政策相关的指标与概念 （下）  112 一、基础货币与货币乘数  112 二、几个重要的货币政策工具  114 三、降息及其与降准的区别  115 第八节 经济周期与股市、行业的 关系  116 一、四大周期理论  116 二、经济周期与股市的关系  117 三、经济周期与行业的关系  118 第三章小结  120 第四章  行 业 第一节 行业分析对股票投资的意义  123 一、行业分析的定义  123 二、行业分析的意义  123 第二节 行业分析的方法  125 一、把握宏观环境与行业发展趋势的关系  126 二、把握行业结构和产业结构的关系  128 三、把握本行业的特有属性  129 第三节 主要行业及其投资要点  130 一、农林牧渔  130 二、采掘、钢铁和有色金属  130 三、化工  131 四、传媒、电子、计算机及通信  132 五、食品饮料和家用电器  132 六、休闲服务、纺织服装和商业贸易  133 七、医疗  134 八、制造业  134 九、金融业  135 十、房地产、建筑材料和建筑装饰  136 第四节 消费行业及细分赛道  137 一、牛股辈出的消费行业  138 二、消费行业的分析方法  139 二、白酒赛道  140 三、调味品赛道  141 四、乳制品赛道  142 五、家电赛道  142 六、“Z世代”新消费赛道  142 第五节 科技行业及细分赛道  143 一、科技行业的特性  144 二、科技行业的研究方法  145 三、消费电子赛道  146 四、半导体赛道  146 五、软件服务（SaaS，Software-as-a-Service） 赛道  147 六、新能源赛道  148 七、互联网赛道  149 第六节 医疗行业及细分赛道  149 股票投资入门、进阶与实践 一、原料药赛道  150 二、化学制剂赛道  151 三、生物制药赛道  152 四、医疗器械赛道  152 五、医事服务赛道  152 六、CXO（医药外包服务）赛道  153 第七节 重视行业中的龙头  154 一、行业龙头的优势  155 二、如何挑选龙头  156 第四章小结  158 第五章  财 报 第一节 财报分析的意义  160 一、个股基本面的两个方向  160 二、财报分析的意义  161 第二节 财务报告的基本结构  164 一、财报的获取渠道  164 二、财报的公布时间  164 三、财报的主要结构  164 四、财报各部分要点  166 第三节 不可轻视的定性分析  169 一、公司业务概要  170 二、经营情况讨论与分析  171 第四节 上市公司的家底—资产 负债表  173 一、审计报告  174 二、资产负债表的要素和结构  174 三、资产及主要会计科目  176 四、负债及主要会计科目  185 五、所有者权益  186 第五节 上市公司的成绩单— 利润表  188 一、利润表的要素和结构  188 二、利润表的阅读逻辑  191 三、利润表的重点关注对象  195 第六节 上市公司的供血站—现金 流量表  196 一、现金流量表的要素和结构  197 二、经营活动现金流  198 三、投资活动现金流  200 四、筹资活动现金流  201 五、自由现金流  201 六、上市公司的现金流画像  203 第七节 财务指标的综合分析  205 一、三张表之间的关系  205 二、财务指标综合分析  207 三、最关键的财务指标—ROE  210 第五章小结  211 第六章  估 值 第一节 估值对股票投资的意义  214 第二节 估值方法的分类  215 第三节 市净率估值法介绍  216 一、市净率是什么  216 二、市净率运用要点  217 三、康美药业案例：关于企业资产质量的 判断  218 目 录 四、模拟案例：市净率低并不等于风险小（同行 业横向对比）  220 五、招商银行与民生银行对比案例：市净率低并 不等于风险小  222 六、招商银行案例：通过自身历史维度（纵向） 分析市净率  224 第四节 市盈率估值法介绍  226 一、常见的几种市盈率  227 二、市盈率相对盈利增长比率（PEG）  229 三、市盈率估值法使用要点  230 第五节 市销率估值法介绍  230 一、市销率是什么  231 二、市销率用在哪儿  231 三、市销率估值法使用要点  232 第六节 指数分位估值法介绍  233 一、指数分位怎么用  233 二、指数分位估值法使用要点  234 第七节 绝对估值法介绍  234 一、绝对估值法的逻辑基础  235 二、折现与折现率  235 三、折现率的应用  236 第八节 现金股利折现模型介绍  238 一、DDM的假设条件  239 二、零增长假设DDM  240 三、固定增长DDM  241 四、DDM的不足  241 第九节 自由现金流折现模型介绍  242 一、FCFF基本原理  242 二、折现率  243 三、即期自由现金流  244 四、未来的预估现金流  245 五、FCFF应用要点  248 第六章小结  248 第七章  技 术 第一节 技术分析对股票投资的意义  251 一、技术分析及量价时空  251 二、技术分析的三大假设  253 三、如何正确理解技术分析的价值  254 第二节 技术分析方法的五大流派  256 一、K线流  256 二、切线流  256 三、形态流  257 四、指标流  257 五、波浪流  258 第三节 分时技术简介及示例  259 一、大盘分时图示例  259 二、个股分时图示例  260 三、其他分时技术分析术语  262 第四节 K线技术简介及示例（上）  264 一、K线的基本原理  264 二、12种K线形状  265 第五节 K线技术简介及示例（下）  270 一、鲸吞线和孕育线  271 二、好友反攻和淡友反攻  272 三、曙光初现和乌云盖顶  273 四、旭日东升和倾盆大雨  274 五、启明星和黄昏星  275 六、红三兵和黑三兵  277 七、多方炮和空方炮  278 八、升势三鸦和降势三鹤  279 股票投资入门、进阶与实践 九、K线技术的注意事项  281 第六节 均线技术简介及示例  282 一、均线的基本原理  282 二、均线的功能  284 三、格兰维尔均线买卖法则  286 四、均线技术的注意事项  287 第七节 切线技术简介及示例  291 一、切线的基本原理和种类  291 二、趋势线  292 三、水平线  294 四、通道线  296 五、黄金分割线  298 第八节 形态技术简介及示例（上）  301 一、形态技术原理及两大基本类型  301 二、“V”形底和倒“V”顶  302 三、“W”底和“M”顶  303 四、头肩底和头肩顶  305 五、圆弧底和圆弧顶  307 第九节 形态技术简介及示例（下）  309 一、对称三角形  309 二、直角三角形  310 三、楔形  312 四、箱体  313 五、旗形  315 六、关于形态技术的补充说明  316 第十节 MACD顶底背离技术简介及 示例  316 一、MACD基本原理  317 二、MACD金叉死叉技术  318 三、MACD顶底背离技术  321 四、MACD顶底背离技术的注意事项  323 第七章小结  327 第八章  消 息 第一节 消息的分类及其对市场的 影响  329 一、真消息与假消息  329 二、公开消息与内幕消息  330 三、有实质影响的消息和无效消息  330 四、宏观消息、行业消息与个股消息  331 第二节 业绩披露对个股的影响  332 一、业绩报告  333 二、业绩预告和快报  334 第三节 再融资对个股的影响  335 一、公开增发/定向增发  335 二、配股  336 三、发债/发可转债  336 第四节 现金分红和高送转对个股的 影响  337 一、现金分红  337 二、高送转  338 第五节 并购重组、股权激励和业绩承诺对 个股的影响  339 一、并购  339 二、重组  339 三、业绩承诺/股权激励  340 第六节 增减持和回购对个股的影响  340 第七节 应对利好、利空的原则和 方法  341 第八章小结  342 目 录 第九章  实 战 第一节 打造个人专属股票池  345 一、构建股票池的意义  345 二、如何打造股票池  346 三、股票池的管理  348 第二节 精选个股做组合  348 一、股票组合搭建步骤  348 二、组合成份股的调整  351 第三节 基于低估值的买入：以中国国贸 为例  352 一、基本面分析  353 二、估值确定建仓价格  355 三、实际操作复盘  358 四、“烟蒂股”投资的补充说明  358 第四节 基于业绩超预期的买入：以美迪西 为例  359 一、基本面分析  359 二、业绩超预期：买入时机出现  361 三、实际操作复盘  361 四、业绩超预期买入法的补充说明  362 第五节 基于事件超预期的买入：以一心堂 为例  363 一、基本面分析  364 二、股权激励超预期：买入时机出现  365 三、实际操作复盘  366 四、事件超预期买入法的补充说明  367 第六节 止盈与止损：以泸州老窖和家家悦 为例  367 一、止盈止损的触发条件  367 二、实际操作复盘  369 三、止盈与止损的补充说明  374 第九章小结  374 后 记