离岸金融发展的制度嵌入性研究 全球离岸金融中心与中国实践

本书依托不同社会和经济制度背景下世界离岸金融发展的成功实践，从正式和非正式制度两个层面对各个OFCs制度嵌入机制做出整体性解释，由此而得到的在经济增长背景下离岸金融发展的制度嵌入经验不仅有助于国内离岸金融的制度创新和路径选择，从而为深化中国离岸金融发展提供有益的政策借鉴，而且对于中国提高对国际金融资源的有效配置，防范国际金融风险，维护国内外经济均衡具有重大的实践意义。

推动离岸金融发展（OFD）的制度变迁是国内国际双循环格局下中国经济高质量发展的必然要求。首先，本书围绕经典金融发展理论、新制度金融学和和新经济社会学嵌入性理论构建分析框架，以全球OFD为嵌入主体、离岸金融中心（OFCs）所在国家或地区的制度场景为嵌入客体，同时沿袭新制度经济学正式和非正式制度两个层面，尝试对全球OFD的制度变迁和演化作出整体性解释；其次，着眼于数量可观的全球OFCs丰富经验，结合中国离岸金融实践，分别从政治嵌入、认知嵌入、结构嵌入和文化嵌入等视角，利用联立方程和动态面板等统计模型进行实证分析，揭示了OFD的制度嵌入机理，总结了经济增长背景下OFD的制度嵌入经验；最后，本书对比分析了离岸金融市场的税收筹划策略，并以中国香港和开曼群岛两个典型OFCs为例，进一步探讨了制度嵌入视角下OFD的驱动因素。本书旨在为中国发展离岸金融的制度路径选择和创新提供政策借鉴。

王勇，男，1968年3月生，安徽临泉人，教授、高级经济师、硕士生导师，东北财经大学金融学博士。先后在中国银行和中国建设银行从事国际业务十余年，后浸浴了六年IT企业财务管理，现任教于海南大学经济与管理学院，主持国家自然科学基金和省部级课题多项，主要研究方向为离岸金融和商业银行管理，特别专注于离岸金融发展、离岸金融制度变迁和创新等 。

1绪论
1.1研究背景
1.1.1国内离岸金融发展
1.1.2全球离岸金融发展态势
1.1.3离岸金融发展的制度嵌入性
1.2研究意义
1.2.1理论意义
1.2.2现实意义
2相关概念和理论基础
2.1相关概念
2.1.1离岸金融
2.1.2制度的内涵
2.2理论基础
2.2.1金融发展理论
2.2.2新制度经济学
2.2.3新制度金融学
2.2.4嵌入性理论
2.2.5制度嵌入性理论
2.3理论评述
2.3.1关于制度的作用
2.3.2关于法律制度的作用和效果
2.3.3关于制度嵌入性
2.3.4关于金融发展的制度嵌入性
3全球离岸金融发展与中国实践
3.1全球离岸金融发展的历程
3.1.1萌芽阶段
3.1.2成长阶段
3.1.3扩张阶段
3.1.4调整复苏阶段
3.2离岸金融发展的模式
3.2.1自然形成模式
3.2.2国家建设模式
3.3离岸金融发展的新趋势
3.3.1市场规模不断攀升
3.3.2资产持有结构向权益投资转换
3.3.3资产流向区域高度集中
3.3.4资产的风险偏好逐渐上升
3.4离岸金融发展的经济后果
3.4.1研究概述
3.4.2正向效应
3.4.3负面效应
3.5中国离岸金融发展的特征
3.5.1商业银行是离岸金融市场主体
3.5.2发展规模总体较小但增速较快
3.5.3业务种类不断丰富
3.5.4综合金融配套设施落后
3.6本章小结
4离岸金融发展的制度驱动因素
4.1制度与金融发展研究综述
4.1.1正式制度
4.1.2非正式制度
4.1.3文献评述
4.2驱动离岸金融发展的制度因素
4.2.1优惠的税收制度
4.2.2完善的法律体系
4.2.3宽松的政治制度
4.2.4良好的诚信文化
4.3制度驱动离岸金融发展的实证分析
4.3.1指标选取
4.3.2模型设计与估计检验
4.3.3计量结果分析
4.4中国离岸金融发展的制度特征
4.4.1产权制度
4.4.2政治制度
4.4.3信用制度
4.5中国离岸金融发展的制度障碍
4.5.1离岸金融法律框架尚不完善
4.5.2离岸金融市场准入严苛
4.5.3离岸金融制度创新裹足不前
4.6政策启示
4.6.1推进产权制度改革，奠定坚实的制度基础
4.6.2全面推进法治建设，完善法律制度体系
4.6.3协调金融集团利益，优化政治制度环境
4.6.4加快诚信体系建设，营造良好的诚信文化环境
4.7本章小结
4.7.1产权制度是基础
4.7.2法律制度是动力
4.7.3政治稳定是前提
4.7.4信用制度是保障
5离岸金融发展的政治嵌入
——基于利益集团视角
5.1理论与文献回顾
5.1.1相关概念和理论
5.1.2文献综述
5.2离岸金融中心政府能力与利益集团
5.2.1政府能力
5.2.2政局环境
5.2.3法律制度环境
5.2.4行政机构水平
5.2.5政府廉洁程度
5.2.6离岸金融中心的利益集团
5.3离岸金融发展的政治嵌入机理
5.3.1政府能力与离岸金融发展
5.3.2利益集团与离岸金融发展
5.3.3利益集团与政府能力
5.4研究设计与结果分析
5.4.1指标选取
5.4.2模型构建与计量结果
5.4.3实证检验及解释
5.4.4稳健性检验
5.5研究结论与政策建议
5.5.1研究结论
5.5.2政策建议
5.6本章小结
6离岸金融发展的认知嵌入
——基于风险偏好视角
6.1理论与文献回顾
6.1.1相关概念
6.1.2理论基础
6.1.3文献综述
6.2离岸金融中心认知能力与风险偏好
6.2.1认知能力
6.2.2风险偏好
6.2.3相关性分析
6.3离岸金融发展的认知嵌入机理
6.3.1风险偏好与离岸金融发展
6.3.2认知能力与风险偏好
6.3.3离岸金融发展与认知能力
6.4研究设计与结果分析
6.4.1变量选取与模型构建
6.4.2实证分析与结果
6.4.3稳健性检验
6.4.4结论与启示
6.5政策建议
6.5.1提升认知能力水平
6.5.2适当提升风险偏好水平
6.5.3研究不足及展望
6.6本章小结
7离岸金融发展的结构嵌入
——基于地理禀赋和社会结构视角
7.1理论与文献回顾
7.1.1理论基础
7.1.2文献综述
7.2离岸金融发展的结构嵌入机理
7.2.1离岸金融发展的结构嵌入性
7.2.2地理结构嵌入
7.2.3社会结构嵌入
7.3研究设计与结果分析
7.3.1变量选取与数据处理
7.3.2模型构建与结果分析
7.3.3稳健性检验
7.4政策建议
7.4.1因地制宜选择离岸金融的适配模式
7.4.2提高法律规则质量，实施有效监管
7.4.3扩大金融开放，稳妥推进金融自由化
7.5本章小结
8离岸金融市场的税收筹划
8.1研究背景
8.2理论与文献回顾
8.2.1相关概念
8.2.2理论基础
8.2.3文献综述
8.3我国离岸企业税收筹划综述
8.3.1离岸企业发展状况
8.3.2离岸公司业务架构
8.3.3离岸税收筹划的方式
8.3.4离岸税收筹划的作用
8.3.5离岸税收筹划的风险
8.4离岸税收筹划的经验借鉴
8.4.1国际经验
8.4.2国内离岸税收筹划案例分析
8.5离岸企业税收筹划的原则、策略和方法
8.5.1离岸企业税收筹划的原则
8.5.2离岸企业避税策略
8.5.3离岸企业选择避税地的方法
8.6国内离岸企业税收筹划的建议
8.6.1强化税收整体筹划
8.6.2提高离岸企业税收筹划的专业水平
8.6.3熟悉离岸税收筹划制度
8.6.4加强税收筹划风险管理
8.7本章小结
9中国香港离岸金融发展的制度嵌入性
9.1文献回顾
9.1.1香港离岸金融市场发展的外生动因
9.1.2香港离岸金融市场发展的内生动因
9.1.3香港离岸金融发展的经济后果研究
9.1.4文献评述
9.2香港离岸金融发展综述
9.2.1香港离岸金融市场发展历程
9.2.2香港离岸金融发展的经济效应
9.3香港离岸金融发展的制度嵌入机理
9.3.1结构嵌入性
9.3.2政治嵌入性
9.3.3文化嵌入性
9.3.4认知嵌入性
9.4研究启示与政策建议
9.4.1研究启示
9.4.2我国发展离岸金融市场的政策建议
9.5本章小结
10开曼群岛离岸金融发展的制度嵌入性
10.1文献回顾
10.1.1关于离岸金融市场的发展动因研究
10.1.2关于开曼群岛离岸金融市场的研究综述
10.1.3关于金融发展的制度嵌入性
10.1.4文献评述
10.2开曼群岛离岸金融发展综述
10.2.1发展历程
10.2.2经济效应
10.2.3发展趋势
10.3开曼群岛离岸金融发展的制度嵌入机理
10.3.1制度嵌入的维度和要素
10.3.2正式制度嵌入
10.3.3非正式制度嵌入性
10.3.4研究结论
10.4研究启示与政策建议
10.4.1研究启示
10.4.2政策建议
10.5本章小结
参考文献
后记