系统性金融风险的传染与控制研究

本书主要对系统性金融风险的传染与控制进行理论结合实际的系统研究。本书主要特点在于：在新时代背景下，阐述了系统性金融风险的内涵、特征与形成机制；系统地揭示了系统性金融风险的非线性传染机制、交叉传染机制、非对称传染机制和多层网络传染机制，以利于对系统性金融风险这个复杂现象的深入了解；从网络优化和中央清算等角度，提出了系统性金融风险控制策略，并剖析了系统性金融风险防控的政策效果。

第一章绪论１
一、研究背景１
二、研究现状２
（一）金融网络模型研究２
（二）基于网络模型的系统性金融风险传染研究５
（三）基于网络模型的系统性金融风险控制研究６
（四）需要进一步研究的问题７
三、研究内容８
四、本书结构９

第二章系统性金融风险理论基础１１
一、系统性金融风险观的发展脉络１１
二、系统性金融风险的内涵与特征１３
（一）系统性金融风险的内涵１３
（二）系统性金融风险的特征１５
三、系统性金融风险的形成机制１７
（一）跨金融市场关联机制１７
（二）多类型经济主体关联机制１８
（三）多元化金融产品关联机制１９
（四）多渠道叠加交互关联机制２０
四、本章小结２２

第三章系统性金融风险的非线性传染机制２３
一、系统性金融风险非线性传染模型２４
（一）系统性金融风险贡献度２４
（二）系统性金融风险传染效应２８
二、系统性金融风险结果分析３０
（一）样本数据３０
（二）系统性金融风险贡献结果分析３０
（三）系统性金融风险传染效应结果分析３５
三、本章小结４１

第四章系统性金融风险的交叉传染机制４２
一、系统性金融风险交叉传染模型４３
（一）银行同业拆借规模估测４３
（二）风险交叉传染模型４４
二、数据与结果４８
（一）样本数据４８
（二）结果分析５０
三、本章小结６２

第五章系统性金融风险的非对称传染机制６５
一、研究方法６６
（一）ＤＣＣ－ＭＩＤＡＳ模型６６
（二）波动溢出测度６９
（三）非对称波动溢出测度７０
二、数据和描述性统计７１
三、结果分析７２
（一）不同市场的长短期动态相关性７２
（二）长期波动溢出测度７３
（三）短期波动溢出测度８１
（四）结构断裂检测８５
四、本章小结８７

第六章系统性金融风险的多层网络传染与控制８９
一、多层网络风险传染模型９０
（一）同业拆借网络构建９０
（二）持有共同资产网络９１
（三）减价抛售过程９２
（四）风险传染模型９３
二、系统性金融风险多层网络传染机制９５
（一）样本数据９５
（二）结果分析９６
三、系统性金融风险多层网络优化控制１０７
（一）优化模型１０７
（二）样本数据１０８
（三）结果分析１０９
四、本章小结１１７

第七章系统性金融风险的中央清算机制１１９
一、模型构建１２０
（一）网络构建１２０
（二）清算规则１２１
（三）风险传染测度１２４
二、数据与结果１２６
（一）样本数据１２６
（二）结果分析１２７
三、本章小结１３０

第八章系统性金融风险防控的政策效果１３２
一、模型构建１３３
（一）同业拆借交易机制１３４
（二）衍生品交易机制１３５
（三）中央对手方１３８
（四）银行投资决策机制１３９
（五）风险传染路径和模型演化过程１４１
二、结果分析１４４
（一）宏观审慎监管１４５
（二）宏观审慎监管和货币政策工具１４６
（三）衍生品市场监管１４９
三、本章小结１５０

第九章结论与展望１５３
一、研究结论１５３
（一）系统性金融风险的非线性传染机制１５３
（二）系统性金融风险的交叉传染机制１５３
（三）系统性金融风险的非对称传染机制１５４
（四）系统性金融风险的多层网络传染与控制１５４
（五）系统性金融风险的中央清算机制１５５
（六）系统性金融风险防控的政策效果１５５
二、研究展望１５６
参考文献１５８