中国债券市场投资指南

中国债券市场目前是世界第二大债券市场，吸引了越来越多的国内外投资者。本书主要介绍了中国债券市场的发展现状、债券投资实务操作和中国债券市场的对外开放情况。第一篇中国债券市场的对外开放，介绍了债券市场对外开放历程、境外机构投资者投资情况和“债券通”机制的创新与进展；第二篇中国债券市场的发展现状，介绍了债券市场的发展与演变、债券市场的品种结构和运行机制；第三篇债券操作实务，介绍了现券交易、债券借贷、债券回购和利率互换等衍生品的原理和定价方法。作为一本偏重实操的著作，本书不单只是介绍关于中国债券市场的理论知识，而是更加注重介绍实务知识，加入了大量的计算实例和案例分析。本书适用于债券市场的从业人员，也可用于境外投资者作为了解中国债券市场和进入中国债券市场的投资指南。

第一篇中国债券市场的对外开放
第一章债券市场对外开放情况3
第一节中国债券市场发展现状和特点3
第二节中国债券市场对外开放政策演进6
第三节中国债券市场对外开放中的创新举措9
第四节中国债券市场对外开放展望12

第二章境外机构投资中国债券市场情况14
第一节境外机构投资者的类型15
第二节境外机构投资的债券类型16
第三节境外机构投资者的来源地17

第三章债券通机制创新与进展19
第一节债券通的基本运作模式19
第二节债券通模式下的发展现状22
第三节发展债券通的意义26

第二篇中国债券市场的发展现状
第四章中国债券市场的发展与演变31
第一节债券市场过去30年的发展31
第二节债券市场的组织形式37
第三节债券市场发展展望53

第五章债券市场的品种结构66
第一节债券市场的基本品种66
第二节利率债的发展71
第三节同业存单和信用债的发展75

第六章债券市场的运行机制89
第一节发行审核机制89
第二节信用评级机制96
第三节债券市场的交易机制103
第四节债券登记托管和清算机制126

第三篇债券操作实务

第七章现券交易139
第一节债券交易要素139
第二节债券到期收益率的计算145
第三节收益率曲线154
第四节债券估值169

第八章债券借贷175
第一节债券借贷的原理和交易要素175
第二节风险管理和相关法律法规180
第三节债券借贷的常用方法181
第四节我国债券借贷市场存在的问题和发展方向183

第九章债券回购187
第一节质押式回购187
第二节买断式回购201
第三节债券回购的相关法律法规209

第十章利率互换等衍生品216
第一节利率互换的原理和常用方法216
第二节利率互换的定价219
第三节利率互换的市场准入及有关规定232
第四节利率互换冲销234

附录中国债券市场对外开放的相关政策法规236
中国人民银行关于完善全国银行间债券市场债券到期收益率
计算标准有关事项的通知236
中国人民银行公告〔2017〕第12号238
关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知239
中国人民银行公告〔2015〕第9号243
参考文献246